答案和解析

　　一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)

　　(1) :C

　　供求关系是影响股票市场价格的最直接因素，其他所有因素都是作用于供求关系而影响股票的市场价格。故选C。

　　(2) :A

　　一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍支付较高的利息;而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。故选A。

　　(3) :A

　　可转换证券与本公司普通股票价格是同方向变动的，但这种关系并不是严格的正比例关系。故选A。

　　(4) :C

　　识记题。故选C。

　　(5) :C

　　开放式基金最重要的特点就是基金份额总额不固定，投资者可以赎回。故选C。

　　(6) :C

　　证券从业人员以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动，会侵害投资者的合法权益，助长证券市场投机风气，可能引发证券行情的不正常波动，因此是被禁止的。故选C。

　　(7) :A

　　实际收益率是衡量投资者投资债券至到期为止的实际全部收益;贴现债券通常低于面值发行，由于有贴现因素，其实际收益率通常高于票面贴现率。故选A。

　　(8) :B

　　有价证券未来的收益都可称之为期值，因此股票的未来股息之和、债券的本息和，都可以称之为期值。故选B。

　　(9) :C

　　金融衍生工具产生的最基本原因是避险。故选C。

　　(10) :D

　　上海证券交易所和深圳两家证券交易所都是按会员制方式组织的(而不是公司制)，都是非营利性的事业法人。故选D。

　　(11) :B

　　基金托管人是指按法律、法规的规定，承担基金资产保管等职责的专业机构，是基金持有人权益的代表。故选B。

　　(12) :A

　　红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场，是指在境外注册，在香港上市的股票。故选A。

　　(13) :B

　　A选项是按发行本位分类;C选项是按用途分类;D选项是按是否流通分类。故选B。

　　(14) :A

　　赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债;建设国债是指发债筹措的资金用于建设项目;战争国债专指用于弥补战争费用的国债。特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。我国在亚洲金融危机后，为拉动内需，发行大量国债用于基础设施建设，属于建设国债。故选A。

　　(15) :C

　　我国证券法规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例达到10%以上。因此该公司发行的股票数量不得少于1.2×25%=0.3(亿股)=3000(万股)。故选C。

　　(16) :B

　　股票的内在价值是指股票未来收益的现值，也叫理论价值。故选B。

　　(17) :C

　　公司型基金具有以下的两大特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构;②基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。故选C。

　　(18) :B

　　股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，是一种有价证券。故选B。

　　(19) :D

　　A选项中的相对法就是先计算各样本股票指数，再加总求总的算术平均数;B选项中的综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股票指数;C选项中的加权法(拉氏指数)以采用基期的发行量或者成交量作为权数。故选D。

　　(20) :B

　　商品证券是证明持有人拥有商品所有权或者使用权的凭证。故选B。

　　(21) :C

　　变通性、非返还性、期限性并不是所有有价证券的特征。故选C。

　　(22) :A

　　在各种基金中，货币市场基金管理费最低，为0.25%～1%;其次是债券基金，为0.5%～1.5%;再次为股票基金，为1%～1.5%;最高的是认股权证基金为1.5%～2%，所以管理费用最低的是货币基金。故选A。

　　(23) :D

　　债券和股票都是筹资手段，但债券属于负债;股票权益属于所有者。故选D。

　　(24) :C

　　按照不同的分类方式，证券可以分为不同的类型：按照是否在证券交易所挂牌交易，可以分为上市证券与非上市证券;按照证券发行的地域和国家，可以分为国内证券和国际证券;按照募集方式分类，可以分为公募证券和私募证券;按照收益是否固定，可以分为固定收益证券和变动收益证券。故选C。

　　(25) :A

　　国家债券由于有政府的还本付息保证，是风险最低的有价证券，被称为“金边证券”。故选A。

　　(26) :C

　　有价证券一般标有票面金额，可以证明持有人或者指定的特定主体的权利。这种权利既可以是所有权，也可以是债权。故选C。

　　(27) :A

　　转换价值等于每股普通股的市价乘以转换比例。本题中，转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/25=40，所以，转换价值=26×40=1040(元)。故选A。

　　(28) :B

　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。目前，通过发行美国存托凭证的方式，实现了外国证券在美国的间接上市。故选B。

　　(29) :A

　　1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。故选A。

　　(30) :A

　　《股票发行与交易管理暂行条例》规定上市公司持有面值1000元以上的股东人数应不少于1000人。故选A。

　　(31) :C

　　最初公债的发行是为了弥补赤字，后来随着政府对经济干预的加强，公债广泛用于公共支出、宏观调控等。故选C。

　　(32) :B

　　债券收益包括再投资收益，股票收益中不包括。故选B。

　　(33) :A

　　基金份额持有人必须承担的义务包括：①遵守基金契约;②缴纳基金认购款项及规定的费用;③承担基金亏损或终止的有限责任;④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额;⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。故选A。

　　(34) :A

　　根据我国证券业对WT0承诺，外国证券机构直接从事8股交易及外国机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理。故选A。

　　(35) :B

　　证券交易所通过集中竞价的方式决定交易价格。故选D。(36) :C

　　我国刑法规定，未经国家有关主管部门批准，非法发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。故选C。

　　(37) :B

　　附认股权证的公司债券对发行人来说，可以起到一次发行、二次融资的作用，投资者在认购债券时需要缴纳认购资金，当投资者行权购入标的股票的时候需要再次缴纳认购资金，从而使债券的发行方只发行一次债券，却可以分两次募集资金。故选B。

　　(38) :D

　　开放式基金可以赎回，所以具有巨额赎回风险。A，B，C三个选项是所有基金共同的风险。故选D。

　　(39) :D

　　根据规定，合格境外机构投资者中的保险公司必须经营保险业务达30年以上，实收资本不少于20亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。故选D。

　　(40) :C

　　封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不一定必然反映单位基金份额的净资产值;开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其中购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值波去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。因此，封闭式基金的交易价格不包含交易手续费，而开放式基金的交易价格则包括。故选C。

　　(41) :D

　　股东大会是公司的权力机关，其重要职责之一就是为发行公司债券作出决议。故选D。

　　(42) :B

　　一般而言，可作期货交易的金融产品都可以作期权交易，但可作期权交易的金融产品未必可以作期货交易，因此，金融期权的标的物种类要多于金融期货的标的物种类。故选B。

　　(43) :B

　　在计算基金资产总值时，基金拥有的上市股票、认股股证是从计算日集中交易市场的收盘价为准。故选B。

　　(44) :C

　　普通股票和优先股票的股东享有的权利不同(如是否有投票权，是否有股息优先分派权等)，所以按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。故选C。

　　(45) :D

　　股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的罂息和红利，参加股东大会并行使自己的权利。故选D。

　　(46) :D

　　契约型基金又称为单位信托基金。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。故选D。

　　(47) :C

　　证券投资基金的作用主要有：①为中小投资者拓宽了投资渠道。②有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定;第二，基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。③有利于证券市场的国际化。故选C。

　　(48) :A

　　公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：①公司资产净值;②盈利水平;③公司的派息政策;④股票分割;⑤增效和减资;⑥销售收入;⑦原材料供应及价格变化;⑧主要经营者更替;⑨公司改组或合并;⑩意外灾害。其中的②、④、①分别对应B、C、D选项，只有A没被包括其中。故选A。

　　(49) :B

　　证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依据其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。故选B。

　　(50) :A

　　商品证券是证明持有人有商品所有权或者使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受到法律保护。故选A。

　　(51) :C

　　因为清算时公司资产的折价，账面价值通常低于清算价值。因此清算时每一股份所代表的卖际价值是清算价值。故选C。

　　(52) :B

　　证券的承销方式主要分为包销和代销。包销是指承销商将拟发行的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时，将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。前者为全额包销，后者为余额包销。故选B。

　　(53) :C

　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为了基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益分享、风险共担的集合投资方式。故选C。

　　(54) :A

　　债券代表其投资者的权利，是一种债权。故选A。

　　(55) :A

　　引起股价变动的直接原因是供求关系的变化。在供求关系的背后还有一系列更深层次的原因，包括：股份公司本身的经营状况、宏观经济因素、政治因素、心理因素、稳定市场的政策与制度安排、人为操纵因素等。故选A。

　　(56) :A

　　普通股票和优先股票的根本区别在于所享有的权利不同。普通股票享有管理的参与权，而优先股票不具备;而优先股票拥有按照规定的固定股息率优先分配公司盈余的权利，普通股票只有在优先股股息分派完毕后才能进行分红;公司破产时，优先股的剩余财产分配权要旱于普通股。故选A。

　　(57) :C

　　可以从不同角度对有价证券进行分类。按照发行主体的不同，有价证券分为政府证券、政府机构证券和公司证券;按照是否在证券交易所挂牌交易，有价证券分为上市证券和非上市证券;按照募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券;按照证券代表的权利性质分类，有价证券分为股票、债券和其他证券。故选C。

　　(58) :D

　　直接融资市场是以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为直接融资市场，所以以投资银行为中介进行的融资活动场所即为间接融资市场。故选D。

　　(59) :B

　　结算所实行无负债的每日结算制度，称为逐日盯市制度。故选B。

　　(60) :A

　　B项债权人除了按期取得本息外，对债务人不能作其他干预;C项债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受除时间以外其他因素的影响。所以有时也能出现短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象;D项流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，但也有一些国债是不能流通的。故选A。

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