第 1 页：选择题

第 3 页：组合型选择题

　　61[单选题] 投资规划的步骤包括( )。

　　Ⅰ 确定客户的投资目标

　　Ⅱ 让客户认识自己的风险承受能力

　　Ⅲ 根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

　　Ⅳ 实施投资计划

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：投资规划的步骤包括：(1)确定客户的投资目标。(2)让客户认识自己的风险承受能力。(3)根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划。(4)实施投资计划。(5)监控投资计划。

　　62[单选题] 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息有( )。

　　Ⅰ 公司名称、地址、联系方式等

　　Ⅱ 证券投资顾问的姓名

　　Ⅲ 证券投资顾问服务的内容和方式

　　Ⅳ 证券投资顾问可以代客户作出投资决策

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券投资顾问不得代客户作出投资决策。Ⅳ项不正确。

　　63[单选题] 道氏理论的局限性在于( )。

　　Ⅰ 道氏理论发出的信号具有超前性

　　Ⅱ 道氏理论发出的信号具有滞后性

　　Ⅲ 道氏理论过于强调股价平均数

　　Ⅳ 道氏理论只能侧重于长期的分析而不能做出短期分析

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：道氏理论的局限性在于：道氏理论只能侧重于长期的分析而不能做出短期分析;道氏理论发出的信号具有滞后性;道氏理论过于强调股价平均数，但并非所有股票都和平均数同涨同跌;两种指数的波动不可能完全同步。

　　64[单选题] 下列关于风险厌恶型投资者的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 对待风险态度消极

　　Ⅱ 期望获取较高收益

　　Ⅲ 非常注重资金安全

　　Ⅳ 不愿意为增加收益而承担风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：风险厌恶型投资者对待风险态度消 极，非常注重资金安全，不愿为增加收益而承担风险，极力回避风险。投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

　　65[单选题] 已知的公司财务数据有：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，根据这些指标可以计算出( )。

　　Ⅰ 流动比率

　　Ⅱ 存货周转率

　　Ⅲ 应收账款周转率

　　Ⅳ 速动比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：根据题中指标可以计算出：流动比率=流动资产/流动负债;应收账款周转率=营业收入/平均应收账款;速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。而存货周转率=营业成本/平均存货(次)。

　　66[单选题] 下列关于风险识别的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 风险识别就是发现风险和控制风险

　　Ⅱ 风险识别包括感知风险和分析风险两个环节

　　Ⅲ 通过系统化的方法发现证券投资业务所面临的风险种类和性质

　　Ⅳ 分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：风险识别包括感知风险和分析风险两个环节：感知风险是通过系统化的方法发现证券投资业务所面临的风险种类和性质;分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律。

　　67[单选题] 套利定价模型在实践中的应用，通常包括( )。

　　Ⅰ 检验资本市场线的有效性

　　Ⅱ 分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素

　　Ⅲ 检验证券市场线的有效性

　　Ⅳ 明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：(1)事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响。于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。(2)明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式Eri=λ0+bilλ1+bi2λ2+…+biNλN预测证券的收益。

　　68[单选题] M2行业轮动策略的优点有( )。

　　Ⅰ 理念容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置

　　Ⅱ 将行业划分为周期性和非周期性进行投资.减少了对行业基本面和公司信息的依赖

　　Ⅲ 在紧缩时由于选择投资于非周期性行业，能够避免较大的不确定性，使得整个组合的风险大大降低，抗风险能力得到增强

　　Ⅳ 依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：A

　　参考解析：四个选项均属于M2行业轮动策略的优点。

　　69[单选题] 利率风险按照来源不同可以分为( )。

　　Ⅰ 重新定价风险

　　Ⅱ 收益率曲线风险

　　Ⅲ 基准风险

　　Ⅳ 期权性风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致的损失的可能性。利率波动会直接导致证券投资资产价值的变化。利率风险按照来源不同.分为重新定价风险、收益率曲线风险、期权性风险和基准风险。

　　70[单选题] 假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%，则下列理财目标可以顺利实现的有( )。

　　Ⅰ 20年后积累约为40万元的退休金

　　Ⅱ10年后积累约为18万元的子女高等教育金

　　Ⅲ 5年后积累约为11万元的购房首付款

　　Ⅳ 2年后积累约为6.5万元的购车费用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+r)t。期末年金终值的计算公式为：FV= PV×(1+r)t。期末年金终值的计算公式为：FV=(C/r)×[(1+r)t-1]。 选项I，FV=5×(1+0.03)20+(1/0.03)×[(1+0.03)20-1]=35.90(万元)。

　　选项Ⅱ，FV=5×(1+0.03)10+(1/0.03)×[(1+0.03)10-1]=18.18(万元)。

　　选项Ⅲ，FV=5×(1+0.03)5+(1/0.03)×[(1+0.03)5-1]=11.11(万元)。

　　选项Ⅳ，FV=5×(1+0.03)2+(1/0.03)×[(1+0.03)2-1]=7.33(万元)。

　　71[单选题] 证券组合管理基本步骤包括( )。

　　Ⅰ确定证券投资政策

　　Ⅱ 进行证券投资分析

　　Ⅲ 构建证券投资组合

　　Ⅳ 投资组合业绩评估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：(1)确定证券投资政策。(2)进行证券投资分析。(3)构建证券投资组合。(4)投资组合的修正。(5)投资组合业绩评估。

　　72[单选题] 根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括( )。

　　Ⅰ 该组合的期望收益率大于0

　　Ⅱ 该组合中各种证券的权数之和等于0

　　Ⅲ 该组合中各种证券的权数之和等于1

　　IV 该组合的因素灵敏度系数等于0

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：套利组合需满足三个条件：(1)该组合中各种证券的权数满足：W1+w2+…+WN=0。(2)该组合因素灵敏度系数为零，即：W1b1+w2b2+…+WNbN=0，其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。(3)该组合具有正的期望收益率，即：w1Er1+w2Er2+…+WNErN>0。

　　73[单选题] 下列属于客户的定性信息的有( )。

　　Ⅰ 健康状况

　　Ⅱ 投资偏好

　　Ⅲ 现有投资情况

　　Ⅳ 风险偏好

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：客户的定性信息大致包括目标陈述、健康状况、兴趣爱好、就业预期、风险特征、投资偏好、预期生活方式改变、理财决策模式、理财知识水平、金钱观、家庭关系、现有和预见的经济状况、其他计划假设等。

　　74[单选题] 从业人员应帮助客户选择最佳的借贷品种和还款方式时，需要考虑的因素有( )。

　　Ⅰ 贷款需求

　　Ⅱ 还款能力

　　Ⅲ 预期收支情况

　　Ⅳ 合理选择贷款种类和担保方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：从业人员应帮助客户选择最佳的借贷 品种和还款方式，使其在有限的收入条件下，既能按期还本付息，又可以用最低的贷款成本实现效用最大化。需要考虑的因素包括：(1)贷款需求。(2)家庭现有经济实力。(3)预期收支情况。(4)还款能力。(5)合理选择贷款种类和担保方式。(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式。(7)信贷策划特殊情况的处理(还款期内银行利率调整对还款额的影响，住房公积金贷款的选择，提前还贷)。

　　75[单选题] 保险的基本原理包括( )。

　　Ⅰ 小数法则Ⅱ 大数法则

　　Ⅲ 风险选择原则Ⅳ 风险分散原则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：保险的基本原理包括大数法则、风险分散原则和风险选择原则。

　　76[单选题] 下列属于证券公司产品的有( )。

　　Ⅰ 货币型集合资产管理计划

　　Ⅱ 货币式基金

　　Ⅲ 短期理财基金

　　Ⅳ 债券逆回购

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　参考答案：B

　　参考解析：证券公司产品包括债券逆回购、货币型集合资产管理计划。

　　77[单选题] 保险规划的目标包括( )。

　　Ⅰ 储蓄投资

　　Ⅱ 财产安排

　　Ⅲ 遗产规划

　　Ⅳ 风险保障

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：保险规划是研究风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。此外，家庭配置保险产品，还可以实现储蓄投资、财产安排、遗产规划等目的。

　　78[单选题] 个人/家庭资产主要可分为( )。

　　Ⅰ 现金

　　Ⅱ 实物资产

　　Ⅲ 金融资产

　　Ⅳ 金融产品

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，而金融资产可以进一步细分为现金及现金等价物和其他金融资产。

　　79[单选题] 下列关于股票价格趋势线确认的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ 所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认

　　Ⅱ 在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点

　　Ⅲ 在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点

　　Ⅳ 画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：趋势线的确认原理有：在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点;在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测越准确有效。

　　80[单选题] 套利定价理论的假设条件包括( )。

　　Ⅰ 投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　Ⅱ 资本市场没有摩擦

　　Ⅲ 所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

　　Ⅳ 投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：套利定价理论的假设条件有：(1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。(2)所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式：ri=ai+biFi+εi。(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

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