2012注会《财务成本管理》知识点总结：第7章(2)

基期含义

　　基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测工作的上一个年度。

基期数据

　　基期的各项数据被称为基数，它们是预测的起点。基期数据不仅包括各项财务数据的金额，还包括它们的增长率以及反映各项财务数据之间联系的财务比率。

基期数据确定方法

　　确定基期数据的方法有两种：
一种是以上年实际数据作为基期数据；
另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年财务数据具有可持续性，则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年的数据不具有可持续性，就应适当进行调整，使之适合未来的情况。

编表法

　　基本思路是：基期的报表及相关假设——编制预计利润表和资产负债表——编制预计现金流量表。
 
【相关概念辨析】总投资与净投资
总投资＝净投资＋折旧摊销
（1）这里主要涉及经营长期资产。当销售增长之后，企业在经营长期资产上的总投资为：净经营长期资产增加（净投资）＋折旧摊销。
（2）由于净经营资产中包含了经营长期资产，于是就有了下列公式：
净经营资产总投资＝净经营资产增加（净投资）＋折旧摊销
＝经营营运资本增加＋净经营长期资产增加＋折旧摊销
＝经营营运资本增加＋净经营长期资产总投资
净投资是指报表项目的增加，总投资为“报表项目增加＋折旧摊销”。 

公式法

实体现金流量的确定方法

　　（1）基本方法
实体现金流量＝税后经营净利润＋折旧摊销—经营营运资本增加—净经营长期资产总投资
＝税后经营利润—（经营营运资本增加＋净经营长期资产总投资—折旧摊销）
（2）简化方法：
实体现金流量＝税后经营利润—净经营资产净投资
【提示】净经营资产净投资，也称为“实体净投资”。
【公式推导】
实体现金流量＝税后经营净利润＋折旧摊销—经营营运资本增加—净经营长期资产总投资
＝税后经营利润＋折旧摊销—经营营运资本增加—净经营长期资产增加—折旧摊销
＝税后经营利润—（经营营运资本增加＋净经营长期资产增加）
＝税后经营利润—净经营资产净投资 

股权现金流量的确定方法

　　（1）基本方法
股权现金流量＝股利分配—股份资本发行＋股份回购
（2）简化方法
股权现金流量＝税后利润—股权净投资（股东权益增加）
如果企业按照固定的负债率（净负债/净经营资产）为投资筹集资本，则股权现金流量的公式可以简化为：
股权现金流量＝税后利润—（净经营资产净投资—负债率×净经营资产净投资）
＝税后利润—净经营资产净投资×（1—负债率）
【公式推导】
股权现金流量＝实体现金流量—债务现金流量
＝（税后经营利润—净经营资产净投资）—（税后利息支出—净负债增加）
＝税后经营利润—净经营资产净投资—税后利息支出＋净负债增加
＝税后利润—（净经营资产净投资—净负债增加）
＝税后利润—股权净投资（股东权益增加）