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第 4 页：多选题

第 7 页：判断题

第 9 页：参考答案及解析

　　(31) ()政策的制订要重点关注到先进地区和落后地区的差距。

　　A 产业技术

　　B 产业组织

　　C 产业布局

　　D 产业保护

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：159

　　产业布局政策的平衡性原则，即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。

　　(32) 属于股东权益变动表的项目是()。

　　A 投资收益

　　B 营业外支出

　　C 提取盈余公积

　　D 每股收益

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：199-201

　　股东权益变动表项目。其他三项属于利润表的项目。

　　(33) 下列各项中,属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是()。

　　A 汇率风险

　　B 回购市场利率

　　C 银行利率

　　D 税收待遇

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：30-31

　　影响债券现金流确定的因素有：1.债券的面值和票面利率;2.计付息间隔;3.债券的嵌入式期权条款;4.债券的税收待遇;5.其他因素。

　　(34) 下列各项中,()是经营往来中的关键交易。

　　A 大股东资产注入

　　B 上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金

　　C 关联方共同投资某一项目

　　D 关联企业之间相互扶持

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：257

　　常见的关联交易主要有关联购销、资产租赁、托管经营、承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资。

　　(35) 技术分析中的()指标是在WMS指标基础上发展起来的。

　　A BIAS

　　B MAS

　　C KD

　　D RSI

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：311

　　K、D指标是在WMS(n)的基础上发展起来的，所以K、D指标有WMS(n)的一些特性。

　　(36) 从理论上说,关联交易属于()。

　　A 市场行为

　　B 内幕交易

　　C 中性交易

　　D 以上都不对

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：259

　　从理论上说，关联交易属于中性交易，既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。

　　(37) 公司盈利预测中最为关键的因素是( )预测。

　　A 销售收入预测的准确性

　　B 生产成本预测的准确性

　　C 管理费用和销售费用预测的准确性

　　D 财务费用预测的准确性

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：186

　　销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。

　　(38) ()是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。

　　A 基本面分析法

　　B 行为金融学分析法

　　C 量化分析法

　　D 技术分析法

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：14

　　考查量化分析法的定义。

　　(39) 根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种()投资策略。

　　A 主动型

　　B 被动型

　　C 战略性

　　D 战术性

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：15

　　根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

　　(40) 1953年,经济学家()在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中,首次提出了状态证券的概念。

　　A 约翰?林特耐

　　B 尤金?法码

　　C 克里斯蒂安?惠更斯

　　D 肯尼斯?阿罗

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：8

　　1953年，美国经济学家肯尼斯·阿罗(Kermeth J.Arrow)发表了金融经济学历史上最重要的论文《风险最优配置中的证券作用》。在这篇论文中，阿罗首次提出了状态证券(State security)概念(也称阿罗一德布鲁证券或纯证券)，这种抽象的证券仅在未来某一确定状态下产生1个单位的现金回报。

　　(41) ( )的预测过程包括选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估计标准误差四个步骤。

　　A 趋势外推法

　　B 指数平滑法

　　C 自回归预测法

　　D 移动平均法

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：177

　　考察时间数列中的趋势外推法。趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型，求解模型参数，对模型进行检验，计算估计标准误差。

　　(42) 根据《上市公司行业分类指引》,我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由( )来具体执行。

　　A 证券交易所

　　B 中国证监会

　　C 上市公司自己确认,报交易所备案

　　D 会计师事务所

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：137

　　证券交易所负责分类《上市公司行业分类指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。

　　(43) 在允许卖空条件下,三种不完全相关且期望收益和风险均不相同证券所能得到的可行组合将落在一()

　　A 无限区域内

　　B 有限封闭区域内

　　C 曲线上

　　D 直线上

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：333

　　如果允许卖空，3 种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。

　　(44) 依据公式【(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债】计算出的财务比率被称为()。

　　A 速动比率

　　B 超速动比率

　　C 酸性测试比率

　　D 流动比率

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：205

　　保守速动比率=(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债，也称超速动比率。

　　(45) 德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡模拟法是计算VaR的可行方法,如果潜在收益服从正态分布,那么( )。

　　A 历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似

　　B 随着重复次数的增大,蒙特卡罗模拟法VaR会逼近德尔塔-正态分布法VaR的结果

　　C 德尔塔-正态分布法VaR与蒙特卡罗模拟法VaR相同

　　D 德尔塔-正态分布法VaR与历史模拟法VaR相同

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：401

　　历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似.

　　(46) 金融资产的内在价值等于这项资产的()。

　　A 预期收益之和

　　B 预期收益与利率比值

　　C 所有预期收益流量的现值

　　D 价格

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：45

　　一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。

　　(47) 在技术分析中,如果某个缺口在3日内回补,通常称此缺口为()。

　　A 普通缺口

　　B 突破缺口

　　C 持续性缺口

　　D 消耗性缺口

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：297

　　普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。

　　(48) 依据公式[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债]计算出的财务比率被称为( )。

　　A 流动比率

　　B 速动比率

　　C 保守速动比率

　　D 流动资产周转率

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：205

　　考察保守速动比率的计算公式。

　　(49) 信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的()。

　　A 交易成本

　　B 股利分配

　　C 市场价格

　　D 经济趋势

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：264

　　信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的市场价格。

　　(50) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2,当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。

　　A 卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购无风险资产

　　B 卖出10万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产

　　C 卖出20万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产

　　D 卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购风险资产

　　专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：易 页码：16

　　该投资者可用投资于高风险资产的金额是40万元【=2*(100万元-80万元)】，其余60万元投资于无风险资产。如高风险资产下跌25%(风险资产市值变为30万元)，无风险资产价格不变，则总市值变为90万元。此时投资于风险资产的金额相应变为20万元【=2*(90-80)】，该投资者需要卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。

　　(51) 预计某公司今年对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平,在此之后,股利将按每年4%的比率增长。设同类型风险的股票的必要收益率为每年12%,那么今年初该公司普通股的内在价值等于( )。

　　A 72.606元

　　B 62.58元

　　C 71.606元

　　D 无法确定

　　专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：难 页码：49

　　考察可变增长模型的计算：该公司股票的内在价值V=6*[1/(1+12%)+1/(1+12%)2]+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。

　　(52) 看涨期权为实值期权意味着()。

　　A 期权的内在价值为负

　　B 期权的内在价值为零

　　C 期权的内在价值为正

　　D 以上说法都不正确

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：58

　　实值期权的内在价值为正。

　　(53) LIBOR代表()同业拆借利率。

　　A 上海银行间

　　B 伦敦

　　C 纽约

　　D 苏黎世

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：87

　　LIBOR代表伦敦同业拆借利率。

　　(54) 技术指标乖离率的参数是()。

　　A c

　　B MA

　　C n

　　D m

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：314

　　乖离率BIAS的参数是n日的移动平均线。

　　(55) 下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()

　　A 银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备

　　B 外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中

　　C 人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一

　　D 中央银行购汇导致基础货币投放

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：85

　　外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。

　　银行购买外汇形成本币投放，所购买的外汇资产构成银行的外汇储备。由于银行结售汇制由银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场两层市场体系组成，两个市场上外汇供求都存在管制刚性。因而外汇占款也就相应具有两种含义：一是中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放;二是统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系(包括央行和商业银行)收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放。其中前一种外汇占款属于央行购汇行为，反映在中央银行资产负债表中。后一种外汇占款属于整个银行体系(包括中央银行与商业银行)的购汇行为，反映在全部金融机构人民币信贷收支表中。与两种含义的外汇占款相对应，在严格的银行结售汇制度下，中央银行收购外汇资产形成中央银行所持有的外汇储备，而整个银行体系收购外汇资产形成全社会的外汇储备。全社会的外汇储备变化反映在国际收支平衡表中储备资产下的外汇一项。我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备。

　　(56) 证券组合的可行域中最小方差组合()。

　　A 位于可行域上边界

　　B 位于可行域下边界

　　C 位于可行域上边界与下边界的交汇点

　　D 以上皆有可能

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：336

　　最小方差组合是上边界和下边界的交汇点，这一点代表的组合在所有可行组合中方差最小。

　　(57) 每股股利与股票市价的比率称为()。

　　A 股利支付率

　　B 股票获利率

　　C 股利市价比

　　D 市盈率

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：219

　　每股股利与股票市价的比率称为股票获利率。

　　(58) 下列各项中，属于外商直接投资的是()。

　　A 外国政府借款

　　B 国际金融组织贷款

　　C 出口信贷

　　D 加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：79

　　外商直接投资包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额，国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设各、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款等。

　　(59) 已知某公司财务数据如下：流动负债850,000元，负债与股东权益合计2,600,000元，流动资产1,300,000元，净资产850,000元，累计折旧600,000元。根据上述表述数据可以算出()。

　　A 流动比率为0.5

　　B 资产负债率为0.5

　　C 流动比率为1.53

　　D 资产负债率为0.67

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：中 页码：204，209

　　流动比率=流动资产/流动负债=1300000/850000=1.53; 资产=负债+所有者权益=2600000; 负债=资产—净资产=1750000; 资产负债率=负债/(资产-累计折旧)=1750000/2000000=0.875。

　　(60) 一元线性回归不可以运用于()。

　　A 把预报因子带入回归方程可对预报量进行估计

　　B 进行统计控制

　　C 描述两指标变量之间的数量依存关系

　　D 把预报量带入回归方程可对预报因子进行估计

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：171

　　描述两指标变量之间的数量依存关系。

　　利用回归方程进行预测，把预报因子(即自变量x)代入回归方程可对预报量

　　利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。

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