1、 套期保值的2个基本类型：多头套期保值(建立期货多头)、空头套期保值(建立期货空头)。

　　2、 如果选用替代合约进行套期保值操作，则并不能完全锁定未来现金流，由此带来的风险称为基差风险。

　　3、 期货价格具有：预期性、连续性、权威性的特点。

　　4、 期货市场与现货市场投机的2个重要区别：(1)期货可以进行日内投机;(2)期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有较高的风险性。

　　5、 套利的理论基础：经济学的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。

　　6、 严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，称为跨市场套利。

　　7、 金融互换交易：指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间定期交换现金流的金融交流。(可分为：货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等)

　　8、 从交易结构上，可以将金融互换交易看作一系列远期交易的组合。

　　9、 世界上首次金融互换交易：1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。

　　10、 目前，按名义金额计算的互换交易，已经成为最大的衍生交易品种。

　　11、 人民币利率互换：指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。

　　12、 2006年1月24日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，批准在全国银行间同业拆借中心开展人民币利率互换交易试点。

　　13、 2008年1月18日，中国人民银行发布《关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知》，同时废止《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》。通知规定：利率互换的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或经中国人民银行公布的基准利率。

　　14、 2006年1月24日，《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》发布当天，国家开发银行和中国光大银行完成首笔交易，协议的名义本金为50亿人民币、期限10年、中国光大银行支付2.95%的固定利率、国家开发银行支付1年期定期存款利率(浮动利率)。——该例中，如果国家开发银行发放了50亿元10年期固定利率按揭贷款，则通过互换交易，就可以将贷款收益转化为浮动利率，与其存款利率结构相匹配，在市场利率上升时，可以规避利率风险。

　　15、 互换交易的主要用途：是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。

　　16、 目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括：上海银行间同业拆放利率、国债回购利率、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

　　17、 在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是：信用违约互换(CDS)。

　　18、 最基本的信用违约互换(CDS)设计2个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。

　　19、 信用工具：使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。

　　20、 信用违约互换的场外交易特征以及过快的增长速度是导致信用危机放大的重要原因。

　　21、 信用违约互换(CDS)交易的危险来自3个方面：

　　(1)具有较高的杠杆性;信用保护的买方只需要支付少量保费，最多可以获得等于名义金额的赔偿(参考品发行人破产时)，一旦参考品信用等级出现微小变化，CDS保费价格就会剧烈波动。

　　(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具(常见的有按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数)，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。

　　(3)由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的风险敞口头寸失去着落。

　　22、 风险加权资产：资产有许多种，包括现金、贷款、证券等等，不同的资产有不同的风险水平，现金风险最低，贷款、证券要高一些。为反映总体风险水平，会为不同风险的资产设置不同的风险系数，以各种资产各自的风险系数乘以资产数额加总,便得到加权风险资产。

　　风险加权资产总额=资产负债表内资产×风险权数+资产负债表外资产×转换系数×风险加权数

　　23、 期权：又称选择权，指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。

　　24、 期权交易实际上市一种权利的单方面有偿让渡。

　　25、 金融期权的特征：在于它仅仅是买卖权利的交易。

　　26、 金融期货与金融期权的区别：

　　(1) 基础资产不同;

　　(2) 交易者权利与义务的对称性不同;

　　(3) 履约保证不同;

　　(4) 现金流转不同;

　　(5) 盈亏特点不同;

　　(6) 套期保值作用和效果不同;

　　27、 一般来说，凡可作为期货交易的金融工具都可作期权交易。但反过来，可作期权交易的金融工具未必可作期货交易。例如，实践中只有金融期货期权，而没有金融期权期货。一般，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。

　　28、 不少金融期货无法交易的金融产品均可作为金融期权的基础资产，甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的基础资产，即所谓“复合期权”

　　29、 在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。

　　30、 金融期权交易中，除了买方购买的期权费外，在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。