第二节　国际上主要的证券分析师自律组织

　　在世界各国，证券分析师一般都有自律性组织。这些组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体;会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员;会员从组织中享受各种便利和服务，同时，要服从组织规定的职业道德纲领等自律规则。自律组织的成立在提高证券分析师的职业水准和树立证券分析师良好的社会形象方面具有非常重要的作用。

　　证券分析师组织的功能：(3项)

　　(1)为会员进行资格认证。

　　(2)对会员进行职业道德、行为标准管理。

　　(3)证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。

　　一、国际注册证券分析师组织

　　国际注册投资分析师协会ACIIA由欧洲金融分析师协会EFFAS、亚洲证券分析师联合会ASAF和巴西投资分析师协会APIMEC经过3年多的策划于2000年6月正式成立，注册地在英国。

　　ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。

　　2001年11月，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

　　1.考试内容。

　　CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。

　　2.CIIA在中国的进展。

　　ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识，直接报名参加最终考试。

　　2006年3月11日，中国证券业协会举办首次考试。

　　3.CIIA的考试安排。

　　二、亚洲证券分析师组织

　　宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析师行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在澳大亚，秘书处设在日本东京，最高决策机构是会员大会。

　　三、CFA协会(特许金融分析师)

　　CFA协会是一家全球性非营利专业机构，负债在全世界管理CFA课程和考核项目，并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。总部设在美国。

　　3年工作经验，三级考试，获得CFA证书的人员必须加入CFA协会。

　　四、欧洲的证券分析师组织

　　欧洲证券分析师公会简称EFFAS，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，起总部设在德国的法兰克福。

　　五、拉丁美洲的证券分析师组织

　　FLAAF以巴西协会为中心，包含墨西哥和阿根廷。1998年成立。

　　六、各国投资联合会及《国际伦理纲领、职业行为标准》

　　(一)投资分析师总要求

　　1.诚实、正直、公平。

　　2.以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为，包括对待公众、自己的客户、潜在的客户、雇主、雇员以及其他投资分析师等。

　　3.努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度，包括《国际伦理纲领、职业行为标准》以及本国或地区的准则。

　　(二)投资分析师道德规范三大原则

　　1.公平对待已有客户和潜在客户原则，是指投资分析师应该在进行投资推荐、原先的投资建议更改、进行投资行为为3种情况下，对公平对待已有客户和潜在客户方面负有持续责任。

　　2.独立性和客观性原则。

　　3.信托责任原则。

　　(三)投资分析师执业行为操作规则

　　1.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性。

　　2.合理的分析和表述。

　　3.信息披露。

　　4.保存客户机密、资金以及证券。

　　(四)投资分析师执业纪律

　　1.禁止不正确表达。

　　2.利益冲突的披露。

　　3.交易的优先权。

　　4.自行交易。

　　5.禁止利用非公开信息。

　　6.禁止剽窃。

　　(五)投资分析师责任

　　投资分析师负有监督、审计以及影响其他人行为的责任，来禁止各种违反法律、法规、规章制度或者职业道德标准的行为。另外，投资分析师负有告知雇主有关国际和国内职业道德标准的责任，以避免不必要的制裁和冲突。

　　练习题

　　一、单选题

　　1.(　)中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

　　A.2001年6月　　　B.2001年11月

　　C.2002年6月　　　D.2002年11月

　　[答疑编号911090201]

　　【答案】B

　　2.通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域(　)以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。

　　A.1年　　　B.2年

　　C.3年　　　D.5年

　　[答疑编号911090202]

　　【答案】C

　　3.在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于(　)认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。

　　A.2005年2月　　　B.2005年3月

　　C.2006年2月　　　D.2006年3月

　　[答疑编号911090203]

　　【答案】A

　　4.拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以(　)协会为中心，于1998年召开成立大会。

　　A.墨西哥　　　B.巴西

　　C.阿根廷　　　D.智利

　　[答疑编号911090204]

　　【答案】B

　　二、多选题

　　1.证券分析师的主要职能包括(　)。

　　A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测。

　　B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧

　　C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务

　　D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据

　　[答疑编号911090205]

　　【答案】ABCD

　　2.国际注册投资分析师协会由(　)经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。

　　A.欧洲金融分析师协会

　　B.亚洲证券分析师联合会

　　C.巴西投资投资分析师协会

　　D.中国证券业协会证券分析师专业委员会

　　[答疑编号911090206]

　　【答案】ABC

　　3.《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指(　)。

　　A.公平对待已有客户和潜在客户原则

　　B.信托责任原则

　　C.独立性和客观性原则

　　D.谨慎客观原则

　　[答疑编号911090207]

　　【答案 】ABC

　　三、判断题

　　1.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。(　)

　　[答疑编号911090208]

　　【答案】错误

　　2.CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。(　)

　　[答疑编号911090209]

　　【答案】正确

　　3.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。(　)

　　[答疑编号911090210]

　　【答案】正确