第 1 页：单项选择题

第 4 页：多项选择题

第 5 页：判断题

　　101

　　虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，而是与真实资本的重置价格相等。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是有价证券的定义。

　　有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　有价证券

　　102

　　通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券，预期收益越低。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是有价证券的特征。

　　有价证券的基本特征有：

　　(1)收益性，是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。

　　(2)流动性，是指证券变现的难易程度，证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。

　　(3)风险性，指实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益率越高;风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。

　　(4)期限性，债券一般有明确的还本付息期限;股票没有期限，可以视为无期证券。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　有价证券

　　103

　　证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行和新发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券市场。

　　证券市场的层次结构，通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，按这一顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。

　　(1)证券发行市场，又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

　　(2)证券交易市场，又称二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券市场

　　104

　　中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或股票，影响货币供应量进行宏观调控。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是机构投资者。

　　中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资人

　　105

　　证券交易所是集中交易市场，信息技术的进步以及经济金融全球化对交易所本身也产生了集中趋势。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券市场。

　　按交易活动是否有固定场所，证券市场可分为有形市场和无形市场。

　　有形市场也称场内市场，是指有固定场所的证券交易所市场，证券交易所是集中交易市场。

　　无形市场也称场外市场，是指没有固定交易场所的市场。随着现代通讯技术的发展和电子计算机网络的广泛应用，目前，场内市场和场外市场之间的截然划分已经不复存在。很多传统意义上的场外交易市场由于报价商和电子撮合系统的出现而具有了集中交易的特征。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券市场

　　106

　　有面额股票比无面额股票更易于股票分割。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票的类型。

　　按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。

　　(1)有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。特点是：可以明确表示每一股所代表的股权比例、为股票发行价格的确定提供依据。

　　(2)无面额股票，也被称为比例股票或份额股票，是指票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。特点是：发行或转让价格较灵活、便于股票分割。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　股票的类型

　　107

　　理论上，股票分割或合并后，股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票分割与合并。

　　股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等的拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。

　　从理论上讲，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。

　　理论上，股票分割或合并后股票会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不会发生变化。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　与股票相关的部分资本管理概念

　　108

　　从理论上说，股票价格应由其供求关系决定。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票的理论价格。

　　股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　股票的价格

　　109

　　投资者的心理变化对股票市场价格变动基本不构成影响。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是影响股价变化的其他因素。

　　影响股价变化的其他因素包括：

　　(1)政治及其他不可抗力的影响。

　　(2)投资者心理因素，投资者的心理变化往往对股价变动影响很大。

　　(3)政策及制度因素。

　　(4)人为操纵因素。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　影响股价变化的其他因素

　　110

　　优先认股权是指当股份公司增发新股时，原普通股票股东享有的按其持股比例，以高于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是优先认股权。

　　优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增发新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　普通股票

　　111

　　现在，红筹股作为外资股，已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是红筹股。

　　红筹股不属于外资股，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。

　　早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港的中小型上市公司后重组而成的;此后出现的红筹股，主要是内地一些省市或中央部委将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的。现在，红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　我国的股票类型

　　112

　　附有出售选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券的票面要素。

　　有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券。

　　附有出售选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　债券的定义、票面要素和特征

　　113

　　通常贴现债券在票面上规定某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券的分类。

　　债券可以依据不同的标准进行分类：

　　(1)根据发行主体的不同，可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

　　(2)按付息方式分类，分为贴现债券、附息债券、息票累计债券三类。贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。

　　(3)按募集方式分类，分为公募发行和私募发行。

　　(4)按担保性质不同，分为有担保债券和无担保债券。

　　(5)按债券形态分类，分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　债券的分类

　　114

　　短期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是国债的分类。

　　中央政府债券也称国家债券或国债。国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最重要的融资和投资工具。国债的分类：

　　(1)按偿还期限分类，分为短期国债、中期国债和长期国债。

　　短期国债一般是指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要的地位。政府发行短期债券，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需。

　　中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字、或用于投资，不再用于临时周转。

　　长期国债是指偿还期限在10年以上的国债，常作为政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。

　　(2)按资金用途分类，分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

　　(3)按付息方式分类，分为附息式国债和贴现式国债。

　　(4)按流通与否分类，分为流通国债和非流通国债。

　　(5)按发行本为分类，分为实物国债和货币国债。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　中央政府债券

　　115

　　储蓄国债(电子式)是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是储蓄国债。

　　中央政府债券也称国家债券或者国债。国债发行量达、品种多，市政府债券市场上最主要的融资和投资工具。

　　目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄国债。

　　储蓄国债是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　中央政府债券

　　116

　　我国的金融债券可以在全国银行间债券市场公开发行，但不可以定向发行。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融债券。

　　金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　目前我国的金融债券在全国银行间债券市场发行和交易。根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评价机构进行信用评级。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融债券

　　117

　　国际债券发行人筹集到的是一种可通用的自由外汇资金。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是国际债券。

　　国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币外面值、向外国投资者发行的债券。

　　国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定特殊性。

　　(1)资金来源广、发行规模大。

　　(2)存在汇率风险，且汇率风险是国际债券的重要风险。

　　(3)有国家主权保障，在国际债券市场上筹集资金，有时可以得到一个主权国家最终偿债的承诺保证。

　　(4)以自由兑换货币为计量单位。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　国际债券概述

　　118

　　外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是国际债券的分类。

　　外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。

　　欧洲债券是指借款人在本国境外发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。

　　在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　国际债券的分类

　　119

　　所有的基金都不限制投资额的大小。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的特点。

　　作为一种现代化的投资工具，证券投资基金所具有的特点是十分明显的。

　　(1)集合投资，基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，因此，基金可以最广泛的吸收社会闲散资金。

　　(2)分散风险，以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。

　　(3)专业理财，将分散的资金以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的特点，也是它的一个重要功能。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金

　　120

　　基金份额持有人与基金托管人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金当事人之间的关系。

　　基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者与经营者之间的关系。

　　基金份额持有人和托管人之间的关系是委托与受托的关系，也就是说，基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金当事人之间的关系

　　121

　　目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金销售服务费。

　　基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。

　　目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。

　　收取销售服务费的基金通常不再收取申购费。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资基金的费用

　　122

　　基金管理人的目标函数是自身利益最大化。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金管理人。

　　基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。我国《证券法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其它机构等发起设立，具有独立法人地位。

　　基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益而损害基金持有人的利益。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金管理人

　　123

　　证券投资基金最普遍的收益分配方式是分配基金份额。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。

　　证券投资基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为“基金收益”。证券投资基金须将利润分配给受益人，基金利润分配通常有两种方式：一是分配现金，这是最普遍的分配方式;二是分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金的收入及利润分配

　　124

　　基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的基本特征。

　　金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应当的一个概念，指建立在基础产品或基础变量基础之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。具有下列四个显著特征：

　　(1)跨期性。

　　(2)杠杆性。

　　(3)联动性。

　　(4)不确定性和高风险性，基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的主要诱因。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　金融衍生工具的概念和特征

　　125

　　金融期货合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货合约。

　　(1)期货合约是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。而期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。

　　金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量)，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

　　(2)金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　126

　　金融衍生工具产生的最基本原因是避险。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的发展动因。

　　(1)金融衍生工具产生的最基本动因是避险。

　　(2)20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。

　　(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要动因。

　　(4)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础和手段。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　金融衍生工具的产生、发展及现状

　　127

　　期货交易只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，二者具有相同的本质。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。

　　远期交易是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的交易。

　　期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。

　　从表面上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为目的远期交易和现货交易完全不同。尽管交易双方也可能到期进行合约的结算，但多数情况下，期货合约不进行实物交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结;而且交易双方并不知道也不需要知道交易对手的情况。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　现货交易、远期交易与期货交易

　　128

　　金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下，当交易所会员或客户的持仓量过大时，必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货的主要交易制度。

　　金融期货交易由一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的制度保证，也是期货市场运行机制的外在体现。主要包括：集中交易制度、标准化的期货合约和对冲机制、保证金制度、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度和每日价格波动限制及断路器规则等。

　　大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　129

　　利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是利率期货。

　　利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。

　　利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化呈反向关系。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　130

　　保证金分为交易保证金和结算准备金，交易保证金是指未被合约占用的保证金，结算准备金是指已被合约占用的保证金。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是保证金。

　　保证金分为交易保证金和结算准备金，结算保证金是指未被合约占用的保证金，交易准备金是指已被合约占用的保证金。

　　经交易所批准，会员可以用中国证监会认定的有价证券冲抵保证金。沪深300指数期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　131

　　金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融互换交易。

　　金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　金融互换交易

　　132

　　可转换债券的有效期限是指从发行日起到偿清本息之日止的存续时间。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是可转换债券。

　　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。就可转换债券而言，其有效期与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　可转换债券

　　133

　　无担保的存托凭证只是由一家银行根据市场的需求发行。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是存托凭证。

　　存托凭证是指在一国证券市场流通代表外国公司有价证券的可转让凭证。

　　无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场需求发行，基础证券发行人不参与，存托凭证只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　存托凭证

　　134

　　资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是资产证券化。

　　资产证券化是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化则以特定资产池为基础发行证券。

　　在资产证券化过程中发行的以资产为基础的证券被称为“证券化产品”。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　资产证券化与证券化产品

　　135

　　结构化金融产品通常会嵌在一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。

　　目前最流行的结构化金融衍生产品是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。

　　结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的;也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应衍生产品。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　结构化金融衍生产品

　　136

　　实行核准制的目的在于，证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的债券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券发行制度。

　　证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表;二是核准制，以欧洲各国为代表。

　　(1)证券发行的注册制实行公开管理原则，实质上是证券发行公司的财务公开制度。证券监管机构不对发行行为证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行实质条件。

　　(2)核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实财务状况的公开为条件，而且必须符合证券监管机构制制定的若干适合于发行的实质条件。

　　实行核准制的目的在于证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券发行市场概述

　　137

　　向不特定对象公开募集股份的增资方式会直接影响公司原股东利益，须经股东大会特别批准。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券发行类型。

　　股票发行类型包括：

　　(1)首次公开发行股票，是指拟上市公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。

　　(2)上市公司增资发行，股份有限公司增资发行是指公司依照法定程序增加公司资本和股份总数的行为。包括：向原股东配售股份(简称配股)、向不特定对象公开募集股份(简称增发)、发行可转换公司债券、非公开发行股票(也称定向增发)。

　　非公开发行股票(也称定向增发)，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。而向不特定对象公开募集股份并不会影响原股东的利益，从而也不需要股东大会特别批准。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　股票发行市场

　　138

　　会员制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并不以营利为目的的法人。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券交易所的组织形式。

　　证券交易所的组织形式大致可以分为两类，及公司制和会员制。

　　(1)公司制的债券交易所是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。

　　(2)会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以盈利为目的的社团法人。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券交易所

　　139

　　上市公司必须定期公开财务状况和经营状况，公开披露年度报告、中期报告和临时报告。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券上市制度。

　　证券上市后，上市公司应遵守我国《公司法》、《证券法》、《证券交易所股票上市规则》等法律法规的规定，并履行信息披露义务。上市公司必须定期公开财务状况和经营成果，公开披露年度报告、中期报告和临时报告，并应履行及时披露所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息，确保信息披露的真实、准确、完整而没有虚假、严重误导性称述或重大遗漏的基本义务。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券交易所

　　140

　　综合协议交易平台是指上海证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券交易所的运作系统。

　　我国的证券交易所采用无纸化集中交易方式。上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。

　　综合协议交易平台是指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券交易所

　　141

　　股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股价平均数。

　　股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　股价平均数和股价指数

　　142

　　上证基金指数不纳入上证综合指数的编制范围。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是上证基金指数。

　　上证基金指数的选样范围为在上海证券交易所上市的所有证券投资基金。基金指数的计算方法、修正方法与股票指数大致相同，只是基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　143

　　恒生流通精选指数的基日为2000年1月3日，基值为2000点，成分股调整周期为半年。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是恒生流通精选指数。

　　恒生流通精选指数系列于2003年1月20日推出。恒生流通精选指数的基日为2000年1月3日，基值为2000点，成分股调整周期为半年。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　144

　　非系统风险可以通过分散投资来抵消。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是非系统风险。

　　非系统风险是只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。

　　这种因行业或企业自身因素改变而带来的证券价格变化与其他证券的价格、收益没有必然联系，不会因此影响其他证券的收益。

　　这种风险可以通过分散投资来抵消。若投资者持有多样化的不同证券，当某些证券价格下跌、收益减少时，另一些证券可能价格正好上升、收益增加，这样就使风险相互抵消。所以，非系统风险可以通过分散投资来分散、抵消，亦称可分散风险或可回避风险。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资风险

　　145

　　风险越大，收益就一定越高。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。

　　在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。

　　收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高;反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝对不能因为收益与风险有着这样的基本关系，就盲目的地认为风险越大，收益就一定越高。收益与风险相对应的原理只是揭示收益与风险的这种内在本质关系：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提;收益是风险的成本和报酬。收益与风险的上述本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　收益与风险的关系

　　146

　　证券公司应当自领取营业执照之日起30日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公式的设立。

　　证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。

　　证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券公司的设立

　　147

　　中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，但在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面进行无区别对待。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公司的监管。

　　目前，我国证券公司的监管制度包括以诚信与资质为标准的市场准入制度、以净资本为核心的经营风险控制制度、合规管理制度、客户交易结算资金第三方存管制度和信息报送与披露制度。

　　中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券公司监管制度

　　148

　　在证券资产管理业务中，证券公司可以将委托人委托的资产全权处理。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券资产管理业务。

　　证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

　　可见，在证券资产管理业务中，证券公司并非可以将委托人委托的资产全权处理。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券资产管理业务

　　149

　　证券公司经纪业务内部控制应重点防范规模失控、决策失控、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公司内部控制。

　　证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资产及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险。应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理;应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程，操作规范和相关管理制度。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券公司内部控制

　　150

　　证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公司中间介绍业务。

　　IB即介绍经纪商，是指机构或个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国。

　　在我国，证券公司只能接受其全资或控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务，不能接受其他期货公司的委托从事IB业务。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券公司中间介绍(IB)业务

　　151

　　所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价，主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是我国股票的发行方式。

　　我国股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。

　　主承销商应当向询价对象提供价值投资研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定额的除外。

　　询价对象可自主决定是否参与股票发行的初步询价，发行人及主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，但未参与初步询价或虽参与初步询价但未能提供有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　股票发行市场

　　152

　　法律手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券市场监管的手段。

　　国际证监会组织公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

　　证券市场监管的手段包括：

　　(1)法律手段。这一手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

　　(2)经济手段。这一手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

　　(3)行政手段。这一手段是通过制度计划、政策等对证券市场进行行政性干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律、无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚未健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券市场监管的目标和手段

　　153

　　我国《证券法》的适用范围涵盖了在中国境内、外的股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是《中华人民共和国证券法》。

　　我国《证券法》的适用范围涵盖了在中国境内的股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管，明确证券发行的、交易活动的基本原则是公开、公平和公正，当事人自愿、有偿和诚实信用原则，其核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　法律

　　154

　　操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。

　　证券市场中的操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用资金信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。

　　我国《证券法》第203条规定：“违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。”。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券市场监管的重点内容

　　155

　　申请证券上市交易，应当按照证券交易所的规定编制上市公告书。发行人的董事、监事、高级管理人员，应当对上市公告书签署书面确认意见，保证所披露的信息真实、准确、完整。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是《上市公司信息披露管理办法》。

　　上市公司信息披露管理办法》第15条规定：“申请证券上市交易，应当按照证券交易所的规定编制上市公告书，并经证券交易所审核同意后公告。

　　发行人的董事、监事、高级管理人员，应当对上市公告书签署书面确认意见，保证所披露的信息真实、准确、完整。上市公告书应当加盖发行人公章。”

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　部门规章及规范性文件

　　156

　　与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式互相进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，属于操纵市场的行为。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。

　　证券市场中的操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用资金信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。操纵市场的行为包括：

　　(1)单独或通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合和连续买卖，操纵证券交易价格或数量。

　　(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。

　　(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量;

　　(4)以其他手段操纵证券市场。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券市场监管的重点内容

　　157

　　2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财务部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资者保护基金。

　　为建立防范和处置证券公司风险的长效机制，维护社会经济秩序和社会公共利益，保护证券投资者的合法权益，促进证券市场有序、健康发展，2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财务部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。

　　保护基金是按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的主要用途是证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿还。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资者保护基金

　　158

　　中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司无须加入中国证券业协会。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是中国证券业协会的自律管理。

　　证券业协会是证券业的自律性组织，是社团法人。中国证券业协会正式成立于于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律组织。

　　中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。

　　中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会的章程由会员大会制定，并报证监会备案

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　中国证券业协会的自律管理

　　159

　　证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券登记结算制度。

　　证券登记结算制度包括：证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。

　　其中结算证券和资金的专用性制度，是指证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券登记结算公司的自律管理

　　160

　　从业人员对纪律惩戒不服的，可向中国证券业协会或中国证监会申请复议。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是监督及惩戒。

　　中国证券业协会自律监察委员会按照有关规定对机构和从业人员进行纪律惩戒。机构和从业人员对纪律惩戒不服的，可以向中国证券业协会申请复议。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券业从业人员执业行为准则

　　相关推荐：

　　2014年第一次证券从业资格考试准考证打印入口| 考场须知

　　考试吧推荐：全五科考前预测题及答案(19套) | 全真试题(五科)

　　考试吧题库：2011-2012年证券从业资格各科目真题及答案解析汇总