本周(8月1日至5日)沪深300(2897.417,-62.89,-2.12%)指数继续弱势调整,周K线下跌2.51%,最低点已经非常接近6月20日创下的今年低点2862.41点。本周开盘跳空十分常见,5个交易日开盘的涨跌幅分别为:-0.10%、-0.63%、-0.89%、+0.27%和-2.65%。
这5个交易日对应的最终涨跌幅分别为:+0.19%、-0.72%、-0.05%、+0.18%和-2.12%。由此可见,如果跟随开盘情况追涨杀跌,不是亏损,就是打平,根本赚不到钱。在下跌的格局中,沪深300指数日K线继续在60日均线下方运行下,季均线斜率也向下,为偏空格局。
从价差和持仓量来分析,都对后市不利。价差方面,本周的特点是,逢高就升水。上周的报告提到,沪深300指数3000点是短期反压,股指一反弹到这个位置,升水就收敛至零附近。本周也是类似,只是反压区域降低到了2960点。
周三股指开低走高,11点10分抵达全天最高2969.13点。从10点55分到13点30分,这70分钟大盘保持在2960点以上,价差的平均值只有区区0.05%,13点30分还出现贴水。全天其他时段的平均值为0.14%,很明显,2960点以上多方畏难情绪发作。
周四,大盘小幅高开后继续上涨,9点55分达到全天最高2983.01点。此时,价差为贴水0.04%,多方又犯难了。9点40分到10点45分,沪深300指数仍在2970点以上运行,价差平均值为0.09%,小于其他时段的0.12%。如果把上面的情况定义为逢高贴水,似乎有些不合情理。因为,沪深300指数2960点拉长时间看是底部,不是顶部。
从价差看,还有另外一些偏空的信息。周二,大盘画了一个“U”型。2930点以上为U型的左边,是下跌的一段,9点30分到11点20分,价差平均值为0.19%;U型的右边是上涨这一段,13点45分到15点整,价差平均值为0.11%。同样的价位,而且经由反弹的确认,价差却缩小,凸显了多方信心不足。
此外,以5分钟为频率,本周每天最少贴水一次。连同上周四和周五,已经连续7个交易日。这也说明多方焦躁的情绪难以平复。
究竟如何从持仓量找出控盘者是多方还是空方,一直是市场关注的话题。我们认为,从本周持仓量的变化来看,是空方主导的,因为下跌时持仓量增加,上涨时持仓量减少。以5分钟为频率,价格与持仓量不同向的比例为54.83%,高于同向的45.17%。所以,持仓量也站在偏空的一边。
本周五,期指IF1108的持仓量为22505手,这是IF1102合约之后非结算期的最低点。多方一路撤退,大盘暂无反弹希望。
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