要点七

　　五、客户开户、提交担保品与授信

　　1.客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有l个。

　　客户信用证券账户与其普通证券账户开户人的姓名或者名称应当一致。

　　客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

　　2.客户只能开立1个信用资金账户。

　　客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

　　3.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。

　　4.证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于50%，期限不超过6个月。

　　要点八

　　六、融资融券交易操作

　　(一)融资融券交易的一般规则(共计l0点，重点l～5点)

　　1.证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报。

　　2.融资买入、融券卖出的申报数量应当为l00股(份)或其整数倍。

　　3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。

　　4.客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。

　　卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方式。以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照证券公司与客户之间的约定办理。

　　5.客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。

　　买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。以直接还券方式偿还融入证券的，按照证券公司与客户之间约定以及证券交易所指定登记结算机构有关规定办理。

　　要点九

　　(二)标的证券

　　可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。标的证券为股票的，应当符合下列条件。

　　1.在交易所上市交易满3个月。

　　2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

　　3.股东人数不少于4000人。

　　4.近3个月内日均换手率不低于其基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。

　　5.股票发行公司已完成股权分置改革。6.股票交易未被交易所实行特别处理。7.交易所规定的其他条件。

　　标的证券为ETF，应符合条件：1.上市交易超过3个月;

　　2.近3个月日平均资产不低于20亿元;3.基金持有户数不少于4000户。

　　【例题10·不定项选择题】

　　作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。这里的基准指数，在深圳证券交易所是指( )。

　　A.深证新指数

　　B.深证100指数

　　C.深证综合指数

　　D.中小板指数

　　【答案】CD

　　要点十

　　七、保证金及担保物管理

　　(一)有价证券充抵保证金的计算

　　充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算。

　　1.上证180指数成分股股票及深证l00指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。

　　2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。

　　3.国债折算率最高不超过95%。

　　4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

　　要点十一

　　(二)融资融券保证金比例及计算

　　客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。

　　要点十二

　　(三)保证金可用余额及计算

　　1.客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。

　　2.保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

　　3.当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。要点十三

　　(四)客户担保物的监控

　　1.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融资买入额十融券卖出证券数量X市价+利息及费用)

　　2.客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于l30%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于l50%。

　　3.维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。

　　4.除下列情况外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金。

　　(1)为客户进行融资融券交易的结算。(2)收取客户应当归还的资金、证券。

　　(3)收取客户应当支付的利息、费用、税款。

　　(4)按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物。

　　(5)收取客户应当支付的违约金。

　　(6)客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金。

　　(7)法律、行政法规和证监会《办法》规定的其他情形。

　　【例题11·单选题】

　　客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于( )。

　　A.15%

　　B.20%

　　C.50%

　　D.100%

　　【答案】C

　　【例题12·单选题】

　　维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为( )。

　　A.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融资买入金额+融券卖出证券数量×买入价格+利息及费用)

　　B.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价：

　　C.维持担保比例=(现金+信罱证券账户内证券市值：÷(融券卖出金额+融券买入讦券数量×市价+利息及费用

　　D.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价)利息及费用)

　　【答案】D

　　【例题13·单选题】

　　维持担保比例超过( )时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。

　　A.100%

　　B.200%

　　C.300%

　　D.400%

　　【答案】C

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