2013注册会计师《财务成本管理》单元测试题(4)

　　一、单项选择题

　　1.

　　【答案】B

　　【解析】选项A是错误的：报价利率是包含通货膨胀的金融机构报价利率;选项B是正确的：有效年利率=

，当1年内复利次数多于1次时，实际得到的利息要比按报价利率计算的利息高，即计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率;选项C是错误的：教材中例题按照插补法计算有效年利率，是假设报价利率不变时，有效年利率与每年复利次数呈线性关系，而且是线性正相关关系。但是实际上，当报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈非线性递增;选项D是错误的：报价利率不变时，计息期利率的递减是由于每年复利次数的增加而引起的，而有效年利率随着每年复利次数的增加呈非线性递增。

　　2.

　　【答案】D

　　【解析】由F=10000×(1+6%)n=17908，可得n=10

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】本题的考点是利用插补法求利息率。据题意，P=200000，A=50000，n=6

　　200000=50000×(P/A，i，6)

　　(P/A，i，6)=4

　　i=13%

　　4.

　　【答案】B

　　【解析】本题的主要考核点是标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件。利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是项目的预期报酬相同。

　　5.

　　【答案】D

　　【解析】在其他条件不变时，如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的标准差越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数有关。

　　6.

　　【答案】A

　　【解析】协方差是一个用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另一投资项目风险的统计指标。其计算公式为：COV(R1，R2)=r1，2σ1σ2=0.6×0.5×0.8=0.24。

　　7.

　　【答案】B

　　【解析】当相关系数为负值，则意味着反方向变化，抵消的风险较多。

　　8.

　　【答案】A

　　【解析】本题的主要考核点是资本市场线的意义。

　　总期望报酬率=140%×10%+(1-140%)×5%=12%

　　总标准差=140%×12%=16.8%。

　　9.

　　【答案】A

　　【解析】β系数反映了相对于市场组合的平均风险而言单项资产系统风险的大小，因此选项A正确。如果β系数是负数，表明这类资产收益与市场平均收益的变化方向相反，因此选项B不正确。β=1，表示该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致，因此选项C不正确。β系数是度量一项资产系统风险的指标，因此选项D不正确。

　　10.

　　【答案】D

　　【解析】由公式βJ=rJM

，已知A股票的β=1.5，与市场组合的相关系数rJM=0.88，市场组合的标准差=0.4，则可求得A股票的标准差=(1.5×0.4)/0.88=0.68。

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