综合题(本类题共1题，共12分。)

　　59 [简答题]

　　A股份有限公司(简称A公司)于2006年在上海证券交易所上市，普通股总数为5亿股，甲、乙分别持有A公司31%和25%的股份。截至2013年年底，A公司净资产额为10亿元，最近3年可分配利润分别为3000万元、2000万元和1000万元。2014年2月，A公司董事会决定，拟向社会公众发行公司债券筹资5亿元，期限为5年，年利率为6%。财务顾问认为，A公司的净资产和利润情况均不符合发行公司债券的条件，建议考虑其他融资途径。

　　2014年3月，A公司董事会做出决议，拟公开发行优先股，并制定方案如下：(1)发行优先股3亿股，拟筹资5亿元;(2)公司连续3个会计年度未按约定支付优先股股息的，优先股股东方恢复表决权。2014年4月，在A公司召开的年度股东大会上，优先股融资方案未获通过。

　　由于融资无望，A公司股价持续走低。2014年5月8日，丙公司通知A公司和上海证券交易所，同时发布公告，称其已于4月27日与A公司的股东丁达成股权转让协议，拟收购丁持有的A公司7%的股权。与此同时，甲宣布将在未来12个月内增持A公司不超过2%的股份。

　　某媒体经调查后披露，丙与乙共同设有一普通合伙企业，因此，丙与乙构成一致行动人，丙在收购丁持有的A公司7%的股权时必须采取要约收购方式。

　　问题：

　　(1)财务顾问关于A公司的净资产和利润情况均不符合发行公司债券条件的判断是否正确?并分别说明理由

　　(2)A公司董事会提出的优先股融资方案中有哪些内容不符合相关规定?并分别说明理由。

　　(3)有关媒体关于丙与乙构成一致行动人的说法是否符合法律规定?并说明理由。

　　(4)有关媒体关于丙在收购丁所持A公司7%的股权时必须采取要约收购方式的说法是否符合法律规定?并说明理由。

　　(5)甲增持A公司不超过2%股份，锁定期是多长时间?并说明理由。

　　参考解析：

　　(1)首先，财务顾问关于A公司的净资产不符合发行公司债券条件的判断正确。根据公司法律制度的规定，发行后累计公司债券余额不得超过公司最近一期期末净资产额的4 0 % 。A公司最新一期期末净资产额为10亿元，本次拟发行额为5亿元，超过40% 。(P173)

　　其次，财务顾问关于A公司的利润情况不符合发行公司债券条件的判断正确。根据公司法律制度的规定，向公众投资者公开发行公司债券，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润应不少于公司债券1年利息的1.5倍。A公司拟发行的公司债券1年的利息为3000万元，而其最近三年年均可分配利润只有2000万元。(P174)

　　(2)A公司董事会提出的优先股融资方案中，以下内容不符合规定：

　　第一，拟发行的优先股股数不符合法律规定。根据证券法律制度的规定，公司已经发行的优先股不得超过公司普通股总数的50% ，A公司已发行的普通股总数为5亿股，拟发行优先股3亿股，超过50% 。(P74)

　　第二，有关优先股股东恢复表决权的方案不符合法律规定。根据证券法律制度的规定，公司累计三个会计年度或连续两个会计年度未按约定支付优先股股息的，股东大会批准当年不按约定分配利润的方案次日起，优先股股东有权出席股东大会与普通股股东共同表决，每股优先股股份享有公司章程规定的一定比例表决权。(P74)

　　(3)有关媒体关于丙与乙构成一致行动人的说法符合法律规定。根据证券法律制度的规定，当投资者之间存在合伙关系时，可以推定为一致行动人。(P190)

　　(4)有关媒体关于丙在收购丁所持A公司7 % 的股权时必须采取要约收购方式的说法符合法律规定。根据证券法律制度的规定，一致行动人应当合并计算所持有的股份。通过证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到30%时，继续收购的，应当采取要约收购方式。乙已经持有A公司2 5% 的股份，丙协议购买将获得7 % 的股份，合计将超过30%。(P192)

　　(5)甲增持A公司不超过2 % 的股份，锁定期是6个月。根据规定，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份，该增持不超过2%的股份锁定期为增持行为完成之日起6个月。甲原本持有A公司的股份超过30%，且距离增持之时已超过1年;其在12个月内增持的股份不超过公司已发行股份的2 % 时，锁定期是6个月。(P191)

　　【答案解析】

　　【该题针对“(2015年)公司债券的交易,(2015年)要约收购和协议收购的相关规定,(2015年)一致行动人的范围”知识点进行考核】

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