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　　第四章　债券市场

　　第一节　债券

　　【考点一】债券的定义、票面要素、特征、分类

　　1.下列不属于债券基本性质的是(　)。

　　A.债券是一种虚拟资本

　　B.债券属于有价证券

　　C.债券是债权的表现

　　D.发行人只支付利息不必归还本金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券的基本性质。债券的基本性质包括：(1)债券属于有价证券。(2)债券是一种虚拟资本。(3)债券是债权的表现。

　　2.债券的票面要素包括(　)。

　　Ⅰ.票面价值

　　Ⅱ.债券的票面利率

　　Ⅲ.债券的到期期限

　　Ⅳ.债券的发行者名称

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券的票面要素。债券的票面要素包括：票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称。

　　3.债券的特征包括(　)。

　　Ⅰ.安全性

　　Ⅱ.收益性

　　Ⅲ.流动性

　　Ⅳ.不确定性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查债券的特征。债券的特征包括:偿还性、流动性、安全性和收益性。

　　4.按发行主体分类，债券可以分为(　)。

　　A.政府债券、金融债券和公司债券

　　B.贴现债券、附息债券和息票累积债券

　　C.公募债券和私募债券

　　D.实物债券、凭证式债券和记账式债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查债券的分类。按发行主体分类，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

　　5.因其信誉好、利率优、风险小而被称为“金边债券”的是(　)。

　　A.国债

　　B.金融债券

　　C.企业债券

　　D.实物债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查债券的分类。政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。

　　6.面额100元的1年期债券，以95元的价格发行。到期后，按票面额偿还本金100元。按付息方式的不同，这种债券属于(　)。

　　A.贴现债券

　　B.附息债券

　　C.缓息债券

　　D.息票累积债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查债券的分类。这种以贴现方式发行的债券属于贴现债券。

　　7.按照债券形态不同，债券可以分为(　)。

　　Ⅰ.实物债券

　　Ⅱ.贴现债券

　　Ⅲ.凭证式国债

　　Ⅳ.记账式国债

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查债券的分类。按照债券形态不同，债券可以分为实物国债、凭证式国债和记账式国债。

　　【考点二】债券与股票的异同点、影响债券期限和利率的主要因素

　　1.债券与股票的主要区别是(　)。

　　Ⅰ.权利不同

　　Ⅱ.风险不同

　　Ⅲ.期限不同

　　Ⅳ.收益不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券与股票的异同点。二者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证。二者风险不同，债券的风险相对较小，股票的风险较大。二者期限不同，债券是有期证券，股票是无期证券。二者收益不同，债券是固定利息收入，股票的股息红利不固定。

　　2.与股票比较，债券风险相对较小的原因有(　)。

　　Ⅰ.债券品种多

　　Ⅱ.债券利息固定

　　Ⅲ.债券价格波动小

　　Ⅳ.债券有固定的本金偿还期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查债券与股票的异同点。与股票比较，债券风险相对较小，原因有三点：债券利息是公司的固定支出，属于费用范围;公司破产时债务清偿在前;二级市场上债券价格较稳定，波动小。

　　3.关于市场利率变化对债券期限的影响，下列说法正确的是(　)。

　　A.利率趋于下降，应选择发行期限较长的债券

　　B.利率趋于上升，应选择发行期限较短的债券

　　C.利率趋于下降，应选择发行期限较短的债券

　　D.利率的上升或下降，对发行债券的期限没有影响

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查影响债券期限的因素。利率趋于下降，应选择发行期限较短的债券。利率趋于上升，应选择发行期限较长的债券。

　　4.一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于债券(　)。

　　A.流动性差，风险相对较大

　　B.流动性强，风险相对较大

　　C.流动性差，风险相对较小

　　D.流动性强，风险相对较小

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查影响债券利率的因素。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些;而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。

　　5.发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要有(　)。

　　Ⅰ.资金使用方向

　　Ⅱ.市场利率变化

　　Ⅲ.债券的变现能力

　　Ⅳ.筹资者的资信

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查影响债券期限的因素。筹资者的资信影响的是债券利率的确定。

　　6.发行人在确定债券利率时，要考虑的因素主要有(　)。

　　Ⅰ.债券的票面金额

　　Ⅱ.借贷资金市场利率水平

　　Ⅲ.债券的期限长短

　　Ⅳ.筹资者的资信

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查影响债券利率的因素。影响债券利率的因素包括：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信和债券的期限长短。

　　【考点三】政府债券的定义、性质和特征、中央政府债券的分类

　　1.政府债券具有的性质包括(　)。

　　Ⅰ.具有债券的一般性质

　　Ⅱ.具有弥补财政赤字的功能

　　Ⅲ.具有扩大公共开支的功能

　　Ⅳ.是实施宏观调控的工具

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查政府债券的性质。在形式上，有价证券具有债券的一般性质。在功能上，债券可以弥补财政赤字、扩大公共开支，是实施宏观调控的工具。

　　2.政府债券市场上最主要的投融资工具是(　)。

　　A.中央政府债券

　　B.地方政府债券

　　C.外国政府债券

　　D.国际债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查中央政府债券的分类。中央政府债券也称“国家债券”或“国债”，其发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的投融资工具。

　　3.关于流通国债和非流通国债，下列说法错误的是(　)。

　　A.流通国债可以自由认购、自由转让

　　B.流通国债通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求

　　C.非流通国债不能自由转让

　　D.非流通国债必须是记名的

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查中央政府债券的分类。非流通国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时被称为储蓄债券。所以选项D说法有误。

　　4.长期国债是指偿还期限在(　)年以上的债券。

　　A.1

　　B.5

　　C.10

　　D.15

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查中央政府债券的分类。10年以上的国债称为长期国债。

　　5.按照发行本位的不同，国债可以分为(　)。

　　A.实物国债与货币国债

　　B.流通国债与非流通国债

　　C.附息式国债与贴现式国债

　　D.短期国债与长期国债

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查中央政府债券的分类。按照发行本位的不同，国债可以分为实物国债与货币国债。

　　6.按资金不同用途划分的国债包括(　)。

　　Ⅰ.赤字国债

　　Ⅱ.建设国债

　　Ⅲ.货币国债

　　Ⅳ.战争国债

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查中央政府债券的分类。按资金用途不同，国债分为赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债。

　　【考点四】我国国债与地方政府债券

　　1.由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券是(　)。

　　A.凭证式国债

　　B.记账式国债

　　C.国家建设债券

　　D.储蓄国债(电子式)

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查记账式国债。记账式国债是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。

　　2.关于凭证式国债，下列说法错误的是(　)。

　　A.通过纸质媒介记录债权债务关系

　　B.购买方便、变现灵活

　　C.利率优惠、收益稳定、安全无风险

　　D.以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查凭证式国债的含义和特点。记账式国债是以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券，选项D说法有误。

　　3.储蓄国债(电子式)与记账式国债的相同点是(　)。

　　A.都以纸质媒介记录债权债务关系

　　B.都以电子记账方式记录债权

　　C.都不能上市流通

　　D.都是向个人投资者发行的

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查储蓄国债(电子式)与记账式国债的相同点。储蓄国债(电子式)与记账式国债的相同点是都以电子记账方式记录债权。以纸质媒介记录债权的是凭证式国债，选项A错误。储蓄国债不能上市流通，记账式国债可以上市流通，选项C错误。储蓄国债对个人投资者发行，不向机构投资者发行，记账式国债面向全社会各类投资者，选项D错误。

　　4.下列属于记账式国债特点的有(　)。

　　Ⅰ.可以记名、挂失

　　Ⅱ.可上市转让，流通性好

　　Ⅲ.采用实名制，不可流通转让

　　Ⅳ.上市后价格随行就市，具有一定的风险

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查记账式国债的特点。记账式国债的特点包括：(1)可以记名、挂失;(2)以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好;(3)可上市转让，流通性好;(4)期限有长有短，但更适合短期国债的发行;(5)通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本;(6)上市后价格随行就市，具有一定的风险。

　　5.我国1981年后发行的国债品种有(　)。

　　Ⅰ.储蓄国债

　　Ⅱ.记账式国债

　　Ⅲ.凭证式国债

　　Ⅳ.人民胜利折实公债

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』人民胜利折实公债是1950年发行的。

　　6.储蓄国债具有的特点包括(　)。

　　Ⅰ.采用实名制，不可流通转让

　　Ⅱ.对个人投资者发行，不向机构投资者发行

　　Ⅲ.采用电子方式记录债权

　　Ⅳ.收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查储蓄国债的特点。储蓄国债具有的特点包括：(1)对个人投资者，不向机构投资者发行;(2)采用实名制，不可流通转让;(3)采用电子方式记录债权;(4)收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税;(5)鼓励持有到期;(6)手续简化;(7)付息方式较为多样。

　　7.下列属于凭证式国债和储蓄国债(电子式)区别的有(　)。

　　Ⅰ.发行对象不同

　　Ⅱ.付息方式不同

　　Ⅲ.申请购买手续不同

　　Ⅳ.债权记录方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查凭证式国债和储蓄国债(电子式)的区别。二者的不同之处在于：(1)申请购买手续不同;(2)债权记录方式不同;(3)付息方式不同;(4)到期兑付方式不同;(5)发行对象不同;(6)承办机构不同。

　　8.地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同，通常可以分为(　)。

　　A.一般责任债券和专项债券

　　B.一般责任债券和实物债券

　　C.专项债券和收入债券

　　D.专项债券和实物债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查地方政府债券的分类。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同，通常可以分为一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。

　　【考点五】金融债券、公司债券和企业债券的定义及分类

　　1.金融债券是(　)依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　A.上市公司

　　B.大型国企

　　C.地方政府

　　D.银行及非银行金融机构

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查金融债券的概念。金融债券是银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　2.兼有债权投资和股权投资双重优势的公司债券是(　)。

　　A.信用公司债券

　　B.收益公司债券

　　C.可转换公司债券

　　D.保证公司债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查可转换公司债券。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。

　　3.在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是(　)。

　　A.保护原股东的权益及其对公司的控制权

　　B.增强证券对投资者的吸引力，能以比较低的成本筹集到所需要的资金

　　C.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中

　　D.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的改立或转制，成为一家上市公司

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查可转换债券。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以比较低的成本筹集到所需要的资金。

　　4.可交换债券与可转换债券的相似之处在于(　)。

　　A.适用的法规

　　B.发行要素

　　C.所换股份的来源

　　D.发债主体和偿债主体

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查公司债券的分类。可交换债券与可转换债券发行要素相同。

　　5.按照附新股认股权和债券本身能否分开，附认股权证的公司债券可分为(　)。

　　Ⅰ.可分离型 Ⅱ.现金汇入型

　　Ⅲ.非分离型 Ⅳ.抵缴型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查附认股权证的公司债券的分类。按照附新股认股权和债券本身能否分开，分为可分离型和非分离型。

　　6.按债券有无担保划分，企业债券可分为(　)。

　　Ⅰ.信用债券

　　Ⅱ.公募债券

　　Ⅲ.担保债券

　　Ⅳ.私募债券

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查企业债券的分类。按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。

　　7.按债券票面利率是否变动，企业债券可分为(　)。

　　Ⅰ.固定利率债券 Ⅱ.浮动利率债券

　　Ⅲ.累进利率债券 Ⅳ.可提前赎回债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查企业债券的分类。按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。

　　【考点六】我国金融债券、公司债券和企业债券的品种和管理规定

　　1.关于商业银行次级债券的清偿顺序，论述正确的是(　)。

　　A.本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券

　　B.本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债、商业银行股权资本之后

　　C.本金和利息的清偿顺序先于商业银行其他负债

　　D.本金和利息的清偿顺序列于商业银行股权资本之后

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查商业银行次级债券。 商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。

　　2.中央银行票据简称央票，是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，期限通常在(　)。

　　A.3个月～6个月

　　B.6个月～1年

　　C.6个月～3年

　　D.3个月～3年

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查中央银行票据。中央银行票据期限通常在3个月～3年。

　　3.由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券是(　)。

　　A.财务公司债券

　　B.资产支持证券

　　C.保险公司次级债务

　　D.混合资本债券

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查资产支持证券。资产支持证券是由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

　　4.非金融企业在银行间债券市场发行的中期票据的待偿还余额不得超过企业净资产的(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查中期票据。企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　5.2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具是(　)。

　　A.短期融资券

　　B.中期票据

　　C.集合票据

　　D.非公开定向发行债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查集合票据。集合票据是2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

　　6.可交换公司债券的担保物是预备用于交换的股票及其孳息，其中孳息包括(　)。

　　Ⅰ.送股

　　Ⅱ.分红

　　Ⅲ.派息

　　Ⅳ.资本公积转增股本

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』预备用于交换的股票及其孳息(包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等)，是发行可交换公司债券的担保物，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。

　　7.关于可交换公司债券与可转换公司债券的不同之处，表述正确的是(　)。

　　Ⅰ.股权稀释效应不同，前者总股本不变，后者总股本稀释

　　Ⅱ.发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身

　　Ⅲ.发行目的不同，前者用途较多，不一定要用于投资项目，后者是将募集资金用于投资项目

　　Ⅳ.所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查可交换公司债券与可转换公司债券的区别。

　　可交换公司债 可转换公司债

　　发债主体和偿债主体不同 大股东 公司本身

　　适用法规不同 《公司债券发行试点办法》 《上市公司证券发行管理办法》

　　发行目的不同 多目的 用于投资项目

　　所换股份来源不同 其他公司股份 本公司未来股份

　　股权稀释效应不同 总股本不变 稀释

　　交割方式不同 股票、现金、混合3种交割方式 股票交割

　　条款设置不同 无转股价向下修正条款 转股价向下修正条款(当股价持续低于转股价格，可重新议定股价)

　　8.我国证券市场上同时存在的公司债券和企业债券有所不同，它们的区别有(　)。

　　Ⅰ.发行定价方式不同

　　Ⅱ.发行主体的范围不同

　　Ⅲ.担保要求不同

　　Ⅳ.发行方式以及发行的审核方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查我国企业债券和公司债券的区别。公司债券和企业债券的区别：发行主体范围不同、发行方式以及发行的审核方式不同、担保要求不同、发行定价方式不同。

　　【考点七】中小企业私募债的定义和特征

　　中小企业私募债的特征包括(　)。

　　Ⅰ.中小企业私募债是一种便捷高效的融资方式

　　Ⅱ.中小企业私募债是发行审核采取备案制，审批周期更快

　　Ⅲ.中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款短

　　Ⅳ.中小企业私募债综合融资成本比信托资金和民间借贷低，部分地区还能获得政策贴息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查中小企业私募债的特征。中小企业私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为2年。

　　【考点八】国际债券

　　1.国际债券的发行人主要是(　)。

　　Ⅰ.银行或其他金融机构

　　Ⅱ.工商企业及国际组织

　　Ⅲ.各国政府、政府所属机构

　　Ⅳ.自然人

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查国际债券的发行人。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。自然人属于国际债券的投资者。

　　2.国际债券的特征包括(　)。

　　Ⅰ.存在汇率风险

　　Ⅱ.有国家主权保障

　　Ⅲ.资金来源广、发行规模大

　　Ⅳ.以自由兑换货币作为计量货币

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查国际债券的特征。国际债券的特征包括：(1)资金来源广、发行规模大。(2)存在汇率风险。汇率风险是国际债券的重要风险。(3)有国家主权保障。(4)以自由兑换货币作为计量货币。

　　3.我国发行的国际债券的品种主要有(　)。

　　Ⅰ.熊猫债券

　　Ⅱ.金融债券

　　Ⅲ.政府债券

　　Ⅳ.可转换债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查我国国际债券的发行概况。我国发行的国际债券的品种主要有政府债券、金融债券和可转换债券。

　　4.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于(　)。

　　A.外国债券

　　B.美洲债券

　　C.欧洲债券

　　D.亚洲债券

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查外国债券。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。

　　5.关于外国债券，下列说法错误的是(　)。

　　A.武士债券、扬基债券和熊猫债券都属于外国债券

　　B.外国债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段

　　C.外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券

　　D.债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查外国债券。欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段，选项B说法错误。

　　6.国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券被命名为(　)。

　　A.武士债券

　　B.扬基债券

　　C.熊猫债券

　　D.龙债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考熊猫债券。国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券被命名为“熊猫债券”。

　　7.欧洲债券由于不以发行市场所在国的货币为面值，故也称(　)。

　　A.扬基债券

　　B.武士债券

　　C.熊猫债券

　　D.无国籍债券

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查欧洲债券。欧洲债券是由于不以发行市场所在国的货币为面值，故也称“无国籍债券”。

　　8.下列关于国际债券的说法中，正确的是(　)。

　　Ⅰ.外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销

　　Ⅱ.在发行法律方面，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券严格得多

　　Ⅲ.欧洲债券和外国债券在发行纳税方面不存在差异

　　Ⅳ.欧洲债券由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行，在一个国家或几个国家同时承销

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查欧洲债券与外国债券的区别。在发行法律方面，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，第Ⅱ项错误，所以不选。欧洲债券和外国债券在发行纳税方面存在差异，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税，第Ⅲ项错误，所以不选。

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