二、多项选择题

　　1. 增长型证券组合的投资目标是( )。

　　A.追求股息和债息收益

　　B.追求未来价格变化带来的价差收益

　　C.追求基本收益

　　D.追求股息收益、债息收益以及资本增值

　　2. 证券组合管理特点主要表现在( )两个方面。

　　A.投资的分散性

　　B.风险与收益的匹配性

　　C.投资的集中性

　　D.风险与收益的非匹配性

　　3. 对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线都具有的特点有( )。

　　A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

　　B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

　　C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

　　D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

　　4. 下列属于基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣工具的是( )。

　　A.Jensen(詹森)指数

　　B.Treynor(特雷诺)指数

　　C.Sharpe(夏普)指数

　　D.以上都不对

　　5. 现金流量匹配与资产免疫的区别有( )。

　　A.现金流匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致

　　B.采用现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降

　　C.现金流匹配法不存在再投资风险、利率风险，债务不能到期偿还的唯一风险是提前赎回或违约风险

　　D.按照利率消毒方法投资对利率风险的规避效果远低于非消毒的投资方法

　　6. 关于詹森指数，下列说法正确的是( )。

　　A.詹森指数是1969年由詹森提出的

　　B.指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

　　C.詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

　　D.詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差

　　7. 套利定价理论的几个基本假设包括( )。

　　A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　B.资本市场没有摩擦

　　C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

　　D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　8. 在构建证券投资组合时，投资者需要注意( )问题。

　　A.个别证券选择

　　B.证券投资分析

　　C.投资时机选择

　　D.多元化

　　9. 证券组合管理的基本步骤包括( )。

　　A.确定证券投资政策

　　B.进行证券投资分析

　　C.构建证券投资组合

　　D.投资组合的修正

　　10. 根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为( )两种类型。

　　A.直接管理

　　B.主动管理

　　C.被动管理

　　D.间接管理

　　11. 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为( )。

　　A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用相关方法选择最优证券组合

　　B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

　　C.资本市场没有摩擦

　　D.以上都不对

　　12. 资本资产定价模型主要应用于( )等方面。

　　A.资产估值

　　B.资金成本预算

　　C.资源配置

　　D.以上都不对

　　13. 关于Jensen(詹森)指数下列说法错误的是( )。

　　A.它是1969年由詹森提出的

　　B.它以证券市场线为基准

　　C.指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

　　D.它以资本市场线为基准

　　14. 久期具有的性质是( )。

　　A.久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短

　　B.债券的到期期限越长，久期也越长

　　C.久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减

　　D.多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重

　　15. 债券掉换方法大体包括( )。

　　A.替代掉换

　　B.市场内部价差掉换

　　C.利率预期掉换

　　D.纯收益率调换

　　16. 现金流匹配法存在的风险有( )。

　　A.再投资风险

　　B.利率风险

　　C.债务不能到期偿还的唯一风险是提前赎回或违约风险

　　D.以上都不对

　　17. 如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括( )。

　　A.增长型

　　B.指数化型

　　C.避税型

　　D.货币市场型

　　18. 由股票和债券构成的收入型证券组合追求( )。

　　A.股息收入

　　B.基本收益

　　C.未来收益

　　D.债息收入

　　二、多项选择题参考答案：

　　1.AC2.AB3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.ACD8.ACD9.ABCD10.BC

　　11.ABC12.ABC13.ABC14.ABCD15.ABCD16.C17.ABCD18.ABD

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