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　　一、选择题(共40题，每小题0.5分，共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1[单选题] (　　)是货币随时间的推移而发生的增值。

　　A.货币的时间价值

　　B.复利

　　C.单利

　　D.折现

　　参考答案：A

　　参考解析：货币的时间价值是货币随时间的推移而发生的增值。

　　2[单选题] 某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第3年年末一次偿清，该公司应付银行本利和为(　　)万元。

　　A.36.74

　　B.38.57

　　C.34.22

　　D.35.73

　　参考答案：D

　　参考解析：第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV×(1+i)n。故公司应付银行本利和为：30×(1+6%)3=35.73(万元)。

　　3[单选题] 某企业有一张带息票据(单利计息)，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日。6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为(　　)元。

　　A.60

　　B.120

　　C.80

　　D.480

　　参考答案：C

　　参考解析：该票据到期利息为：12000×4%×60/360=80(元)。

　　4[单选题] 无担保债券也被称为(　　)。

　　A.信用债券

　　B.政府债券

　　C.升水债券

　　D.金融债券

　　参考答案：A

　　参考解析：无担保债券也被称为“信用债券”，仅凭发行人的信用而发行，是不提供任何抵押品或担保人而发行的债券。

　　5[单选题] 当技术分析无效时，市场至少符合(　　)。

　　A.无效市场假设

　　B.强有效市场假设

　　C.半强有效市场假设

　　D.弱有效市场假设

　　参考答案：D

　　参考解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。也就是说，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。

　　6[单选题] 在宏观经济分析中，总量分析(　　)。

　　A.动态分析

　　B.静态分析

　　C.主要是动态分析，也包括静态分析

　　D.主要是静态分析，也包括动态分析

　　参考答案：C

　　参考解析：总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，总量分析也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。

　　7[单选题] (　　)在投资行为上表现为买进过去表现差的股票而卖出过去表现好的股票。

　　A.动量选股策略

　　B.反向选股策略

　　C.基本面选股

　　D.多因素选股

　　参考答案：B

　　参考解析：反向选股策略基于投资者的锚定和过度自信的心理特征，认为投资者会对上市公司的业绩状况做出持续过度反应，形成对业绩差的公司业绩过分低估和业绩好的公司业绩过分高估的现象，这为投资者利用反向投资策略提供了套利机会，在投资行为上表现为买进过去表现差的股票而卖出过去表现好的股票。

　　8[单选题] D公司2011年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下：2011年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为(　　)。

　　A.0.18

　　B.0.2

　　C.0.28

　　D.0.38

　　参考答案：C

　　参考解析：经营净收益=净利润一非经营收益=4000-300+100-100=3700(万元)，经营所得现金=经营净收益+非付现费用=3700+5+1000+100=4805(万元)，则该公司的营运指数为：营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=1355/4805≈0.28。

　　9[单选题] 严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改，这体现出量化投资策略的(　　)特点。

　　A.纪律性

　　B.系统性

　　C.及时性

　　D.准确性

　　参考答案：A

　　参考解析：量化投资策略的纪律性是指严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。

　　10[单选题] 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2015年上半年职工请假情况，这7名员工2015年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是(　　)。

　　A.3

　　B.10

　　C.4

　　D.0

　　参考答案：A

　　参考解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。

　　11[单选题] 下列关于道氏理论的说法中，正确的是(　　)。

　　A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献

　　B.道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数

　　C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成

　　D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用

　　参考答案：A

　　参考解析：道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数;道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成;道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。

　　12[单选题] 随机变量X的(　　)衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

　　A.方差

　　B.标准差

　　C.期望

　　D.中位数

　　参考答案：C

　　参考解析：随机变量x的期望(或称均值，记做E(X))衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

　　13[单选题] 根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的(　　)。

　　A.主动型投资策略

　　B.被动型投资策略

　　C.战略性投资策略

　　D.战术性投资策略

　　参考答案：A

　　参考解析：主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

　　14[单选题] 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中流通中现金是指(　　)。

　　A.居民的手持现金

　　B.银行体系以外各个单位的库存现金

　　C.金融体系以外各个单位的库存现金

　　D.银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和

　　参考答案：D

　　参考解析：流通中现金(用符号M0表示)，指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位。

　　15[单选题] 证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第(　　)个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.7

　　参考答案：A

　　参考解析：证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

　　16[单选题] (　　)是指一个经济社会所有市场的供给和需求相等的一种状态。

　　A.局部均衡

　　B.一般均衡

　　C.整体均衡

　　D.特殊均衡

　　参考答案：B

　　参考解析：一般均衡是指一个经济社会所有市场的供给和需求相等的一种状态。

　　17[单选题] 当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入(　　)阶段。

　　A.繁荣

　　B.衰退和萧条

　　C.复苏

　　D.新扩张

　　参考答案：B

　　参考解析：当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入衰退和萧条阶段;反之，当收益率曲线呈陡峭态势，长短期利率之间的利差扩大时，说明经济的复苏和繁荣。

　　18[单选题] 下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中，错误的是(　　)。

　　A.市场上存在大量投资者

　　B.存在交易费用及税金

　　C.所有投资者都是理性的

　　D.所有投资者都具有同样的信息

　　参考答案：B

　　参考解析：资本资产定价模型的基本假定：市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的;所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整;投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等;不存在交易费用及税金;所有投资者都是理性的;所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。

　　19[单选题] 除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为(　　)。

　　A.实值期权

　　B.虚值期权

　　C.奇异型期权

　　D.创新型期权

　　参考答案：C

　　参考解析：除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。

　　20[单选题] 当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数(　　)时，叫做需求富有弹性或高弹性。

　　A.大于0

　　B.大于1

　　C.等于1

　　D.小于1

　　参考答案：B

　　参考解析：当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于1时，叫做需求富有弹性或高弹性。

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