2013注册会计师《经济法》基础讲义：第5章(3)

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　　第三节　公司债券的发行与交易

　　一、公司债券发行的一般理论(了解)

　　(一)公司债券发行的概念

　　(二)公司债券发行的种类

　　根据公司发行的债券种类不同，可分为一般的公司债券发行和可转换公司债券发行。

　　(三)发行公司债券的原则

　　1.必须合法。

　　2.必须报经证券监督管理委员会核准。

　　3.必须披露相关信息。

　　4.必须诚实信用。

　　二、公司债券的发行(记忆)

　　(一)公司债券发行的条件

　　1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;

　　【记忆提示】有限公司是股份公司的2倍。

　　2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;

　　3.公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策;

　　4.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

　　5.债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

　　6.公司内部控制制度健全;

　　7.经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

　　上市公司存在下列情形的，不得发行公司债券：(1)前一次公开发行的公司债券尚未募足;(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态;(3)违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途;(4)最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为;(5)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;(6)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　【例题·多选题】根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，属于发行公司债券应当符合的条件有(　)。

　　A.股份有限公司的净资产不低于3000万元

　　B.有限责任公司的净资产不低于5000万元

　　C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的50%

　　D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

　　『正确答案』AD

　　『答案分析』有限责任公司的净资产不低于6000万元，B错误。本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，C错误。

　　(二)公司债券的期限、面值和发行价格

　　公司债券的期限为1年以上，公司债券每张面值100元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。

　　(三)公司债券的发行程序

　　1.由股东会或股东大会作出决议。

　　2.保荐人保荐，并向证监会申报。

　　3.制作申请文件。债券募集说明书所引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少两名有从业资格的人员签署。债券募集说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由至少两名经办律师签署。公司全体董事、监事、高级管理人员应当在债券募集说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。

　　4.发行公司债券应报经证券监督管理委员会核准。

　　5.发行。发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自证监会核准发行之日起，公司应在6个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经证监会核准后方可发行。首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报证监会备案。

　　【记忆提示】半年首发一半，两年发行完毕，5日内备案。

　　(四)公司债券持有人的权益保护

　　1.信用评级

　　公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。

　　2.公司债券的受托管理

　　债券受托管理人由本次发行的保荐人或者其他经证监会认可的机构担任。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。债券受托管理人应当为债券持有人的最大利益行事，不得与债券持有人存在利益冲突。

　　3.债券持有人会议

　　有下列情况的，应当召开债券持有人会议：

　　(1)拟变更债券募集说明书的约定;

　　(2)拟变更债券受托管理人;

　　(3)公司不能按期支付本息;

　　(4)公司减资、合并、分立、解散或者申请破产;

　　(5)保证人或者担保物发生重大变化;

　　(6)发生对债券持有人权益有重大影响的事项。

　　4.公司债券的担保

　　担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证。

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