参考答案及解析

　　1.【答案】B(P336)

　　【解析】贝塔系数(口)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。

　　2.【答案】c(P338)

　　【解析】蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。虽然这种方法计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　3.【答案】A(P340)

　　【解析】债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

　　4.【答案】B(P341)

　　【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%。

　　5.【答案】B(P342)

　　【解析】货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天。

　　6.【答案】B(P358)

　　【解析】基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定。

　　7.【答案】C(P359)

　　【解析】根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。

　　8.【答案】B(P357)

　　【解析]2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准之一为，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

　　9.【答案】B(P358)

　　【解析】常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近五年、最近十年等。

　　10.【答案】A(JP47)

　　【解析】托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。

　　11.【答案】D(JP46)

　　【解析】为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方的制度安排。

　　12.【答案】C(JP65)

　　【解析】托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管;最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币;有足够的熟悉境外托管业务的专职人员;具备安全保管资产的条件;具备安全、高效的清算、交割能力;最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

　　13.【答案】A(JP44)

　　【解析】根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

　　14.【答案】B(JP61)

　　【解析】单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%(含30%)或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%(含15%)起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

　　15.【答案】c(JP71)

　　【解析】基金管理人是基金估值的第一责任主体。

　　16.【答案】A(JP73)

　　【解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值。

　　17.【答案】A(JP77)

　　【解析】基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。

　　18.【答案】A(JP74)

　　【解析】首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。

　　19.【答案】A(JP79)

　　【解析】基金管理公司是证券投资基金会计核算的主体。

　　20.【答案】C(JP90)

　　【解析】当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆。

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