资产配置的基本方法

　　其中历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点

　　(一)历史数据法历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。有关历史数据包括三类：资产的收益率、标准差衡量的风险水平以及不同类型资产之间的相关性等数据。并假设上述历史数据在未来仍然能够继续保持。在进行预测时一般需要按照通货膨胀预期进行调整，使调整后的实际收益率与过去保持一致。

　　(二)情景综合分析法与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到预测结果在一定程度上也更有价值。一般来说，情景综合分析法的预测期间在3—5年左右。运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括：

　　1.分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围，即情景。

　　2.预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性。

　　3.确定各情景发生的概率。4.以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险。