2007年经济师考试中级经济基础知识冲刺讲义(6)

指标名称

指标计算

指标分析

流动比率

流动比率

=流动资产/流动负债

流动比率是衡量短期风险的指标。反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的维持在2：1较为适当。

速动比率

速动比率

=速动资产/流动负债

该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力

速动资产＝流动资产－存货

计算该比率要排除存货原因是：存货是流动资产中流动性最差的一种

一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率应维持在1：1时较为适当。速动比率小于1企业会依赖出售存货或举借新债务偿还到期债务，可能产生存货削价损失或利息支出

对速动比率进行分析时，要注重应收账款变现能力的分析

现金比率

现金流动负债比率

=现金/流动负债

该比率反映企业的即刻变现能力

现金包括现金和现金等价物。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资

资产负债率又称负债比率

资产负债率

=负债总额/资产总额×100%

该比率衡量企业长期偿债能力，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。反映债权人发放贷款的安全程度

（1）对债权人而言，他们最关心的是能否按期收回本金和利息。希望该比率越低越好，如果企业的资产负债率等于甚至大于100％，说明企业资不抵债，债权人为维护自己的利益可向人民法院申请破产。

（2）对企业投资者而言，最关心投入资本收益率，当资产净利润率>借入资本的利息率时，希望该比率越高越好

产权比率

也称负债对所有者权益的比率

产权比率

=负债总额/所有者权益总额×100%

衡量长期偿债能力的指标

产权比率反映基本财务结构是否稳定，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。

已获利息倍数又称为利息保障倍数

已获利息倍数

=息税前利润总额/利息支出

＝（利润总额＋利息费用）/利息费用

反映企业用经营所得支付债务利息的能力

利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。

一般来说，已获利息倍数至少应等于1

已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。