要求★ 

（1）净资产股份公司≥3000万；有限公司≥6000万 
（2）累积债券余额≤净资产×40% 
（3）利润：最近3年平均可分配利润≥债券1年的利息 
（4）用途：不得用于弥补亏损和非生产性支出 
（5）利率：债券的利率≤国务院限定。 

不得再发 

前次尚未募足，违约仍在继续，违规改变用途 

承销团 

向不特定对象公开发行+票面总值超过5000万元→由承销团承销 

期限 

最长不得超过90日

禁止 

先行出售给认购人，证券公司不得预留和预先购入 

发行失败 

代销未达到70%→发行失败+返还 

中介机构和人员 

为股票发行 

承销期内和期满后6个月内不得买卖 

为上市公司 

接受委托至文件公开后5日内不得买卖 

持有5%以上股份的股东、董监高★ 

【必背法条】短线交易：将其持有的股份在买入后6个月内卖出，或者卖出后6个月内买入，由此所得收益归该公司所有，董事会应当收回该股东所得收益。证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，卖出该股票不受6个月时间限制。 

收购人 

1.【必背法条】在收购行为完成后的12个月内不得转让，在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受限制； 
2.拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份的30%，自上述事实发生之日起1年后，每12个月内增持不超过已发行的2%的股份，该增持不超过2%的股份锁定期为增持行为完成之日起6个月。

股票★ 

（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； 
（2）股本总额不少于人民币3000万元； 
（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；
（4）最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 

债券 

期限为1年以上+实际发行额不少于5000万元； 

封闭式基金 

（1）基金的募集符合证券投资基金法的规定； 
（2）基金合同期限为5年以上； 
（3）基金募集金额不低于2亿元人民币； 
（4）基金份额持有人不少于1000人。