三、案例分析题(共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

　　根据下面内容，回答题：

　　甲机构在交易市场上按照每份10元的价格，向乙机构出售100万份证券。同时双方约定在一段时期后甲方按每份11元的价格，回购这100万份证券。

　　81

　　这种证券回购交易属于(　　)

　　A.货币市场

　　B.票据市场

　　C.资本市场

　　D.股票市场

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币市场的种类。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场和证券回购市场等。

　　82 这种回购交易实际上是一种(　　)行为

　　A.质押融资

　　B.抵押融资

　　C.信用借款

　　D.证券交易

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查对证券回购概念的理解。证券回购是指按照证券买卖双方的协议，持有人在卖出一定数量的证券的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格，到期将证券如数赎回，买方也承诺日后将买人的证券售回给卖方的活动，实际上它是一种短期质押融资行为。

　　83 我国回购交易的品种主要是(　　)。

　　A.股票

　　B.国库券

　　C.基金

　　D.商业票据

　　参考答案：B,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国回购交易的品种。证券回购市场上，回购的对象主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

　　84 甲机构卖出证券的价格与回购证券的价格存在着一定的差额，这种差额实际上就是(　　)。

　　A.证券的收益

　　B.手续费

　　C.企业利润

　　D.借款利息

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】证券的卖方以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。

　　根据下面内容，回答题：

　　2008年上半年，中国人民银行先后5次上调金融机构人民币存款准备金率，由14.5%调整到了17.5%。下半年以后，随着国际金融动荡加剧，为保证银行体系流动性充分供应，中国人民银行分别于9月25日、10月15日、12月5日和12月25日4次下调金融机构人民币存款准备金率，累计下调2个百分点，截至2008年年末，动态测算共释放流动性约8000亿元。2008年年末，广义货币供应量M2余额为47.5万亿元，狭义货币供应量M1余额为16.6万亿元，流通中现金M0余额为3.4万亿元，全年现金净投放3844亿元。

　　85

　　2008年年末，我国单位活期存款总额应为(　　)万亿元。

　　A.13.2

　　B.27.5

　　C.30.9

　　D.44.1

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】狭义货币M1=流通中现金+单位活期

　　存款即：16.6=3.4+单位活期存款解得：单位活期存款=13.2(万亿元)。

　　86 2008年年末，我国居民个人储蓄存款和单位定期存款等准货币总额应为(　　)万亿元。

　　A.13.2

　　B.27.5

　　C.30.9

　　D.44.1

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】M2=M1+准货币

　　即：47.5=16.6+准货币解得：准货币=30.9(万亿元)

　　87 下列属于中央银行投放基础货币的渠道有(　　)。

　　A.对金融机构的再贷款

　　B.收购外汇等储备资产

　　C.购买政府债券

　　D.对工商企业贷款

　　参考答案：A,B,C

　　参考解析

　　【解析】中央银行投放基础货币的渠道主要包括：对商业银行等金融机构的再贷款;收购金、银、外汇等储备资产投放的货币;购买政府部门的债券;发行央行票据。

　　88 若中央银行要对冲流动性，可采取的措施有(　　)。

　　A.使黄金销售量大于收购量

　　B.收购外汇等储备资产

　　C.债券逆回购

　　D.债券正回购

　　参考答案：A,D

　　参考解析

　　【解析】所谓正回购，就是央行与某机构签订协议，将自己所持有的国债按照面值的一定比例卖出，在规定的一段时间后，再将这部分国债买回。

　　逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。题干中说截至2008年年末，动态测算共释放流动性约8000亿元，要对冲释放出去的这些流动性就要采取收回流动性的措施。选项A、D属于收回流动性。

　　根据下面内容，回答题：

　　以下资料选自2009年7月中国建筑股份有限公司首次公开发行A股的发行公告。中国建筑首次公开发行不超过120亿股人民币普通股(A股)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可2009627号文核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。

　　本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过48亿股，约占本次发行数量的40%;网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。

　　对网下发行采用询价制，分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人通过向询价对象和配售对象进行预路演和初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。

　　网上申购对象是持有上交所股票账户卡的自然人、法人及其他机构。各地投资者可在指定的时间内通过与上交所联网的各证券交易网点，以发行价格区间上限和符合本公告规定的有效申购数量进行申购委托，并足额缴付申购款。

　　89

　　股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的(　　)。

　　A.做市商

　　B.承销商

　　C.交易商

　　D.经纪商

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】投资银行承销首次公开发行股票的业务，所以中国国际金融公司是此次股票发行的承销商。

　　90 从公告中可知，我国目前对企业首次公开发行股票所采取的监管制度是(　　)。

　　A.审批制中的指标管理

　　B.核准制中的保荐制

　　C.注册制

　　D.备案制

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】2004年4月我国开始推出保荐人制度，于2005年1月正式实施。

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