要点八

　　(4)协议平台接受交易用户申报的类型包括：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申报。

　　(5)协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体成交的时间规定为：

　　①权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00-15：30：

　　②公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15.11：30、13：00.15：30。

　　要点九

　　(6)协议平台对申报价格和数量一致的成交申报和定价申报进行成交确认。用户对各交易品种申报的价格应当符合相关规定，交易方可成交。

　　①权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定;该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。

　　②债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%之间自行协商确定。

　　③专项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定。

　　【例题5·判断题】

　　公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15-11：30、13：00.15：30。( )

　　A.(对)

　　B.(错)

　　【答案】A(对)

　　要点十

　　(二)回转交易

　　1.证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。

　　2.债券和权证实行当日回转交易，投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未交收的债券和权证。

　　3.B股实行次交易日起回转交易。

　　4.深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

　　【例题6·不定项选择题】以下实行当日回转交易的有( )。

　　A.B股

　　B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易

　　C.权证

　　D.债券

　　【答案】BCD

　　要点十一

　　(三)股票交易的特别处理股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理(*ST)和其他特别处理(ST)。

　　1.警示存在终止上市风险的特别处理从2003年5月8日起实行退市风险警示制度。所

　　谓退市风险警示制度，就是指由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。

　　(1)退市风险警示的处理措施

　　退市风险警示的处理措施包括：

　　在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票;

　　第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

　　【例题7·单选题】

　　退市风险警示制度是从( )开始实施的。

　　A.2003年4月2日

　　B.2003年4月3日

　　C.2003年5月8日

　　D.2004年1月1日

　　【答案】C

　　(2)受到退市风险警示的上市公司情形。(新教材有变化，请注意。)

　　2.其他特别处理

　　(1)其他特别处理的处理措施：第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票;第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

　　(2)特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。

　　3.中小企业板相关规定

　　要点十二

　　二、特殊交易事项

　　特殊交易事项包括：开盘价与收盘价的确定;挂牌、摘牌、停牌与复牌;除权与除息;交易异常情况处理等。

　　(一)开盘价与收盘价

　　1.根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。2.在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。

　　上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

　　深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

　　【例题8·判断题】

　　深圳证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。( )

　　A.(对)

　　B.(错)

　　【答案】B(错)

　　【例题9·判断题】

　　证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。( )

　　A.(对)

　　B.(错)

　　【答案】A(对)

　　(二)挂牌、摘牌、停牌与复牌

　　1.挂牌、摘牌、停牌与复牌的概念(见教材)。

　　2.深圳证券交易所规定：对无涨跌幅限制的股票交易出现下列情形，可实施盘中临时停牌。

　　(1)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，交易所可对其实施临时停牌30分钟。

　　(2)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%时，交易所也可对其实施临时停牌30分钟。

　　(3)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%时，交易所可对其实施临时停牌至14：57。

　　(三)除权与除息

　　1.除权与除息的概念(见教材)。

　　2.我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。除权(息)日该证券的前收盘价改为除权(息)曰除权(息)参考价。

　　3.除权与除息计算公式如下所示。除权(息)价的计算公式为：

　　除权(息)参考价=[(前收盘价一现金红利)+配股价格×股份变动比例]÷(1+股份变动比例)

　　4.除权(息)日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权(息)价作为计算涨跌幅度的基准。

　　5.权证的行权价格调整的相关内容如下所述。

　　(1)标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：

　　(四)交易异常情况的处理

　　引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等(见教材)。

　　要点十三

　　三、固定收益证券综合电子平台

　　固定收益证券综合电子平台从2007年7月25日起开始试行，主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易。

　　(一)交易商

　　上海证券交易所固定收益平台的交易商有两种。一种称“交易商”，另一种称“一级交易商”，

　　(1)一级交易商对固定收益证券做市时，应选定做市品种。

　　(2)一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手(1手为l000元面值)。

　　要点十四

　　(二)固定收益证券交易.

　　1.固定收益平台的交易时间为9：30.11：30、13：00.14：00。

　　2.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为手(1手为l000元面值)。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为l0%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10%)3.报价交易中，交易商可以匿名或实名方式申报;询价交易中，交易商须以实名方式申报。

　　【例题10·不定项选择题】

　　交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过( )方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。

　　A.询价

　　B.竞价

　　C.标价

　　D.报价

　　【答案】AD

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