四、财务可行性要素的分类

　　五、建设投资估算

　　(一)形成固定资产费用的估算【★2011年多选题】

　　【提示】进口设备购置费的估算：

 

　　【例题5·计算题】某企业新建项目所需要的国内标准设备的不舍增值税出厂价为2000万元，增值税税率为17%，国内运杂费率为1%;进口设备的离岸价为200万美元，国际运费率为5%，国际运输保险费率为3%，关税税率为15%，增值税税率为17%，国内运杂费率为1%，外汇牌价为1美元=7.70元人民币。该企业新建项目所在行业的标准工具、器具和生产经营用家具购置费率为狭义的设备购置费的10%。该企业新建项目的进口设备的安装费按其吊装吨位计算，每吨安装费为2万元，该设备为100吨;该项目的建筑工程费为2500万元，国内标准设备的安装费率为设备原价的5%。该企业新建项目的固定资产其他费用可按工程费用的30%估算。该企业新建项目的建设期资本化利息为200万元，预备费为500万元。据此资料计算项目的以下指标：(计算结果保留两位小数)

　　(1)国内标准设备购置费;

　　(2)进口设备的国际运输保险费;

　　(3)以人民币标价的进口设备到岸价;

　　(4)该项目的狭义设备购置费;

　　(5)该项目的广义设备购置费;

　　(6)该项目的安装工程费;

　　(7)该项目固定资产的其他费用;

　　(8)该项目的固定资产原值。

　　【答案】

　　(1)国内标准设备购置费=2000×(1+1%)=2020(万元)

　　(2)进口设备的国际运费=200×5%=10(万美元)

　　进口设备的国际运输保险费=(200+10)×3%=6.3(万美元)

　　(3)以人民币标价的进口设备到岸价=(200+10+6.3)×7.70=1665.51(万元)

　　(4)进口关税=1665.51×15%=249.83(万元)

　　进口设备的国内运杂费=(1665.51+249.83)×1%=19.15(万元)

　　进口设备的购置费=1665.51+249.83+19.15=1934.49(万元)

　　该项目的狭义设备购置费=2020+1934.49=3951.49(万元)

　　(5)工具、器具和生产经营用家具购置费=3954.49×10%=395.45(万元)

　　该项目的广义设备购置费=3954.49+395.45=4349.94(万元)

　　(6)进口设备的安装工程费=2×100=200(万元)

　　国内标准设备的安装工程费=2020×5%=101(万元)

　　该项目的安装工程费=200+101=301(万元)

　　(7)该项目的工程费用=2500+4349.94+301=7150.94(万元)

　　固定资产的其他费用=7150.94×30%=2145.28(万元)

　　(8)该项目形成固定资产的费用=2500+4349.94+301+2145.28=9296.22(万元)

　　该项目的固定资产原值=9296.22+200+500=9996.22(万元)

　　(二)形成无形资产费用的估算

　　【提示】规律：外购—按取得成本;投资转入—按投资合同或协议约定的价值，也可按公允价值(如非专利技术的市价法或收益法)估算。

　　(三)形成其他资产费用的估算

　　主要包括生产准备费估算和开办费估算两项内容。通常是根据一定的标准或者费率估算。

　　【备考提示】考题中一般都会对该项费用的估算方法予以明确。

　　(四)预备费的估算

　　预备费又称不可预见费，是指在可行性研究中难以预料的投资支出，包括基本预备费和涨价预备费。

　　【例题6·多选题】假设以下指标均不为零，那么在基本预备费的估算中，会涉及到的指标包括(　　)。

　　A.安装工程费

　　B.开办费

　　C.基本预备费率

　　D.非专利技术投资

　　【答案】ABCD

　　【解析】基本预备费=(形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用)×基本预备费率，所以选项C正确;安装工程费是形成固定资产的费用，所以选项A正确;开办费是形成其他资产的费用，所以选项B正确;非专利技术投资是形成无形资产费用的一部分，所以选项D正确。

　　六、流动资金投资的估算【★2011年综合题】

　　(一)基本公式

　　1.某年流动资金投资额

　　=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额

　　=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额

　　2.本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额

　　3.某年流动资产需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用额+该年现金需用额

　　4.流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额

　　【例题7·多选题】某工业投资项目的建设期为0，第一年流动资金需用额为600万元，流动负债需用额为400万元，第二年流动资产需用额为1200万元，流动负债需用额为600万元，则下列说法正确的有(　　)。

　　A.第一年的流动资金投资额为600万元

　　B.第二年的流动资金投资额为600万元

　　C.第二年的流动资金投资额为400万元

　　D.第二年的流动资金需用额为600万元

　　【答案】AD

　　【解析】某年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额，由此可知：第二年的流动资金需用额为1200-600=600(万元)，即选项D正确;由于某年流动资金投资额=本年流动资金需用额-上年的流动资金需用额，所以，第一年的流动资金投资额=600-0=600(万元)，第二年的流动资金投资额=600-600=0(万元)，即选项A正确，选项C不正确，选项B不正确。

　　【提示】注意流动流金需用额和流动资产需用额的区别。

　　(二)周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系

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