2008年注会考试(CPA)辅导《财管》内部讲义(1)

　　第二节?财务管理的内容

　　一、现金的流转与循环

　　（一）现金流转不平衡的原因（营业现金净流量＝营业税后利润+折旧）

　
　　（二）需要关注的结论

　　1.营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出＝营业税后利润+折旧；即每期的现金增加是税后利润与折旧两者之和。这里注意折旧是一项非付现的费用，由于在计算利润时扣除了，在对利润进行调整得出现金流量时，就必须把当期折旧加回。

　　2.盈利企业也可能由于抽出过多资金而发生临时流转困难；

　　3.亏损额小于折旧额的企业，应付日常的现金开支并不困难；

　　4.任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺问题；

　　5.通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决。

　　【例7】财务主管人员最感困难的处境是（　）

　　A.盈利企业维持现有规模 B.亏损企业扩大投资规模

　　C.盈利企业扩大投资规模 D.亏损企业维持现有规模

　　【答案】B

　　【例8】通货膨胀造成的现金不足，可以靠短期借款来解决，因为成本升高之后，销售收入也会因售价提高而增加。（　）

　　【答案】×

　　【例9】以下关于现金流转的表述中，正确的有（　）。 （2005年）

　　A.任何企业要迅速扩大经营规模，都会遇到现金短缺问题

　　B.亏损额小于折旧额的企业，只要能在固定资产重置时从外部借到现金，就可以维持现有局面

　　C.亏损额大于折旧额的企业，如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭

　　D.企业可以通过短期借款解决通货膨胀造成的现金流转不平衡问题

　　【答案】AC

　　二、财务管理的内容

　　 【例10】下列说法正确的是（　）。

　　A.权益资金比借入资金的筹资风险小?　　B.直接投资的对象是金融性资产

　　C.权益资金要求的报酬率比借入资金高?　D.长期资金和短期资金的筹资速度不同

　　【答案】ACD