1 行情回顾
日线上看,本周PTA1109开盘在半年线之下,周三未能冲破半年线,周四勉强收在半年线之上,成交放大的同时持仓增加接近12000手。周五上破半年线之后多头发力,当日收盘报10880,站在5日均线之上,成交较周四减少,减仓2798手。本周多空双方在争夺半年线10670一带较为激烈,从周五结果来看目前多头略占优势。但由于指标MACD仍处于零线下方,整体市场仍处于卖方市场中。4月9日华东内贸市场现款自提价11050,远月1109合约仍与现货形成期现倒挂,基差170元/吨。
周线上来看,本周开盘价10580,周内达到最高价10882,最低价10488,收盘报10880,成交与上一周几乎持平。仅增仓19968手。从形态上看本周回补上周阴线不到一半。上方20周线形成较强压力。下方仍有下跌空间。
2 基本面分析
宏观走势
从国外经济形势来看,4月7日欧盟如预期加息导致国内商品期货市场4月8日几乎全线飘红。葡萄牙债务危机目前有望得到有效解决。据相关报道,IMF已经准备接受葡萄牙的援助请求。另外,近期多国国债收益率上涨意味着未来全球货币紧缩政策的开端。而欧盟已经明确通过加息决议。这与全球经济持续复苏同时发生,值得注意的是美国目前经济复苏仍不稳定,4月7号美国前周续请失业金人数有所上升。国内来看,央行持续紧缩货币政策的决心较大,后期资金偏紧将持续。在全球加息预期加强以及国内持续货币紧缩的大背景下,PTA后市难以再现之前的牛市行情。即使上涨也以反弹为主。
现货市场一周综述
品种 单位 周三 周五 涨跌 备注
内盘优质PTA现货成交价 元/吨 11050-11050 11100-11150 +75 现款自提
外盘台湾船货PTA现货价 美元/吨 1425-1425 1425-1430 +5 CFR中国LC90天
外盘韩产船货PTA现货价 美元/吨 1430-1430 1415-1420 -12.5 CFR中国LC90天
半光聚酯切片 元/吨 13350 13200 -150 现款自提
涤纶FDY 150D 元/吨 14600 14600 0 现款自提
国内聚酯负荷指数 80 80 0 %
国内PTA负荷指数 90 90 0 %
本周现货市场总体仍维持成交清淡,整体价格下挫行情。周五PTA现货市场在期货PTA反弹带动下价格提振100元/吨左右。由于下游聚酯需求疲弱,织造及加弹企业面临限电和节能减排的双重压力,多方因素依然偏空 。华东现货市场本周截止周五报价稳定在11150左右,实盘11050元/吨。 PTA进口船货市场继续下挫,台湾船货及保税货报盘1420美元/吨,实盘1410-1415美元/吨,韩国货报盘1410美元/吨,实盘大致1400-1405美元/吨,工厂观望依然较多,实盘清淡。听闻有1千吨台湾保税货成交在1415美元/吨,另有1千吨到港的台湾货成交在1400美元/吨,台湾及韩国船货递盘多在1400-1405美元/吨。市场上买家谨慎,观望氛围仍十分浓厚。
亚洲PTA市场价格重创至10周以来最低,周末收盘至1430美元/吨CFR中国(较上周跌20美元),1430美元/吨CFR东南亚(较上周跌20美元),1450美元/吨CFR印度(较上周跌30美元)。中国货币政策继续紧缩,再度压制PTA市场资金链。本周市场较大的涨幅在周五,现货市场船货价格上涨近20美元至1425-1430美元/吨CFR台湾货源,当日台湾船货递盘在1420-1425美元/吨CFR中国,报盘多在1430美元/吨CFR中国或偏上,市场商谈多为贸易商之间,聚酯生产商产品库存依然较大,接盘意向平淡。受下游纺织品低迷拖累,本周聚酯产销仅仅维持在60-80%的水平,听闻纺织品出口退税或有调整打压纺织品市场,聚酯生产商产品销售低迷,纺织品生产商原料采购多随用随接。8日亚洲对二甲苯收盘价格上涨39.5美元/吨至1632美元/吨FOB韩国和1652美元/吨CFR中国。
至周五收盘,美国PTA市场收盘至70.70-70.74美分/加仑FOB美国海湾,较上周持平。欧洲PTA市场3月份合同价格1065-1075欧元/吨FD西北欧,周持平。
库存数据
品种:PTA 单位:张 日期:2011-04-06
仓库编号 仓库简称 品牌 仓单数量 当日增减 有效预报
0314 江苏协丰 逸盛大化 2429 -33
0501 浙江八三七 宁波三菱 3827 0
宁波台化 1764 0
小计 5591 0 0
0502 江海粮油 0 0
0503 太仓新港 0 0
0504 张家港华瑞 宁波三菱 11 0
小计 11 0 0
0505 杭州临港物流 宁波三菱 200 0
宁波台化 958 -102
台化 12 -9
逸盛石化 46 -20
小计 1216 -131 0
0506 宁波高新 韩国泰光 198 0
宁波三菱 200 200
宁波台化 396 -4
台化 15 0
台湾东展 797 0
小计 1606 -4 0
总计 10853 -168 0
在已经形成库存低位的情况下,库存的持续减少将继续为PTA价格带来支撑。
Ø 装置动态
宁波三菱产能60万吨/年的PTA装置,于4月2日停车检修,此次检修时间3周左右。
公司4月份PTA合同挂牌价格执行12000元/吨。远东石化产能60万吨/年的PTA装置运行平稳,近期销售情况良好,厂家货源偏紧。
佳龙石化位于石狮60万吨/年的PTA装置开工稳定,公司产品70%执行合同用户,4月份挂牌价格执行12000元/吨,公司计划4月20日开始例行检修为期15-20天,该公司对二甲苯多为国内供应商。
远东石化两套PTA装置3月23日开始轮流检修,均为期两周,其他装置满负荷运转,公司产品全部执行合同用户,3月结算执行11900元/吨,4月份预收款价格执行12000元/吨。
上游市场
美原油
利比亚和尼日利亚这两个欧佩克生产优质原油的产油国局势紧张,加之美元汇率疲软,国际油价继续暴涨。布伦特原油连续7个交易日累计上涨10%并突破126美元,创下2008年7月23日以来最高价位。
截止4月8日的一周,纽约轻质原油近月期货净涨4.85美元,涨幅4.49%;每桶结算均价109.746美元,比前一周高4.206美元,结算价最高每桶112.79美元,最低每桶108.34美元;盘中最高每桶113.21美元,最低107.50美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货每桶净涨7.95美元,涨幅6.70%;每桶结算均价122.980美元,比前一周高6.750美元,结算价最高每桶126.65美元,最低每桶121.06美元;盘中最高每桶126.87美元,最低118.75美元。
从CFTC持仓报告来看,管理基金在纽约商品交易所净多增加2.2%,在洲际交易所伦敦市场原油期货中持有的净多头增加14%。而尼日利亚选举将导致供应进一步中断。尼日利亚生产的高质量原油与利比亚中断供应的原油相似。预计下周美原油仍会在高位运行。
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