财务成本管理讲座详细笔记（六）

　　例2：看，

　　练习：L=10万，R=30万，H=3R-2L=70

　　现金余额=60万元时，投资多少有价证券用于换回现金?不用管

　　现金余额=70万元时，投资多少有价证券用于换回现金?70-30=40万元，

　　这样计算出的结果是比较保守的。可以看历年的客观题，考与R相关因素有哪些?，

　　三、 熟悉应收账款的信用期间

　　应收账款管理的目的：促销

　　注意应收账款增加会增加毛利，但也会带来收账费用增加、坏账增加、应计利息等增加，因此在分析时用差额分析法，用带来收益-增加成本。

　　1. 收益的增加

　　收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献，

　　?收益=?销售收入-?变动成本(-?固定成本：看题中固定成本有没有变，没有变按书上的公式计算)

　　=?边际贡献-?固定成本

　　=?毛利，

　　的应收账款占用资金应计利息=应收账款的占用资金×资金成本率(银行利率)

　　(难点)P314新增约定的延长信用期=日赊销额×平均收账期(P90)×变动成本率

　　的缩短信用期=日赊销额×平均收账期(例1)

　　(日赊销额=赊销额/360)(平均收账期：应收账款的周转天数)，

　　的收账费用：题中一般会告诉

　　?成本

　　的坏账损失：很多题是给赊销额×坏账率=坏账损失额，

　　的存货增加而多占的资金应计利息(今年新增)=

　　j?存货×每件存货变动成本×资金成本率

　　k对经济批量：Q/2(平均存货量)×U(购存货费用)×资金成本率，

　　的存货增加引起应付账款增加应计利息收益：应付账款增加额×资金成本率，

　　的现金折扣(财务费用中支出的)

　　收益增加-成本费用增加

　　>0方案可行;<0方案不可行，

　　具体应用2001综合题

　　注意：对于商业企业销售毛利率，1-毛利率=销售成本率，可以近似看成变动成本率。，

　　将该题改一下，

　　项目 现行收账政策 甲方案 乙方案

　　不变 不变 2200

　　不变 不变 35

　　不变 不变 1个月

　　不变 不变 1%，

　　注意乙方案是缩短信用期的

　　现行收账政策 乙方案

　　年销售额 2400 2200

　　销售额增加 -200

　　(1)销售额增加的收益 -40

　　平均收账期(月) 1

　　应收账款周转次数 12

　　平均应收账款 2200/12

　　应收账款增加 -216.67

　　(2)应收账款投资的应计成本 400×15%(注意不乘变动成本率) -32.55

　　坏账损失率 1%

　　坏账损失 22

　　(3)坏账损失增加的成本 -26

　　收账费用 35