76.(　)是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

　　A.互换合约

　　B.利率互换

　　C.货币互换

　　D.信用违约互换

　　【答案】C

　　【解析】货币互换(currencys wap)，是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。

　　【考点】期权合约

　　77.关于交易所的交易时间，说法错误的是(　)。

　　A.期货合约的交易时间是固定的

　　B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息

　　C.每个交易所对交易时间都有严格的规定

　　D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

　　【答案】B

　　【解析】期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘。各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排。

　　【考点】远期合约和期货合约

　　78.(　)是不动产的主要类别。

　　A.房地产

　　B.住宅型建筑物

　　C.公寓

　　D.商业不动产

　　【答案】A

　　【解析】不动产(real estate)是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别，国内习惯上不区分不动产和房地产，两者常常互换使用。

　　【考点】不动产投资

　　79.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于(　)。

　　A.即期利率

　　B.远期利率

　　C.贴现因子

　　D.到期利率

　　【答案】B

　　【解析】在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。

　　【考点】货币的时间价值与利率

　　80.风险溢价是为(　)投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。

　　A.风险偏好型

　　B.风险厌恶型

　　C.风险中立型

　　D.以上所有

　　【答案】B

　　【解析】风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价

　　【考点】权益类证券

　　81.主动收益的计算公式为(　)。

　　A.主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益

　　B.主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益

　　C.主动收益=证券组合的真实收益×基准组合的收益

　　D.主动收益=证券组合的真实收益÷基准组合的收益

　　【答案】B

　　【解析】主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。

　　【考点】被动投资和主动投资

　　82.基金会计报表不包括(　)。

　　A.所有者权益表

　　B.资产负债表

　　C.利润表

　　D.净值变动表

　　【答案】A

　　【解析】基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。

　　【考点】基金财务会计报告分析

　　83.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入(　)制度安排。

　　A.货银对付

　　B.分级结算

　　C.净额清算

　　D.共同对手方

　　【答案】D

　　【解析】为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方的制度安排。

　　【考点】基金参与证券交易所二级市场的交易与清算

　　84.下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是(　)。

　　A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

　　B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构

　　C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值

　　D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并

　　【答案】C

　　【解析】当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。

　　【考点】基金利润及利润分配

　　85.(　)是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。

　　A.半强有效市场

　　B.弱有效市场

　　C.半弱有效市场

　　D.强有效市场

　　【答案】D

　　【解析】强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息。

　　【考点】被动投资和主动投资

　　86.(　)是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。

　　A.自发性协助

　　B.相互提供信息

　　C.自发性监管

　　D.自律监管

　　【答案】A

　　【解析】所谓“自发性协助”，系指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。国际证监会组织技术委员会发布的《跨国投资管理行为的合作与监督宣言》规定，如任何一方拥有可协助他方执行其监管职能的信息，即使没有任何他方提出要求，拥有信息的一方也可主动自愿地提供或安排他人提供该信息。

　　【考点】海外市场发展

　　87.下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是(　)。

　　A.参与未持有基础资产的卖空交易

　　B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

　　C.从事证券承销业务

　　D.投资于远期合约

　　【答案】D

　　【解析】QDII基金不得有下列行为：

　　①购买不动产;

　　②购买房地产抵押按揭;

　　③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;

　　④购买实物商品;

　　⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%;

　　⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外;

　　⑦参与未持有基础资产的卖空交易;

　　⑧从事证券承销业务;

　　⑨中国证监会禁止的其他行为。

　　【考点】中国基金国际化发展

　　88.(　)是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

　　A.利润表分析

　　B.财务报表分析

　　C.资产负债表分析

　　D.现金流量表分析

　　【答案】B

　　【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

　　【考点】财务报表分析

　　89.(　)是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

　　A.政策风险

　　B.经济周期性波动风险

　　C.利率风险

　　D.购买力风险

　　【答案】A

　　【解析】政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。宏观政策，包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平。政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握与预测。

　　【考点】投资风险的类型

　　90.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为(　)。

　　A.静态变量

　　B.随机变量

　　C.非随机变量

　　D.动态变量

　　【答案】B

　　【解析】我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量;如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

　　【考点】常用描述性统计概念

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