证券

　　1、 债券的基本性质：(1)债券属于有价证券;(2)债券是一种虚拟资本;(3)债券是债权的表现。

　　2、 债券与拥有债券的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。

　　3、 债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。

　　4、 拥有债券的人是债权人，债权人不同于公司股东，是公司的外部利益相关者。

　　5、 债券票面的4个基本要素：票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称。(需要说明的是，以上4个要素虽然是债券票面的基本要素，但它们并非一定在债券票面上印刷出来。在很多情况下，债券发行者是以公布条例或公告形式向社会公开宣布某债券的期限与利率，只要发行人具备良好的信誉，投资者也会认可接受。)

　　6、 此外，债券票面上有时还把包括其他一些要素：如分期偿还时间表、附有选择权条款、附有可转换条款、附有交换条款、附有新股认购权条款。

　　7、 附有赎回条款：发行人可在到期前赎回。

　　8、 附有出售选择权条款：债券持有人具有在指定日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。

　　9、 附有可转换条款：债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权。

　　10、附有交换条款：债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权。

　　11、附有新股认购权条款：债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权。

　　12、债券票面价值确定：确定币种、确定票面金额。

　　13、在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种。

　　14、一般来说，在本国发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位。

　　15、在国际金融市场筹资，则通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准。

　　16、此外，确定币种还应考虑债券发行者本身对币种的需要。

　　17、债券的到期期限：指债券从发行之日起至尝清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。

　　18、债券按到期期限分类：短期债券、中期债券、长期债券。

　　19、发行人在确定债券期限时，要考虑的主要因素有：(1)资金使用方向;(2)市场利率变化;(3)债券的变现能力。

　　20、利率对确定期限的影响：一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，可以避免市场利率下跌后仍须支付较高的利息。当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。

　　21、流通市场发到，长期债券较容易接受;流通市场不发达，短期债券较容易接受。

　　22、债券的票面利率：又称“名义利率”。是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。

　　23、在实际中，债券利率有多种形式：单利、复利、贴现利率等。

　　24、影响债券利率的主要因素有：(1)借贷资金市场利率水平;(2)筹资者的资信;(3)债券期限长短。

　　25、债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性。

　　26、偿还性：指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

　　27、债券的偿还性与股票的永久性有很大区别。

　　28、历史上，债券的偿还性也有特例，曾有国家发行过无期公债或永久性公债。这种公债无固定偿还期，持券者不能要求政府清偿，只能按期取息。

　　29、债券不能收回投资有两种情况：(1)债务人不履行债务;(2)流通市场风险。

　　30、债券收益可以表现为3种形式：利息收入、资本损益、再投资收益。