2010注册会计师《财务成本管理》习题班讲义(15)

　　【例6·多选题】(2007年)制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括(　)。

　　A.等风险投资的最低报酬率

　　B.收账费用

　　C.存货数量

　　D.现金折扣

　　[答疑编号267150106]

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项D是答案;信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，而计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，按照等风险投资的最低报酬率作为利息率，所以，选项A、B、C也是答案。

　　【例7·单选题】(2005年)应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是(　)。

　　A.等风险投资的最低报酬率

　　B.产品变动成本率

　　C.应收账款的坏账损失率

　　D.公司的所得税税率

　　[答疑编号267150107]

　　『正确答案』D

　　『答案解析』应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率，所以本题答案选择D。

　　【例8·单选题】(2003年)某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是(　)。

　　A.经济订货量为1800件

　　B.最高库存量为450件

　　C.平均库存量为225件

　　D.与进货批量有关的总成本为600元

　　[答疑编号267150108]

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查存货经济批量模型下有关指标的计算。根据题目，可知是存货陆续供应和使用的模型，经济订货量=〔2×25×16200×60/(60-45)〕1/2=1800(件)，A正确;最高库存量=1800-1800×(16200/360)/60=450(件)，B正确;平均库存量=450/2=225(件)，C正确;与进货批量有关的总成本=〔2×25×16200×(60-45)/60〕1/2=450(元)，D不正确。

　　【总结】本题即使不知道陆续供应陆续入库的模型，也可以根据有关量之间的关系判断出正确的结果。模型原理是储存成本与订货成本相等。

　　作为单选题，B、C是一样的，必定全是正确的。有平均库存可以求出储存成本为：225×1=225元，由此，订货成本也为225元。相关总成本=450元。

　　【例9·单选题】(2003年)某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是(　)元。

　　A.0　　　　B.650O

　　C.12000　　D.18500

　　[答疑编号267150109]

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查最佳现金持有量的有关计算。现金持有上限=3×8000-2×1500=21000(元)，大于20000元。根据现金管理的随机模式，如果现金持有量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。

　　【例10·单选题】(2002)在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是(　)。

　　A.货款结算需要的时间差

　　B.公司所得税税率

　　C.销售增加引起的存货资金增减变化

　　D.应收账款占用资金的应计利息

　　[答疑编号267150110]

　　『正确答案』D

　　『答案解析』一般情况下，在信用期限、现金折扣的决策中必须考虑应收账款占用资金的应计利息。只有在有必要进行更细致的分析时，才需要考虑销货增加引起存货增加而多占用的资金等。

　　【例11·多选题】(2006年)下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有(　)。

　　A.订货提前期

　　B.送货期

　　C.每日耗用量

　　D.保险储备量

　　[答疑编号267150111]

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』在存货陆续供应和使用的情况下，根据计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量(D)、一次订货成本(K)、单位储存变动成本(KC)、每日耗用量(d)和每日送货量(p)。由此可知，该题答案为ABD。