查看汇总：2014证从业考试《发行与承销》考前辅导汇总

　　第五节　短期融资券的发行与承销

　　大纲要求: 熟悉企业短期融资券的注册规则、承销的组织、信用评级安排、发行利率或发行价格的确定方式及其相关的信息披露要求。

　　短期融资券的含义：短期融资券指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定时间内还本付息，最长的期限是不超过365天的有价证券。

　　知识点一、短期融资券的发行注册

　　《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》：交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。

　　交易商协会设立注册委员会，注册委员会通过注册会议行使职责。注册会议决定是否接受发行注册。注册会议原则上每周召开一次，由5名注册委员会委员参加。

　　交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，有效期为两年。企业在有效期内可以一次发行或分期发行短期融资券，企业应在注册后两个月内完成首期发行。

　　企业在注册有效期内需要更换主承销商或者变更注册金额的，应重新注册。

　　知识点二、短期融资券的发行规模与资金使用(考点多)

　　《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》：企业发行短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　资金使用用途：用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。(企业在短期融资券存续期间变更募集资金用途应提前披露)

　　知识点三、短期融资券发行的操作要求

　　(一)承销的组织：在人民银行备案的金融机构

　　1.企业自主选择主承销商，需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销团有3家或3家以上承销商的，可设1家联席主承销商或副主承销商，共同组织承销活动;承销团中除主承销商、联席主承销商、副主承销商以外的承销机构为分销商。

　　2.承销机构承销融资券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式。承销方式及相关费用由企业和承销机构协商确定。

　　(二)信用评级

　　1.企业发行短期融资券，应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。

　　2.企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，短期融资券发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。

　　(三)利率与费率的确定

　　短期融资券的发行利率、发行价格和所涉及的费率以市场化方式确定。(单选题)

　　(四)交易、结算与兑付

　　短期融资券在债权、债务登记日的次一工作日，就可以在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让。

　　短期融资券在国债登记结算公司登记、托管、结算。同业拆解中心为短期融资券在银行间债券市场的交易提供服务。

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