点击查看：2017证券分析师《发布证券研究报告业务》预测卷汇总

　　一、选择题(共40题，每小题0.5分，共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1[单选题] (　　)是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

　　A.商品期货套利

　　B.期权套利交易

　　C.股指期货套利

　　D.统计套利

　　参考答案：B

　　参考解析：期权套利交易是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

　　2[单选题] 根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括(　　)。

　　A.股票

　　B.债券

　　C.无风险借贷安排

　　D.私有企业

　　参考答案：D

　　参考解析：资本资产定价模型的假设条件之一为：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。

　　3[单选题] (　　)依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

　　A.中国证监会及其派出机构

　　B.中国证券业协会

　　C.中国银行业协会

　　D.国务院及其监督管理机构

　　参考答案：A

　　参考解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

　　4[单选题] (　　)是指资产类别选择，投资组合中各类资产的适当配置以及对这些混合资产进行实时管理。

　　A.算法交易

　　B.股权交易

　　C.资产配置

　　D.量化选股

　　参考答案：C

　　参考解析：资产配置是指资产类别选择，投资组合中各类资产的适当配置以及对这些混合资产进行实时管理。

　　5[单选题] 美国“9·11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于(　　)。

　　A.绝对衰退

　　B.相对衰退

　　C.偶然衰退

　　D.自然衰退

　　参考答案：C

　　参考解析：行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一种自然状态下到来的衰退;偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。题中的航空业的衰退是由于“9·11”这个外部的偶然事件引起的，因而属于偶然衰退。

　　6[单选题] 利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张阶段利率(　　)，而在经济衰退阶段利率(　　)。

　　A.下降;上升

　　B.上升;下降

　　C.上升：上升

　　D.下降;下降

　　参考答案：B

　　参考解析：利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张阶段利率上升，而在经济衰退阶段利率下降。

　　7[单选题] 短期供给曲线假定部分生产要素不变，但是(　　)，当厂商进入或退出一个行业时，整个行业的产量的变化可能对生产要素市场的需求产生影响，从而影响生产要素的价格。

　　A.短期情况下

　　B.长期情况下

　　C.中短期情况下

　　D.超短期情况下

　　参考答案：B

　　参考解析：短期供给曲线假定生产要素不变，但是长期情况下，当厂商进入或退出一个行业时，整个行业的产量的变化可能对生产要素市场的需求产生影响，从而影响生产要素的价格。

　　8[单选题] (　　)是产业结构政策的重点。

　　A.产业结构长期构想

　　B.对战略产业的保护和扶植

　　C.对衰退产业的调整和援助

　　D.财政补贴

　　参考答案：B

　　参考解析：对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。

　　9[单选题] (　　)是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值。

　　A.公司价值

　　B.资本成本

　　C.收益现值

　　D.股权价值

　　参考答案：A

　　参考解析：公司价值，或称企业价值，公司的价值是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值，它与企业的财务决策密切相关，体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力。

　　10[单选题] 证券公司、证券投资咨询机构应当建立(　　)，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

　　A.证券研究报告发布抽查机制

　　B.证券研究报告发布审阅机制

　　C.证券研究报告发布定期送审机制

　　D.证券研究报告发布不定期检查机制

　　参考答案：B

　　参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

　　11[单选题] (　　)基于投资者对股票中期的反应不足和保守心理，在投资行为上表现为购买过去几个月表现好的股票而卖出过去几个月表现差的股票。

　　A.动量选股策略

　　B.反向选股策略

　　C.基本面选股

　　D.多因素选股

　　参考答案：A

　　参考解析：动量选股策略是指分析股票在过去相对短期的表现，事先对股票收益和交易量设定条件，当条件满足时买进或卖出股票的投资策略，该投资策略基于投资者对股票中期的反应不足和保守心理，在投资行为上表现为购买过去几个月表现好的股票而卖出过去几个月表现差的股票。

　　12[单选题] (　　)是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。

　　A.金融互换

　　B.金融期货

　　C.金融期权

　　D.金融远期合约

　　参考答案：B

　　参考解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。

　　13[单选题] 一般性的货币政策工具不包括(　　)。

　　A.直接信用控制

　　B.法定存款准备金率

　　C.再贴现政策

　　D.公开市场业务

　　参考答案：A

　　14[单选题] 主权债务危机的实质是(　　)。

　　A.国家债务信用危机

　　B.国家债务农业危机

　　C.国家债务工业危机

　　D.国家债券主权危机

　　参考答案：A

　　参考解析：主权债务危机的实质是国家债务信用危机。

　　15[单选题] 古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，是由法国经济学家古诺于(　　)提出的。

　　A.1836年

　　B.1838年

　　C.1936年

　　D.1938年

　　参考答案：B

　　参考解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。

　　16[单选题] K线起源于(　　)。

　　A.美国

　　B.日本

　　C.印度

　　D.英国

　　参考答案：B

　　参考解析：K线又称日本线，起源于200多年前的日本。

　　17[单选题] 投资是利率的(　　)函数，储蓄是利率的(　　)函数。

　　A.减;增

　　B.增;减

　　C.增;增

　　D.减;减

　　参考答案：A

　　参考解析：投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。因此，投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数，而利率变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡点，均衡利率是由投资和储蓄共同决定的。

　　18[单选题] 贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于(　　)的一个数。

　　A.-1～0

　　B.0～1

　　C.1～2

　　D.-1～1

　　参考答案：B

　　参考解析：贴现因子，也称折现系数、折现参数。所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0～1的一个数。

　　19[单选题] 下列关于公募债券的说法中，错误的是(　　)。

　　A.发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券

　　B.发行对象一般是特定的机构投资者

　　C.流动性好

　　D.发行量大，持有人数众多

　　参考答案：B

　　参考解析：公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。公募债券的发行量大，持有人数众多，可以在公开的证券市场上市交易，流动性好。私募债券是指向特定的投资者发行的债券。私募债券的发行对象一般是特定的机构投资者。

　　20[单选题] (　　)是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。

　　A.结算

　　B.基差

　　C.净基差

　　D.保证金

　　参考答案：B

　　参考解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。

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