三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B)

　　(1) :1

　　一般说来，防守型行业中公司盈利水平相对稳定，故投资于该行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。

　　(2) :0

　　支撑线和压力线有被突破的可能。

　　(3) :1

　　主营业务现金比率中分子项的主营业务收入应含增值税额。

　　(4) :0

　　这一损失将在债券定价中得到体现，使得债券的到期收益率提高，债券的内在价值降低。

　　(5) :1

　　当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

　　(6) :0

　　支撑线和压力线可以长久地阻止股价保持原来的运动方向，但有被突破的可能。

　　(7) :1

　　从加权平均净资产收益率的计算公式中可以得出这一结论。

　　(8) :0

　　每股收益是净利润与公司发行在外普通股总数的比值。

　　(9) :1

　　题干表述正确。但值得考生注意的是不能简单认为GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势。

　　(10) :1

　　指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF为核心，DEA是辅助。

　　(11) :1

　　凸性是价格和利率的二阶导数关系，可以弥补久期的不足，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。

　　(12) :1

　　总量分析和结构分析是进行宏观经济分析的基本方法。

　　(13) :1

　　在WMS进入低数值区位后(此时为超买)，一般要回头。

　　(14) :1

　　相对于基本分析法，技术分析法对市场的反映比较直观，分析结论的时效性比较强。

　　(15) :0

　　对证券投资组合业绩评估时不仅应比较投资活动所获得的收益，还应衡量投资所承担的风险。

　　(16) :1

　　更多根K线有利于验证结论的可靠程度。

　　(17) :1

　　题干是社会消费品零售总额变动的重要意义。

　　(18) :0

　　收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价和市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍决定的。

　　(19) :0

　　资本市场的开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。

　　(20) :0

　　具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低，承担的投资风险情况还要看债券的市场价格与内在价值的关系，因此无法判断投资风险的高低。

　　(21) :1

　　题干表述的是处于成长期企业的特点。

　　(22) :1

　　优先股每年都有股息，而且金额固定，因此股利每年增长率为零，这一特性符合零增长模型的估值。

　　(23) :1

　　有效证券组合描绘在可行域的图形中是可行域的上边界部分，我们称它为有效边界，因此有效边界上的点对应的证券组合为有效组合。

　　(24) :1

　　可能发生的亏损也应该承认。

　　(25) :0

　　技术分析法的基点是事后分析，而基本分析法的基点是事前分析，所以仅仅依靠过去和现在的数据预测未来并不可靠，技术分析必须与基本分析结合起来使用。

　　(26) :1

　　本题为常识记忆题。

　　(27) :0

　　信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，导致证券价格的上升或下降，从而影响证券的收益率。

　　(28) :0

　　行业分析的各种方法都有其优势和不足，他们之间是相互补充和相互印证的关系。

　　(29) :0

　　虚值期权因具有时间价值，使得期权仍具有价值，尽管已不具有内在价值。

　　(30) :0

　　基差走强，有利于卖出套期保值者，不利于买入套期保值者。原因是对于买进套期保值策略，总盈亏一期初基差一期末基差。

　　(31) :0

　　套利机制保证可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。

　　(32) :0

　　一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现期为止的国际收支顺差的累计结果。.

　　(33) :0

　　在财政平衡的条件下，财政支出的总量并不能扩大或缩小总需求，但财政支出的结构会影响消费需求和投资需求的结构。

　　(34) :0

　　基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和公司分析三部分。技术分析是有别于基本分析的另一种方法。

　　(35) :0

　　应是存货占用水平越低，才可以带来这一效果。

　　(36) :0

　　重组对公司的影响存在不确定性，重组后是否改善公司的经营状况，是否对公司有利，是决定公司股价变动方向的决定因素。

　　(37) :1

　　经济过热，冲央银行倾向于采取紧缩政策以抑制总需求。

　　(38) :0

　　根据股票获利率=普通股每股获利/普通股每股市价，可知普通股获利率与股票市价成反方向运动。

　　(39) :1

　　因为对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整状态，之后还要随原趋势方向行动。

　　(40) :0

　　虽然期权的权利期间越长，期权的时间价值越大，但它不存在着严格完美的线性关系，它们存在的是同方向关系，是非线性的。

　　(41) :0

　　证券市场反映的是预期GDP的变动，而实际GDP被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来。

　　(42) :1

　　市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。

　　(43) :0

　　“市场行为涵盖。切信息”是技术分析的第一条假设，是进行技术分析的基础。技术分析承认影响证券市场因素的存在，但并不关心具体导致这些因素变化的原因是什么。

　　(44) :1

　　题于是对0BV指标理论基础及特点的正确表述。

　　(45) :1

　　金融期权的内在价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益，内在价值为零的金融期权是虚值期权，期权买方如果立即行权，不能获得收益。

　　(46) :0

　　市场价值法简单易懂，容易使用。

　　(47) :1

　　MVA是市场对公司未来获取经济增长值能力的具体反映，从理论上讲，证券市场越有效，企业的内在价值和市场价值越吻合，市场增加值就越能反映公司现在和未来获取经济增加值的能力。

　　(48) :0

　　由于出售这些资产可以获得现金回报，资产的剥离并未减少公司的资产规模;只是公司资产形式的转化，由实物资产转化为货币资产。

　　(49) :1

　　资本市场的投资性开放包含两层含义，一是融资的开放(即允许本国居民到国际市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资);二是投资的开放(即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场)。

　　(50) :1

　　题干表述的内容是《中国证券业协会证券分析

　　师职业道德守则》中“职业责任”的规定。

　　(51) :1

　　利率曲线是以期限为横轴，以到期收益率为纵轴的坐标平面上，反映在一定时点上不同期限债券的收益率与到期期限之间的关系。向下的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低。

　　(52) :1

　　历史模拟法以历史数据推导未来，这是其局限性的方面。

　　(53) :0

　　允许融资融券，使得卖空现货证券成为可能。不允许融资融券，也可以进行买入现货卖空期货的买进套利。

　　(54) :0

　　只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠地计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。

　　(55) :1

　　参与熊市的套利投资者看空近期合约，看多远期合约，就会卖出近月合约，买入远月合约进行套利。

　　(56) :1

　　技术分析是仅从证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

　　(57) :0

　　开放式基金的价值包括申购价格和赎回价格两方面，而封闭式基金不能赎回，故没有赎回价格。

　　(58) :0

　　所有有效证券组合，均可视为无风险证券与市场组合的再组合。而不是所有证券组合。

　　(59) :1

　　题干中对VaR方法的缺陷表述正确。

　　(60) :0

　　到期收益率不仅考虑了利息收入，而且考虑了资本损益和再投资收益。

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