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第 7 页：判断题

　　71

　　( 多选题 )

　　国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在( )。

　　A.资金来源广、发行规模大

　　B.存在利率风险

　　C.有国家主权保障

　　D.以自由兑换货币作为计量货币

　　正确答案是 A C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是国际债券的特征。

　　国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在：

　　(1)资金来源广、发行规模大。

　　(2)存在汇率风险。

　　(3)有国家主权保障。

　　()以自由兑换货币作为计量货币。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点

　　国际债券概述

　　72

　　( 多选题 )

　　基金、股票与债券的区别具体有( )。

　　A.股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系

　　B.债券筹集的资金主要投向实业，股票、基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具

　　C.基金是间接投资工具，股票和债券是直接投资工具

　　D.基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票

　　正确答案是 A C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金与股票、债券的区别。

　　证券投资基金与股票、债券的区别主要表现在：

　　(1)反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。

　　(2)筹集资金的投向不同。债券和股票是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

　　(3)收益风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营绩效，不确定性强，投资于股票有较大风险。债券的收益取决于债券利率，利率一般是事先确定的，投资风险小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益可能高用途债券，投资风险又可能小于股票。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点

　　证券投资基金

　　73

　　( 多选题 )

　　具有一定的经济实力的金融机构申请取得基金托管资格，应当具备( )条件。

　　A.总资产和资本充足率符合有关规定

　　B.设有专门的基金托管部门

　　C.有安全保管基金财产的条件

　　D.有安全高效的清算、交割系统

　　正确答案是 B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金托管人的条件。

　　具有一定的经济实力的金融机构申请取得基金托管资格，除经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准，还应当具备下列条件：

　　(1)净资产和资本充足率符合有关规定。

　　(2)设有专门的基金托管部门。

　　(3)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。

　　(4)有安全保管基金财产的条件。

　　(5)有安全高效的清算、交割系统。

　　(6)有符合要求的营业场所、安全防范措施和与基金托管有关的其他设施。

　　(7)有完善的内部稽核制度和风险控制制度。

　　所以，本题答案为BCD。

　　考点

　　证券投资基金托管人

　　74

　　( 多选题 )

　　货币市场基金利润分配的规定有( )。

　　A.可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配

　　B.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

　　C.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

　　D.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。

　　货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，对货币市场基金的利润分配中国证监会有专门规定。

　　(1)可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

　　(2)当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益。

　　(3)当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

　　(4)每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　证券投资基金的收入及利润分配

　　75

　　( 多选题 )

　　根据产品形态，金融衍生工具可分为( )。

　　A.独立衍生工具

　　B.嵌入式衍生工具

　　C.场外交易市场(OTC)交易的衍生工具

　　D.交易所交易的衍生工具

　　正确答案是 A B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的分类。

　　根据产品形态，金融衍生工具可分为：

　　(1)独立衍生工具。这是本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换交易合约。

　　(2)嵌入式衍生工具。这是嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款。

　　所以，本题答案为AB。

　　考点

　　金融衍生工具的分类

　　76

　　( 多选题 )

　　我国的金融衍生工具市场分为( )。

　　A.交易所交易市场

　　B.银行间市场

　　C.银行柜台市场

　　D.证券公司柜台市场

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是我国的金融衍生工具市场。

　　我国金融衍生工具市场分为交易所交易市场、银行间市场和银行柜台市场三个部分。

　　银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心和全国银行间同业拆借中心。

　　银行柜台衍生工具市场，根据中国银监会的规定，取得衍生产品交易资格的银行业金融机构可与机构客户进行衍生产品交易，目前主要涉及远期结售汇、外汇远期和掉期、利率衍生品交易等。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　金融衍生工具的产生、发展及现状

　　77

　　( 多选题 )

　　金融期货的结算方式有( )。

　　A.转为期权

　　B.交割交收

　　C.对冲平仓

　　D.延期交收

　　正确答案是 B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货的定义和特征。

　　金融现货交易通常是以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动。而在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行交割交收，绝大多数期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的。

　　所以，本题答案为BC。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　78

　　( 多选题 )

　　下列关于股票价格指数期货的说法正确的有( )。

　　A.以股票价格指数为基础变量

　　B.是为适合人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的

　　C.交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积

　　D.采用现金结算

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票价格指数期货。

　　股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为了适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点基值之乘积，采用现金结算。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　79

　　( 多选题 )

　　期货与期权在( )上存在差异。

　　A.基础资产

　　B.履约保证

　　C.套期保值的作用与效果

　　D.现金流转

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货与金融期权的区别。

　　金融期货与金融期权的区别：

　　(1)基础资产不同。一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。

　　(2)交易者权利与义务的对称性不同。金融期货交易双方的权利义务对称;金融期权交易双方权利义务不对称，期权的买方只有权利没有义务，而期权的卖方只有义务没有权利。

　　(3)履约保证不同。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金;金融期权交易只有期权出售者需要开立保证金账户并按规定缴纳保证金。

　　(4)现金流转不同。金融期货交易双方在成交时不发生现金流转，但在成交后，由于实行逐日结算制度，发生现金流转。而在金融期权交易中，成交时期权购买者支付期权费，但在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。

　　(5)盈亏特点不同。金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。期权交易中，期权购买者在交易中的亏损是有限的，而可能取得的盈利是无限的;期权出售者在交易中取得的盈利是有限的，而能遭受的损失却是无限的。

　　(6)套期保值的作用与效果不同。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　金融期权的定义和特征

　　80

　　( 多选题 )

　　可转换债券具有双重选择权的特征，具体体现为( )。

　　A.投资者可自行选择是否转股

　　B.转债发行人可自行选择是否转股

　　C.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

　　D.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权

　　正确答案是 A C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是可转换债券。

　　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另一种证券的证券。可转换债券具有双重选择权：

　　(1)投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本。

　　(2)转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的的转债更高的利率。

　　双重选择权是可转换公司债券最主要的进入特性。

　　所以，本题答案为AC。

　　考点

　　可转换债券

　　81

　　( 多选题 )

　　有担保的存托凭证的发行中，( )三方签署存券协议。

　　A.承销商

　　B.存券银行

　　C.托管银行

　　D.购买者

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是存托凭证。

　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

　　按照基础发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。

　　(1)无担保存托凭证，是由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与，存券协议只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务。

　　(2)有担保存托凭证，是由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　存托凭证

　　82

　　( 多选题 )

　　符合上市公司向原股东配售股份(配股)条件的为( )。

　　A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的20%

　　B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

　　C.采用《证券法》规定的包销方式发行

　　D.上市公司最近36个月内财务会计文件无虚拟假记载、不存在重大违法行为

　　正确答案是 B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票发行条件。

　　符合上市公司向原股东配售的条件为：

　　(1)上市公司组织机构健全、运行良好。

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持续性。

　　(3)上市公司的财务状况良好。

　　(4)上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，不存在重大违法行为。

　　(5)上市公司募集资金的数额和使用符合规定。

　　(6)上市公司不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的违规行为。

　　(7)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。

　　(8)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。

　　(9)采用《证券法》规定的代销方式发行。

　　所以，本题答案为BD。

　　考点

　　股票发行市场

　　83

　　( 多选题 )

　　股票发行的定价方式，可以采取( )。

　　A.协商定价方式

　　B.询价方式

　　C.公开招标方式

　　D.上网竞价方式

　　正确答案是 A B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票发行价格。

　　股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取询价方式、上网竞价方式等。

　　而公开招标是债券发行最典型的定价方式。

　　所以，本题答案为ABD。

　　考点

　　股票发行市场

　　84

　　( 多选题 )

　　中小企业板块的“四个独立”包括( )。

　　A.运行独立

　　B.规则独立

　　C.代码独立

　　D.指数独立

　　正确答案是 A C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是主板市场。

　　“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同上实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。

　　(1)运行独立，是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统担任。

　　(2)监察独立，是指深圳证券交易所建立独立的监察系统对中小企业板块实时监控，该系统针对中小企业板块交易的交易特性和风险特点设置独立的监控指标和报警阀值。

　　(3)代码独立，中小企业板块股票作为一个整体，使用与主板市场不同的股票编码。

　　(4)指数独立，是指中小企业板块在上市股票达到一定数量后，发布该板块的独立指数。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点

　　证券交易所

　　85

　　( 多选题 )

　　下列关于人民币债券交易的说法，正确的有( )。

　　A.交易方式包括现券买卖与回购交易两种

　　B.通过中央国债登记结算有限公司进行债券托管结算

　　C.实行见券付款、见款付券和券款对付三中清算方式

　　D.清算速度为T+1或T+2

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是人民币债券交易。

　　中国人民银行为交易的主管部门，交易中心负责市场运行并提供计算机交易系统服务。

　　交易方式和品种：债券交易方式包括现券买卖和回购交易两部分。现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融工具;用于回购的交易品种包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。

　　实行见券付款、见款付券和券款对付三种清算方式，清算速度为T+0或T+1。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　场外交易市场

　　86

　　( 多选题 )

　　股票价格指数的编制步骤包括( )。

　　A.选择样本股

　　B.选定某基期

　　C.计算计算期平均股价或市值

　　D.指数化

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股价指数的编制步骤。

　　股价指数的编制分为四步：

　　(1)选择样本股。

　　(2)选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价和市值。

　　(3)计算计算期平均股价和市值，并作必要修正。

　　(4)指数化。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　股价平均数和股价指数

　　87

　　( 多选题 )

　　下列关于上证380指数的说法正确的有( )。

　　A.由上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年11月29日发布

　　B.样本股的选择主要考虑公司规模、盈利能力、成长性、流动性和新兴行业的代表性

　　C.侧重反映在上海证券交易所上市的中小盘股票的市场表现

　　D.指数的计算方法、修正方法、样本股调整时间和方法与上证综合指数相同

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是上证380指数。

　　上证380指数由上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年1月29日发布。

　　上证380指数样本股的选择主要考虑公司规模、盈利能力、成长性、流动性和新兴行业的代表性，侧重反映上海证券交易所上市的中小盘股票的市场表现。

　　指数的计算方法、修正方法、样本股调整时间和方法与上证180指数相同(上证成分股指数)。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　88

　　( 多选题 )

　　股票投资的收益由( )组成。

　　A.股息收入

　　B.资本利得

　　C.利息

　　D.公积金转增股本

　　正确答案是 A B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票收益。

　　股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息收入、资本损益和公积金转增收益组成。

　　所以，本题答案为ABD。

　　考点

　　证券投资收益

　　89

　　( 多选题 )

　　利率从( )方面影响证券价格。

　　A.改变资金流向

　　B.改变资金数量

　　C.影响公司的盈利

　　D.影响证券供求

　　正确答案是 A C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是利率风险。

　　利率风险属于系统性风险。利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。利率从两个方面影响证券价格：

　　(1)改变资金流向。当市场利率提高时，会吸引一部分资金流向银行储蓄、商业票据等其他金融资产，减少对证券的需求，使证券价格下跌;当市场利率下降时，一部分资金流向证券市场，增加对证券的需求，刺激证券价格上涨。

　　(2)影响公司盈利。利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降;利率下降，融资成本下降，净盈利和股息相应增加，利率水平逐渐上升。

　　所以，本题答案为AC。

　　考点

　　证券投资风险

　　90

　　( 多选题 )

　　证券公司经营( )中的任何一项，注册资本最低限额为人民币1亿元。

　　A.证券经纪

　　B.证券自营

　　C.证券承销与保荐

　　D.证券投资咨询

　　正确答案是 B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是注册资本要求。

　　《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元三个标准。

　　(1)证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

　　(2)证券公司经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理业务和其他证券业务中的任何一项的，注册资本最低限额为人民币1亿元。

　　(3)证券公司经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理业务和其他证券业务中的任何两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

　　所以，本题答案为BC。

　　考点

　　证券公司的设立

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