第 1 页：选择题

第 3 页：组合型选择题

　　61[单选题] 下列关于申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件的说法中，错误的有( )。

　　Ⅰ 具布中华人民共和国国籍

　　Ⅱ 品行端正，具有良好的职业道德

　　Ⅲ 具有大学专科以上学历

　　Ⅳ 证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：申请从事证券投资咨询业务应当具备下列条件：(1)通过了改革前证券基础知识和证券投资分析科目取得证券从业资格;或者通过改革后专项业务资格考试。(2)被证券公司、投资咨询机构或资信评级机构聘用。(3)具有中华人民共和国国籍。(4)具有完全民事行为能力。(5)具有大学本科以上学历(教育部认可的)。(6)具有从事证券业务两年以上的经历。(7)未受过刑事处罚。(8)未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的。(9)品行端正，具有良好的职业道德。(10)法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

　　62[单选题] 下列属于反转突破形态的有( )。

　　Ⅰ 楔形

　　Ⅱ 头肩形

　　Ⅲ 喇叭形

　　Ⅳ 三重顶(底)形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：头肩形、喇叭形、三重顶(底)形都是反转突破形态。

　　63[单选题] 下列属于个人/家庭资产负债表里的内容有( )。

　　Ⅰ 资产分类、额度及其与总资产的占比情况

　　Ⅱ 负债分类、额度及其与总负债的占比情况

　　Ⅲ 净资产额度

　　Ⅳ 未来收入支出

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：个人/家庭资产负债表项目主要有：资产分类、额度及其与总资产的占比情况;负债分类、额度及其与总负债的占比情况;净资产额度。

　　64[单选题] 下列关于《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队

　　Ⅱ 有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式

　　Ⅲ 有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序

　　Ⅳ 有利于提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台，有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队，提高研究水平和综合服务能 力，提升证券服务核心竞争力;有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式;有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。

　　65[单选题] 中央银行采取货币政策调节经济时，货币政策主要有( )。

　　Ⅰ 积极货币政策

　　Ⅱ 扩大支出

　　Ⅲ 调整税收

　　Ⅳ 紧缩货币政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：货币政策包括积极货币政策和紧缩货币政策。总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策;在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

　　66[单选题] 家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有( )。

　　Ⅰ 收入增加而支出稳定，储蓄逐步增加

　　Ⅱ 房贷余额逐年减少，退体前结清所有大额负债

　　Ⅲ 可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险

　　IV 收入达到巅峰，支出可望降低

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：家庭生命周期可分为形成期、成长期、成熟期和衰老期四个阶段，其中，家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下：(1)收支：收入以薪酬为主，支出随子女经济独立而降低。(2)储蓄：收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期。(3)资产：资产达到巅峰，降低投资风险。(4)负债：房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。

　　67[单选题] 下列关于单利和复利区别的说法中，错误的有( )。

　　Ⅰ 单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

　　Ⅱ 用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

　　Ⅲ 单利属于名义利率，而复利则为实际利率

　　Ⅳ 单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

　　68[单选题] 道氏认为价格的趋势主要有( )。

　　Ⅰ 长期趋势

　　Ⅱ 短暂趋势

　　Ⅲ 次要趋势

　　Ⅳ 主要趋势

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

　　69[单选题] 除了客户的风险特征外，还有许多其他的理财特征会对客户的理财方式和产品选择产生很大影响，具体有( )。

　　Ⅰ 投资渠道偏好

　　Ⅱ 知识结构

　　Ⅲ 生活方式

　　Ⅳ 个人性格

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：除了客户的风险特征外，还有许多其他的理财特征会对客户的理财方式和产品选择产生很大影响，这些因素主要包括投资渠道偏好、生活方式、知识结构和个人性格。

　　70[单选题] 下列关于对冲比率的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率

　　Ⅱ 对冲比率通常等于1

　　Ⅲ 传统对冲理论中，对冲比率等于1，但其前提是期货的标的资产要完全等同风险资产

　　Ⅳ 在绝大多数情况下，对冲比率通常不等于1

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。传统对冲理论中，对冲比率等于1，但其前提是期货的标的资产要完全等同于风险资产。在绝大多数情况下，对冲比率通常不等于1。

　　71[单选题] 债券指数化投资的动机有( )。

　　Ⅰ 经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

　　Ⅱ 与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低

　　Ⅲ 选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

　　Ⅳ 与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的收益更高、风险更小

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：债券指数化投资的动机有：第一，经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好;第二，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低;第三，选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力.因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。

　　72[单选题] 下列关于对提供证券投资顾问服务的人员要求的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 应当具有证券投资咨询执业资格

　　Ⅱ 证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

　　Ⅲ 须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

　　Ⅳ 证券投资顾问不能同时注册为证券分析师

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：A

　　参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

　　73[单选题] 证券市场中要确认价格突破趋势线是否有效，主要参考( )方面。

　　Ⅰ 收盘价突破趋势线比交易日内最高价和最低价突破趋势线更为重要

　　Ⅱ 穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效

　　Ⅲ 穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效

　　Ⅳ 价格突破趋势线，主要是看最低价是否突破趋势线

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：D

　　参考解析：确认突破趋势线是否有效，要参考以下三个方面：第一，收盘价突破趋势线比交易日内最高价和最低价突破趋势线更为重要，一般以收盘价的突破为有效突破;第二，穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效;第三，穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破越有效。

　　74[单选题] 下列关于有效市场理论的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益。而不会有高出风险补偿的超额收益

　　Ⅱ 只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就被称为有效市场

　　Ⅲ 在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现

　　Ⅳ 在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上随即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。

　　75[单选题] 下列关于生命周期理论的说法中，错误的有( )。

　　Ⅰ 家庭生命周期分为家庭成长期、家庭成熟期、家庭衰退期三个阶段

　　Ⅱ 个人生命周期与家庭生命周期联系不大

　　Ⅲ 个人是在相当长的时间内计划自己的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实行消费的最佳配置

　　Ⅳ 金融理财师在为客户设计产品组合时，无须考虑个人生命周期因素

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：生命周期理论是指自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。选项Ⅰ，家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段;选项Ⅱ，严格意义上，生命周期分家庭和个人生命周期两种，两者紧密相关，但又有区别;选项Ⅳ，个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点，综合使用银行产品、证券、保险等金融工具。来进行财务安排和理财活动。

　　76[单选题] 行业轮动的三种杠杆包括( )。

　　Ⅰ 财务杠杆

　　Ⅱ 流动杠杆

　　Ⅲ 运营杠杆

　　Ⅳ 估值杠杆

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：行业轮动的三种杠杆包括财务杠杆、运营杠杆、估值杠杆。

　　77[单选题] 贝塔系数的含义包括( )。

　　Ⅰ 贝塔系数为1的证券组合，其价格变动幅度与市场一致

　　Ⅱ 贝塔系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率

　　Ⅲ 贝塔系数是衡量系统风险的指标

　　Ⅳ 贝塔系数反映证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

　　78[单选题] 下列属于年金的有( )。

　　Ⅰ 每月缴纳的车贷贷款

　　Ⅱ 每年年末等额收取的养老金

　　Ⅲ 家庭每月生活费支出

　　Ⅳ 定期定额购买基金的投资款

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。家庭每月生活费支出金额不固定，因此不属于年金。每月缴纳的车贷贷款、每年年末等额收取的养老金、定期定额购买基金的投资款都属于年金。

　　79[单选题] 下列关于证券投资顾问服务的描述中，正确的有( )。

　　Ⅰ 证券投资顾问基于特定客户的立场

　　Ⅱ 证券投资顾问向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议

　　Ⅲ 证券投资顾问一般服务于普通投资者

　　Ⅳ 证券投资顾问服务于特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：题干中四个选项都是关于证券投资顾问服务的正确描述。

　　80[单选题] 下列关于可行域的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域

　　Ⅱ 如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域

　　Ⅲ 可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷

　　Ⅳ 证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：可行域的左边界必然向外凸或呈线性。不会出现凹陷。

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