答案与解析

　　一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)

　　1.【答案】A2.【答案】A3.【答案】D4.【答案】B5.【答案】A6.【答案】A7.【答案】A8.【答案】A

　　9.【答案】Clo.【答案】B11.【答案】A12.【答案】A13.【答案】C14.【答案】C15.【答案】B

　　16.【答案】C17.【答案】B18.【答案】C19.【答案】A20.【答案】A21.【答案】B22.【答案】B

　　23.【答案】C24.【答案】C25.【答案】A26.【答案】C27.【答案】A28.【答案】A29.【答案】C

　　30.【答案】B31.【答案】B32.【答案】B33.【答案】D34.【答案】D35.【答案】A36.【答案】A

　　37.【答案】A38.【答案】A39.【答案】D40.【答案】A41.【答案】B42.【答案】C43.【答案】A

　　45.【答案】D46.【答案】C47.【答案】B48.【答案】B49.【答案】D50.【答案】A51.【答案】B

　　52.【答案】C53.【答案】A54.【答案】D55.【答案】D56.【答案】B57.【答案】C58.【答案】C

　　59.【答案】A60.【答案】C

　　二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)

　　61.【答案】BD62.【答案】CD63.【答案】AB64.【答案】ACD65.【答案】BCD66.【答案】AD67.【答案】ABC

　　68.【答案】ABC69.【答案】BC71.【答案】ABC72.【答案】AB73.【答案】ACD74.【答案】ACD75.【答案】ACD76.【答案】ABC77.【答案】ACD78.【答案】AB79.【答案】ABCD80.【答案】ABC81.【答案】ABCD

　　82.【答案】ABC83.【答案】ABD84.【答案】AB85.【答案】ABC86.【答案】AC87.【答案】AD88.【答案】ABD89.【答案】BC90.【答案】ABD91.【答案】AB92.【答案】ABCD93.【答案】BC94.【答案】ABCD

　　95.【答案】AD96.【答案】ABCD97.【答案】ABC98.【答案】BD99.【答案】BD100.【答案】CD101.【答案】BCD102.【答案】BC103.【答案】BCD104.【答案】ABC105.【答案】AD106.【答案】ABC107.【答案】AC

　　108.【答案】BC109.【答案】BCD110.【答案】AB111.【答案】ABC112.【答案】ABCD113.【答案】ABC

　　114.【答案】ABCD115.【答案】ABCD116.【答案】BCD117.【答案】AD118.【答案】ABCD119.【答案】ABC

　　120.【答案】ABCD

　　三、判断是非题(本题共40个小题，每题0.5分，共20分。正确的用A表示，错误的用B

　　表示)

　　121.【答案】B122.【答案】A.123.【答案】B124.【答案】A125.【答案】B126.【答案】B127.【答案】B

　　128.【答案】B129.【答案】A130.【答案】B131.【答案】A132.【答案】B133.【答案】B134.【答案】B

　　135.【答案】B136.【答案】A137.【答案】B138.【答案】B139.【答案】A140.【答案】A141.【答案】B

　　142.【答案】A143.【答案】A144.【答案】B145.【答案】A146.【答案】A147.【答案】B148.【答案】A

　　149.【答案】A150.【答案】B151.【答案】B152.【答案】B153.【答案】B154.【答案】B155.【答案】A

　　156.【答案】A157.【答案】B158.【答案】A159.【答案】A160.【答案】B

　　四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，只有

　　1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)

　　161.【答案】C

　　小麦合约的盈利为：(7.90-7.75)×5000=750(美元);

　　玉米合约的盈利为：(2.25-2.20)×5000=250(美元);

　　因此，投机者的收益为：750+250=1000(美元)。

　　162.【答案】C

　　【解析】净收益=(0.007230-0.007210)×12500000×10=2500(美元)。

　　163.【答案】A

　　【解析】当基差走强时，卖出套期保值有净盈利，题中只有A项表示基差走强。

　　164.【答案】A

　　【解析】由5月份小麦期货价格大于7月份小麦期货价格，可知此市场属于反向市场。反向市场熊市套利策略为卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约。据此可计算：

　　A项的盈利为：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元);

　　B项的盈利为：(7.65-7.60)+(7.40-7.50)=-0.05(美元);

　　C项的盈利为：(7.65-7.70)+(7.65-7.50)=0.1(美元);

　　D项的盈利为：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元);

　　由上可知，A项的亏损最大。

　　165.【答案】A

　　【解析】假设7月30日的11月份铜合约价格为a(元/吨)，则：

　　9月份合约盈亏情况为：17540-17520=20(元/吨);

　　10月份合约盈亏情况为：17570-a;

　　总盈亏为：5×20+5×(17570-a)=-100(元);

　　解得：a=17610(元/吨)。

　　166.【答案】C

　　【解析】9月份合约的盈利为：(1290-1300)×250×10=-25000(美元);

　　12月份合约盈利为：(1280-1260)×10×250=50000(美元);

　　因此，总的净收益为：50000-25000=25000(美元)。

　　167.【答案】C

　　【解析】β=0. 8× +1× +1.5× +2× =1. 53。

　　168.【答案】D

　　【解析】股票组合的市场价值：15000×50=750000(港元);

　　资金持有成本：750000×8%÷4=15000(港元);

　　持有1个月红利的本利和：10000×(1+8%÷12)=10067(港元)。;

　　合理价格：750000+15000-10067=754933(港元)。

　　169.【答案】A

　　【解析】投资者买入看跌期权到8月执行期权后盈利：380-356-3.2=20.8(美元/盎司);

　　投资者卖出的看涨期权在8月份对方不会执行，投资者盈利为权利金4.3美元/盎司;

　　投资者期货合约平仓后亏损：380.2-356=24.2(美元/盎司);

　　投资者净盈利：20.8+4.3-24.2=0.9(美元/盎司)。

　　170.【答案】B

　　【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，其最大收益=(高执行价格-低执行价格)-净权利金=(10200-10000)-(150-120)=170(点)。

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