2013注册会计师《经济法》基础讲义：第5章(6)

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　　第六节　禁止的交易行为

　　一、内幕交易行为

　　(一)内幕交易的概念(了解)

　　内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易的行为。

　　(二)内幕信息知情人员(记忆)

　　1.发行人的董事、监事、高级管理人员;

　　2.持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;

　　3.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员;

　　【记忆提示】发行人、发行人的大股东、实际控制人、子公司的董事监事高管。

　　4.由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员;

　　【记忆提示】虽然不是高管，但能够获取内幕信息，如勤杂人员。

　　5.证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员;

　　6.保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。

　　7.国务院证券监督管理机构规定的其他人。

　　内幕信息知情人员图

 

　　(三)内幕信息(运用)

　　内幕信息是指在证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。下列信息皆属内幕信息：

　　1.应报送临时报告的重大事件;

　　2.公司分配股利或者增资的计划;

　　3.公司股权结构的重大变化;

　　4.公司债务担保的重大变更;

　　5.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%;

　　6. 上市公司收购的有关方案;

　　7. 公司的董事、监事、高级管理人的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;

　　8.国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

　　证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。

　　【例题·多选题】甲公司是一家上市公司。下列股票交易行为中，为证券法律制度所禁止的有(　)。

　　A.持有甲公司3%股权的股东李某已将其所持全部股权转让于他人，甲公司董事张某在获悉该消息后，告知其朋友王某，王某在该消息为公众所知悉前将其持有的甲公司股票全部卖出

　　B.乙公司经研究认为甲公司去年盈利状况超出市场预期，在甲公司公布年报前购入甲公司4%的股权

　　C.甲公司董事张某在董事会审议年度报告时，知悉了甲公司去年盈利超出市场预期的消息，在年报公布前买入了本公司股票10万股

　　D.甲公司的收发室工作人员刘某看到了中国证监会寄来的公司因涉嫌证券违法行为被立案调查的通知，在该消息公告前卖出了其持有的本公司股票

　　『正确答案』CD

　　『答案分析』持有甲公司3%股权的股东李某不是公司内幕信息的知情人员，因为要持5%以上股份的股东才是，然后公司3%股权的变更本身不是临时报告的重大事件，所以不是内幕信息，因此不属于证券法律制度禁止的，所以A不是。乙公司经研究认为甲公司去年盈利状况超出市场预期，这个不是内幕信息，所以乙公司购买是没有利用内幕信息的，所以不属于禁止的，B错误。

　　二、操纵市场行为

　　(一)操纵市场行为的概念(了解)

　　(二)操纵证券市场行为的情形(记忆)

　　1.单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量;

　　2.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量;

　　3.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量;

　　4.以其他手段操纵证券市场。

　　【记忆提示】连续交易、串通交易、自我交易、其他。

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