46.任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时，单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的(　)%。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　【答案】D

　　【解析】按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。

　　【考点】银行间债券市场的交易与结算

　　47.下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是(　)。

　　A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行

　　B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割

　　C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应

　　D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和互换合约只有一方在未来有义务

　　【答案】C

　　【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。

　　【考点】衍生工具概述

　　48.我国货币基金不得投资于剩余期限高于(　)天的债券。

　　A.360

　　B.397

　　C.270

　　D.180

　　【答案】B

　　【解析】我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，实际上货币基金的风险是较低的。

　　【考点】不同类型基金的风险管理

　　49.(　)是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。

　　A.基金会计核算

　　B.证券投资基金

　　C.基金资产估值

　　D.基金管理运作

　　【答案】A

　　【解析】基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及报表的过程。

　　【考点】基金会计核算

　　50.美式期权是指(　)。

　　A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约

　　B.是指买方此时的现金流为零

　　C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟

　　D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

　　【答案】D

　　【解析】美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样也失效。

　　【考点】期权合约

　　51.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为(　)。

　　A.离散型随机变量

　　B.分布型随机变量

　　C.连续型随机变量

　　D.中断型随机变量

　　【答案】C

　　【解析】如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量;如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

　　【考点】常用描述性统计概念

　　52.(　)认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。

　　A.最大方差法模型

　　B.最小方差法模型

　　C.均值方差法模型

　　D.资本资产定价模型

　　【答案】D

　　【解析】资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑，投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。

　　【考点】资产配置

　　53.(　)是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。

　　A.爱尔兰

　　B.卢森堡

　　C.英国

　　D.俄罗斯

　　【答案】B

　　【解析】卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。1988年，卢森堡成为欧盟成员国。同年3月，卢森堡国内以立法形式认可了《欧洲基金指令》，使卢森堡成为第一个将UCITS指令纳入国家法案之中的欧盟国家，这也帮助卢森堡成为投资基金的主要中心。

　　【考点】海外市场发展

　　54.某公司2015年的销售利润率为20%，总资产周转率为0.8，权益乘数为2，则该公司的净资产收益率为(　)。

　　A.32%

　　B.30%

　　C.33%

　　D.31%

　　【答案】A

　　【解析】根据杜邦恒等式：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，计算得该公司净资产收益率为32%。

　　【考点】财务报表分析

　　55.财务报表分析是(　)进行证券分析的重要内容。

　　A.公司董事

　　B.总经理

　　C.基金投资商

　　D.基金投资经理或研究员

　　【答案】D

　　【解析】财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

　　【考点】财务报表分析

　　56.(　)是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。

　　A.中证全债指数

　　B.沪深300指数

　　C.标准普尔500指数

　　D.道琼斯工业平均指数

　　【答案】B

　　【解析】沪深300指数是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。中证指数公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

　　【考点】被动投资和主动投资

　　57.(　)，中国金融期货交易所正式成立。

　　A.2006年9月

　　B.2004年5月

　　C.2013年9月

　　D.2012年6月

　　【答案】A

　　【解析】我国的期货市场开始于20世纪90年代。2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

　　【考点】远期合约和期货合约

　　58.美国纳斯达克市场采用的交易制度是(　)。

　　A.特定做市商

　　B.多元做市商

　　C.单一做市商

　　D.指定做市商

　　【答案】B

　　【解析】多元做市商指每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易，避免一家做市商垄断市场的现象发生，从而操纵价格。美国纳斯达克(NASDAQ)市场就采用这种交易制度。

　　【考点】证券市场的交易机制

　　59.(　)负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

　　A.营业部

　　B.投资部

　　C.财务部

　　D.研究部

　　【答案】B

　　【解析】投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理充当着重要的角色，每种基金均由一个经理或一组经理负责决定该基金的组合和投资策略，并形成具体的交易指令。

　　【考点】投资管理部门

　　60.申请合格境外投资者资格，应当具备的条件不包括(　)。

　　A.对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在1年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元

　　B.对保险公司而言，成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

　　C.对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

　　D.对商业银行而言，经营银行业务5年以上，一级资本不少于3亿美元

　　【答案】D

　　【解析】申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等件。对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

　　【考点】中国基金国际化发展

　　相关推荐：

　　2016年基金从业第一次统考考试地点

　　2016年基金从业资格考试精选试题汇总

　　2016年基金从业资格考试教材已确定