第 1 页：单项选择题

第 2 页：组合型选择题

　　二、组合型选择题(本大题共 80 小题，每小题 1 分，共 80 分。只有一个选项符合题目要求)

　　1.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括()。

　　Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

　　Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

　　Ⅲ.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

　　Ⅳ.收费标准和支付方式

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条规定，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。 2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。 4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担。 5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。第Ⅳ项属于证券投资顾问服务协议的内容。

　　2.证券公司、证券投资咨询机构的服务费用收取方式有()。

　　Ⅰ.按照服务期限收费

　　Ⅱ.按照客户资产规模收费

　　Ⅲ.采用差别佣金方式收费

　　Ⅳ.按照服务人员水平收费

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

　　3.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务()等环节实行留痕管理。

　　Ⅰ.客户回访和投诉处理

　　Ⅱ.协议签订

　　Ⅲ.业务推广

　　Ⅳ.服务提供

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

　　4.家庭的生命周期包括()。

　　Ⅰ.家庭衰老期

　　Ⅱ.家庭准备期

　　Ⅲ.家庭成熟期

　　Ⅳ.家庭形成期

　　Ⅴ.家庭成长期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】生命周期理论认为：自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。生命周期分家庭和个人生命周期两种，其中，家庭的生命周期一般可分为：形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段。

　　5.个人生命周期包括()。

　　Ⅰ.探索期

　　Ⅱ.建立期

　　Ⅲ.成长期

　　Ⅳ.维持期

　　Ⅴ.高原期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】个人生命周期按年龄层可分为 6 个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。第Ⅲ项属于家庭生命周期。

　　6.货币具有时间价值的原因包括()。

　　Ⅰ.货币本身具有的价值

　　Ⅱ.货币可用于投资，从而获得投资回报

　　Ⅲ.货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低

　　Ⅳ.未来的投资收入预期具有不确定性

　　Ⅴ.通货紧缩

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】货币之所以具有时间价值，主要是因为下列三点：(1)现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报。 2)货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低。 3)未来的投资收入预期具有不确定性。

　　7.在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有()。

　　Ⅰ.利率大于零，年金现值系数一定都大于 1

　　Ⅱ.利率大于零，年金终值系数一定都大于 1

　　Ⅲ.利率大于零，复利终值系数一定都大于 1

　　Ⅳ.利率大于零，复利现值系数一定都小于 1

　　Ⅴ.利率大于零，复利终值系数一定都小于 1

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　1−(1+i)−ni1−(1+i)−ni，当 i>n0 时，(P/A，i，n)<1，故第Ⅰ项错误;复利终值FV = PV(1 + i) 。其中，复利终值系n数(F/P，i，n)=(1 + i) ，当 i>0 时，(F/P，i，n)>1，故第Ⅴ项错误。

　　8.贝塔系数的经济学含义包括()。

　　Ⅰ.贝塔系数为 1 的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同

　　Ⅱ.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度

　　Ⅲ.贝塔系数是衡量系统风险的指标

　　Ⅳ.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】贝塔(β)系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。贝塔(β)系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

　　9.一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括()。

　　Ⅰ.资产估值

　　Ⅱ.资金成本预算

　　Ⅲ.资源配置

　　Ⅳ.预测股票市场的变动趋势

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】资本资产定价模型的应用领域包括资产估值、资本成本估算、资源配置。

　　10.套利定价理论的基本假设包括()。

　　Ⅰ.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　Ⅱ.资本市场没有摩擦

　　Ⅲ.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

　　Ⅳ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】套利定价理论的基本假设包括： 1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。(2)所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响。(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。11.确定有效边界所用的数据包括()。

　　Ⅰ.投资收益率相关性

　　Ⅱ.资产的风险大小

　　Ⅲ.资产在组合中的权重

　　Ⅳ.资产的投资收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。

　　12.下列关于可行域的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中

　　的一个区域

　　Ⅱ.如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域

　　Ⅲ.可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷

　　Ⅳ.证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资

　　机会

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。

　　13.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为()。

　　Ⅰ.主动型策略

　　Ⅱ.战略性投资策略

　　Ⅲ.战术性投资策略

　　Ⅳ.股票投资策略

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　

　　B【解析】证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所釆用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类： 1)根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。 2)按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略。(3)根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

　　14.下列关于有效市场理论的表述，正确的有()。

　　Ⅰ.如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利

　　Ⅱ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测

　　Ⅲ.如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力

　　Ⅳ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。

　　15.与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有()。

　　Ⅰ.在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所准备

　　Ⅱ.在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚，取得客户信赖

　　Ⅲ.应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用

　　Ⅳ.在会面后可以向客户电话或邮件致谢

　　Ⅴ.在会面后要针对面谈中客户提出、有待解答和解决的问题及时向客户回复

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】在面对面接触中，仪表、肢体和沟通言辞对沟通效果和了解、收集客户信息至关重要： 1)见面前要有所准备，包括面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等。 2)在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚，取得客户信赖。 3)掌握一些关键的沟通技巧，如提问、聆听和肢体语言的技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用。(4)做好会面后的后续跟踪工作，譬如电话或邮件致谢，关怀、询问面谈中客户提及的事情或问题，还有面谈中客户提出、有待解答、解决的问题，要及时给予客户回复。

　　16.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括()。

　　Ⅰ.基本信息

　　Ⅱ.财务信息

　　Ⅲ.定量信息

　　Ⅳ.个人兴趣

　　Ⅴ.人生规划和目标

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

　　17.了解客户的渠道有()。

　　Ⅰ.开户资料

　　Ⅱ.调查问卷

　　Ⅲ.家访

　　Ⅳ.面谈沟通

　　Ⅴ.电话沟通

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：(1)开户资料。(2)调查问卷。(3)面谈沟通。(4)电话沟通。

　　18.下列可能增加家庭净资产的是()。

　　Ⅰ.投资实现资产增值

　　Ⅱ.增加消费

　　Ⅲ.将投资收益进行再投资

　　Ⅳ.利用自动转账偿还信用卡透支

　　Ⅴ.分期贷款购买住房

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】个人资产负债表遵循等式：净资产 = 总资产 − 负债，第Ⅰ、Ⅲ项，可以增加家庭资产;第Ⅱ项，增加消费，将减少净资产;第Ⅳ项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变;第Ⅴ项，分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变。

　　19.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择()等产品。

　　Ⅰ.债券型基金

　　Ⅱ.存款

　　Ⅲ.保本型理财产品

　　Ⅳ.房地产投资

　　Ⅴ.股票型基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

　　20.一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

　　Ⅱ.客户年龄越大，其所能承受的风险越低

　　Ⅲ.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高

　　Ⅳ.客户风险承受能力与其受教育程度无关

　　Ⅴ.客户的性别、家庭情况和就业状况也会影响其风险承受能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】第Ⅳ项，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需求。一般地，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。

　　21.基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

　　Ⅰ.宏观经济形势

　　Ⅱ.行业特征

　　Ⅲ.地区特征

　　Ⅳ.上市公司的基本财务数据

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

　　22.下列说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和

　　Ⅱ.行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一

　　Ⅲ.行业是决定公司投资价值的重要因素之一

　　Ⅳ.行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。

　　23.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注()。

　　Ⅰ.上市公司本身

　　Ⅱ.与上市公司之间不存在关联关系或收购行为的其他上市公司

　　Ⅲ.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

　　Ⅳ.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

　　24.上市公司的质量状况将影响到()。

　　Ⅰ.证券市场的前景

　　Ⅱ.投资者的收益及投资热情

　　Ⅲ.个股价格及大盘指数变动

　　Ⅳ.证券市场的供给

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】上市公司的质量状况影响到证券市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动，这些因素将直接或间接影响证券市场的供给。

　　25.修改后的《证券法》于 2006 年 1 月 1 日起正式实施，将原《公司法》中的有关()的相关内容移至新修订的《证券法》中。

　　Ⅰ.终止上市

　　Ⅱ.公司设立

　　Ⅲ.暂停上市

　　Ⅳ.公开发行

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】新修订的《证券法》与新修订的《公司法》作了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的《证券法》中。

　　26.目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括()。

　　Ⅰ.煤气公司等公用事业

　　Ⅱ.计算机及相关设备制造业

　　Ⅲ.稀有金属矿藏的开采

　　Ⅳ.资本、技术高度密集型行业

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

　　27.完全垄断型市场结构的特点有()。

　　Ⅰ.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量

　　Ⅱ.产品没有或缺少合适的替代品

　　Ⅲ.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束

　　Ⅳ.市场被独家企业所控制

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】完全垄断型市场结构的特点有：(1)市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。 2)产品没有或缺少相近的替代品。 3)垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。(4)垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

　　28.下列关于寡头垄断型市场结构的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.在寡头垄断的市场上，由于一些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响

　　Ⅱ.在寡头垄断市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整

　　Ⅲ.资本密集型、技术密集型、劳动密集型产品，以及少数储量集中的矿产品市场多属寡头垄断型市场

　　Ⅳ.生产寡头垄断产品所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对该市场的侵入

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】劳动密集型产品不属于寡头垄断型市场结构。

　　29.美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着()。

　　Ⅰ.行业的发展方向

　　Ⅱ.行业内的企业可能获得利润的最终潜力

　　Ⅲ.行业内的竞争激烈程度

　　Ⅳ.行业竞争的强度和获利能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。

　　30.下列关于行业幼稚期的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益”

　　Ⅱ.这一阶段，投资于该行业的公司数量较少

　　Ⅲ.处于幼稚期的行业更适合于风险投资者和创业投资者

　　Ⅳ.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。

　　31.公司调研的主要内容包括()。

　　Ⅰ.公司生产经营情况

　　Ⅱ.公司财务与会计信息

　　Ⅲ.公司发展战略

　　Ⅳ.公司募集资金投向及使用情况

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】具体来看，公司基本情况(包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等)、业务与技术(包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等)、同业竞争与关联交易(包括关联方情况)、高级管理人员信息(包括高级管理人员变动及持股投资情况等)、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标(包括发展战略、经营理念及模式、发展计划执行及实现情况、募集资金投向及使用情况等)，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

　　32.健全的公司法人治理机制至少包括()。

　　Ⅰ.独立的监事会

　　Ⅱ.完善的独立董事制度

　　Ⅲ.优秀的职业经理层

　　Ⅳ.规范的股权结构

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】健全的公司法人治理机制至少体现在下列 7 个方面：(1)规范的股权结构。(2)有效的股东大会制度。(3)董事会权力的合理界定与约束。(4)完善的独立董事制度。(5)监事会的独立性和监督责任。(6)优秀的职业经理层。(7)相关利益者的共同治理。

　　33.能够体现企业技术优势的有()。

　　Ⅰ.生产的技术水平

　　Ⅱ.新产品的开发

　　Ⅲ.产品的技术含量

　　Ⅳ.创新人才的储备

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

　　34.公司盈利预测的假设主要包括()。

　　Ⅰ.销售收入预测

　　Ⅱ.生产成本预测

　　Ⅲ.管理和销售费用预测

　　Ⅳ.财务费用预测

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】盈利预测的假设主要包括：(1)销售收入预测。(2)生产成本预测。(3)管理和销售费用预测。(4)财务费用预测。(5)其他。

　　35.对公司成长性进行分析，其内容应该包括()。

　　Ⅰ.公司产品市场前景的预测

　　Ⅱ.公司财务指标的纵向比较

　　Ⅲ.引发公司规模变动的原因

　　Ⅳ.公司财务指标的横向比较

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司成长性分析包括两个方面：(1)公司经营战略分析。②公司规模变动特征及扩张潜力分析。上述第 2 点可从下列几个方面分析：引发公司规模变动的原因;公司财务指标的纵向比较;公司财务指标的横向比较;主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测，公司的投资项目的销售和利润水平的分析;公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

　　36.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。

　　Ⅰ.营业成本/平均存货

　　Ⅱ.(流动资产−负债)/流动负债

　　Ⅲ.营业收入/平均流动资产

　　Ⅳ.流动资产/流动负债

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】第Ⅰ项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;第Ⅱ、Ⅳ项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标;第Ⅲ项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

　　37.已知某公司某年财务数据如下，营业收入 2 500 000 元，利息费用 160 000 元，营业利润 540 000 元，税前利润 380 000 元。根据上述数据可以计算出()。

　　Ⅰ.利息保障倍数为 3.375

　　Ⅱ.净利润为 2 340 000 元

　　Ⅲ.利息支付倍数为 2.255

　　Ⅳ.息税前利润为 540 000 元

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】息税前利润=利润总额+利息费用=380 000+160 000=540 000(元)，利息保障倍数(利息支付倍数)=息税前利润/利息费用=(380 000+160 000)/160 000=3.375;题中没有给出税率，所以无法得出净利润。

　　38.衡量公司营运能力的财务比率指标有()。

　　Ⅰ.净资产倍率

　　Ⅱ.总资产周转率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.存货周转率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量。资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率(存货周转天数)、应收账款周转天数(应收账款周转率)、流动资产周转率和总资产周转率等。净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

　　39.下列关于利润表的说法中，错误的有()。

　　Ⅰ.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出

　　Ⅱ.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企

　　业一定时期的净利润

　　Ⅲ.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出

　　Ⅳ.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】第Ⅰ项，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到;第Ⅳ项，营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

　　40.下列关于变现能力分析的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率

　　Ⅱ.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产

　　Ⅲ.通常认为正常的速动比率为 1，低于 1 的速动比率说明短期偿债能力一定低

　　Ⅳ.一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】速动比率低于 1 被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

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