四、计算分析题

　　1、东方公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有关数据如下：

　　如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客(按销售量计算，下同)在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。

　　假设等风险投资的最低报酬率为10%;一年按360天计算。

　　要求：

　　(1)计算信用政策改变后的收益增加;

　　(2)计算原信用政策下应收账款占用资金应计利息;

　　(3)计算新信用政策下应收账款占用资金应计利息;

　　(4)计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加;

　　(5)计算改变信用政策后存货占用资金应计利息增加;

　　(6)计算改变信用政策后收账费用增加;

　　(7)计算改变信用政策后坏账损失增加;

　　(8)计算改变信用政策后现金折扣成本增加;

　　(9)计算改变信用政策后税前损益的增加;

　　(10)根据以上计算结果，为该企业作出信用政策是否改变的决策。

　　2、假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。

　　要求：

　　(1)指出或计算下列指标：以日为基础计算的现金机会成本、最低控制线、回归线、最高控制线;

　　(2)假设目前现金余额为20000元，此时企业应出售还是购买有价证券，金额为多少?