查看汇总：2014年期货从业资格考试投资案例分析精选考点汇总

　　1、企业在套期保值中常见的问题有哪些呢?

　　答案：企业在套期保值中常见的问题有：定位不明确、认为套期保值没有风险、认为不需要分析行情、管理运作不规范、教条式套期保值

　　2、套期保值的风险有哪些?

　　答案：套期保值的风险有：管理与运营风险：企业套期保值日常管理与运作中可能遇到的风险，包括资金管理风险、决策风险和价格预测风险;交割风险、操作风险，包括员工风险、流程风险、系统风险和外部风险;基差风险;流动性风险

　　3、套期保值的方式有哪些?

　　答案：套期保值的方式有一下五类：

　　(1)循环套保通过不断地移仓换月来达到循环保值的目的。

　　(2)套利套保以套利模式进行套保，优化保值效果。

　　(3)预期套保结合市场走势预期分析，确定套保时机。

　　(4)策略套保根据风险偏好和可承受度，灵活选择套保比率。

　　(5)期权套保在风险可控的原则下，可选择期权为主、期货为辅的套保组合。

　　4、制定套期保值方案应该主要包含哪些方面?

　　答案：制定套期保值方案应该主要包含：

　　(1)明确套期保值的需求

　　明确的目标为避险，担心什么就套什么。套保方法要和自己的生产经营方式和规模想匹配，里老街企业自身的敞口风险。

　　(2)制定保值策略

　　宏观角度确定套期保值策略;

　　产业角度判断套期保值时机

　　基差角度选择套期保值入场和出场点。

　　(3)选定目标价位

　　通过单一目标价位策略或多级目标价位策略选定目标价位。

　　5、单一目标价位策略或多级目标价位策略的优缺点分别是什么?

　　答案：

　　单一目标价位策略 多级目标价位策略

　　优点 目标明确，操作简单，能有效抑制投机倾向 具有较大的灵活性和弹性，在市场大牛市或大熊市时，能有效抓住不同价位实施套保，逐步提高或降低套保价位 ，避免失去较大的套保机会，从而提高套保效果。

　　缺点 市场长期走高或走低时，一旦目标价格制定不合适，在企业一次性卖出保值(或买进)的情况下 ，容易使企业套保价位偏低(或偏高)，从而丧失部分利润。 当市场价格达不到企业设定的多级目标价位时，很可能出现套保不足的问题。

　　6、投机交易方式的发展分别有哪些?

　　从早期单边、单品种的投机交易，逐步发展到价差交易、波动率交易以及指数化交易等多种交易方式。

　　7、目前参与期货交易的机构投资者主要有哪些?

　　商品指数基金、期货投资基金、对冲基金、国际投行及商业银行等，另外，证券公司、养老基金、共同基金、私募股票基金以及日内交易公司等机构也参与进来。

　　8、商品指数基金的交易特征共性有哪些?

　　A均包含能源、贵金属、基本金属、农产品和畜产品五大类;B能源比重最大;C不参与实物交割，遵循一定原则，在合约到期前迁仓交易。

　　9、基本面型交易策略主要有哪些?

　　宏观型、行业型、事件型、价差结构型。

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