第 1 页：单项选择题

第 2 页：组合型选择题

　　41.公司在计算稀释每股收益时，应考虑()，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　Ⅰ.所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润

　　Ⅱ.扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响

　　Ⅲ.报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数

　　Ⅳ.报告期因发行新股或债股等增加股份数

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　A【解析】公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　　42.现金流量表主要包括()活动产生的现金流量。

　　Ⅰ.筹资

　　Ⅱ.经营

　　Ⅲ.会计政策变更

　　Ⅳ.投资

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

　　43.公司通过配股融资后，()。

　　Ⅰ.公司负债结构发生变化

　　Ⅱ.公司净资产增加

　　Ⅲ.公司权益负债比率下降

　　Ⅳ.公司负债总额发生变化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

　　44.我国目前上市公司分红派息的主要形式有()。

　　Ⅰ.现金红利

　　Ⅱ.股票红利

　　Ⅲ.配股

　　Ⅳ.权证

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

　　45.某公司上一年度每股收益为 1 元，公司未来每年每股收益以 5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为 35 元，并且必要收益率为 10%，那么()。

　　Ⅰ.该公司股票今年年初的内在价值约等于 39 元

　　Ⅱ.该公司股票的内部收益率为 8%

　　Ⅲ.该公司股票今年年初市场价格被高估

　　Ⅳ.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】该公司股票今年年初的内在价值= 1 × (1 + 5%)/(10% − 5%) = 21(元)。设该公司股票的内部收益率为 r，则35 = 1 × (1 + 5%)/(r − 5%)，解得：r = 8%。因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

　　46.下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.阴线 K 线表明收盘价小于开盘价

　　Ⅱ.当最高价等于收盘价时，K 线没有上影线

　　Ⅲ.阳线 K 线表明收盘价大于开盘价

　　Ⅳ.当最高价等于最低价时，画不出 K 线

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】当最高价、最低价、收盘价、开盘价 4 个价格相等时，则会出现一字型 K 线。

　　47.关于旗形和楔形，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态

　　Ⅱ.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同

　　Ⅲ.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下

　　Ⅳ.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹。上升楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】旗形和楔形是两个著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是与原有趋势相同。旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹。下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。

　　48.下列关于趋势线的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线

　　Ⅱ.下降趋势线是一种压力线

　　Ⅲ.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线

　　Ⅳ.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】Ⅰ项，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线;Ⅳ项，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

　　49.证券投资技术分析方法的要素包括()。

　　Ⅰ.证券市场价格的波动幅度

　　Ⅱ.证券的交易量

　　Ⅲ.证券市场的交易制度

　　Ⅳ.证券的市场价格

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。

　　50.下列选项中关于样本统计量与总体参数之间的关系描述中，正确的有()。

　　Ⅰ.在重复抽样条件下，样本均值的方差等于总体方差的 1/n

　　Ⅱ.在重复抽样条件下，样本方差等于总体方差的 1/n

　　Ⅲ.样本均值的期望值等于总体均值

　　Ⅳ.样本均值的方差等于总体方差

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】在重置或者不重置抽样的条件下，样本均值的期望值恰好等于总体均值。在重置抽样时，样本均值的方差为总体方差σ2的1/n，即σ2x =σ2n;在不重置抽样时，样本均值的方差为σ2x =σ2nN−n

　　51.下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试

　　Ⅱ.可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提

　　Ⅲ.压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响

　　Ⅳ.在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试

　　Ⅴ.压力测试是对市场风险价值(VaR)的重要补充

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】Ⅰ项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试;Ⅴ项，压力测试是商业银行日常风险管理的重要补充。

　　52.作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括()。

　　Ⅰ.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设

　　Ⅱ.降低商业银行面临的风险水平

　　Ⅲ.提高商业银行对其自身风险特征的理解

　　Ⅳ.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力

　　Ⅴ.模拟商业银行日常业务经营

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】信用风险组合的压力测试的主要功能有：(1)为估计商业银行在压力条件下的风险暴露提供方法，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险(如重组头寸、制订适当的应急计划)。 2)提高商业银行对其自身风险特征的理解，推动其对风险因素的监控。(3)帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。(4)帮助量化“肥尾”(Fat Tail)风险和重估模型假设(如关于波动性和相关性的假设)。(5)评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。 6)作为对主要基于历史数据和假设条件的风险模型的补充。

　　53.下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有()。

　　Ⅰ.内部模型法

　　Ⅱ.内部评级法

　　Ⅲ.权重法

　　Ⅳ.标准法

　　Ⅴ.现期风险暴露法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

　　54.久期是()。

　　Ⅰ.金融工具的现金流的发生时间

　　Ⅱ.对金融工具的利率变动幅度的直接衡量

　　Ⅲ.以未来收益的到期值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间

　　Ⅳ.对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

　　Ⅴ.以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】Ⅰ项，应为金融工具的现金流平均到期时间;Ⅱ项，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量;Ⅲ项，应为以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间。

　　55.下列关于收益率曲线的说法，正确的是()。

　　Ⅰ.是市场对未来经济状况的判断

　　Ⅱ.是市场对当前经济状况的判断

　　Ⅲ.是对未来经济走势预期的结果

　　Ⅳ.是对通货膨胀预期的结果

　　Ⅴ.曲线形状与收益率之间没有直接关系

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。

　　56.缺口分析的局限性包括()。

　　Ⅰ.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险

　　Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

　　Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

　　Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响

　　Ⅴ.考虑了利率变动对银行经济价值的影响

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅴ

　　B【解析】Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险;Ⅴ项，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。

　　57.风险价值通常是由金融机构的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值模型技术有()。

　　Ⅰ.方差―协方差法

　　Ⅱ.蒙特卡洛法

　　Ⅲ.解释区间法

　　Ⅳ.历史模拟法

　　Ⅴ.高级计量法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】目前，常用的风险价值模型技术主要有三种：方差―协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛法。

　　58.敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素()的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。

　　Ⅰ.利率

　　Ⅱ.汇率

　　Ⅲ.股票价格

　　Ⅳ.商品价格

　　Ⅴ.股票收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，汇率变化对银行净外汇头寸的影响，利率变化对银行经济价值或收益产生的影响。缺口分析和久期分析就是针对利率风险进行的敏感性分析。

　　59.压力测试应至少包括()。

　　Ⅰ.利率总水平的突发性变动

　　Ⅱ.主要市场利率之间关系的变动

　　Ⅲ.收益率曲线的斜率和形状发生变化

　　Ⅳ.主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化

　　Ⅴ.关键业务假定不适用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】除题中五项外，压力测试的内容还包括参数失效或参数设定不正确。

　　60.下列关于流动性比率的描述正确的有()。

　　Ⅰ.流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额×100%

　　Ⅱ.流动性比率应分别计算本币和外币口径数据

　　Ⅲ.流动性比率不得低于 25%

　　Ⅳ.流动性比率不得低于 50%

　　Ⅴ.流动性比率属于流动性监管核心指标

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额×100%，该指标不应低于 25%。流动性比率是流动性监管的核心指标。指标分别计算本币及外币口径数据。

　　61.个人投资者投资证券的主要目的有()。

　　Ⅰ.谋求操纵证券市场

　　Ⅱ.追求盈利

　　Ⅲ.谋求资本的保值

　　Ⅳ.谋求资本的增值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值和追求盈利。

　　62.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?()

　　Ⅰ.发行方式以及发行的审核方式不同

　　Ⅱ.担保要求不同

　　Ⅲ.发行主体的范围不同

　　Ⅳ.发行定价方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同： 1)发行主体的范围不同。 2)发行方式以及发行的审核方式不同。(3)担保要求不同。(4)发行定价方式不同。

　　63.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有()。

　　Ⅰ.特种国债

　　Ⅱ.金融债券

　　Ⅲ.政府债券

　　Ⅳ.可转换公司债券

　　28

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】我国发行国际债券始于 20 世纪 80 年代初期。我国利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有：(1)政府债券，1987 年 10 月，财政部在德国法兰克福发行了 3 亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。 2)金融债券，1982 年 1月，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了 100 亿日元的债券。 3)可转换债券，到 2001 年年底，南玻 B 股转券、镇海炼油、庆铃汽车 H 股转券、华能国际 N 股转券等4 种可供境外投资者投资的券种已先后发行。

　　64.股票的基本要素有()。

　　Ⅰ.发行主体

　　Ⅱ.股份

　　Ⅲ.持有人

　　Ⅳ.面值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。

　　65.股票的收益来源主要有()。

　　Ⅰ.来自公益捐赠

　　Ⅱ.来自股票流通

　　Ⅲ.来自政府补贴

　　Ⅳ.来自股份公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】股票的收益来源可分成两类：(1)来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 2)来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

　　66.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。

　　Ⅰ.信用衍生工具

　　Ⅱ.股权类产品的衍生工具

　　Ⅲ.货币衍生工具

　　Ⅳ.利率衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具从基础工具角度分类，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.金融期货主要包括()。

　　Ⅰ.货币期货

　　Ⅱ.利率期货

　　Ⅲ.股票期货

　　Ⅳ.股票指数期货

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融期货是是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

　　68.下列选项中，属于证券产品卖出时机的有()。

　　Ⅰ.股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上

　　Ⅱ.重大不利因素正在酝酿

　　Ⅲ.不确切的传言造成非理性下跌

　　Ⅳ.股价从高价跌落 10%

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】证券产品卖出时机选择的策略：(1)股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票。 2)重大不利因素正在酝酿时应卖出股票。(3)从高价跌落 10%时应卖出股票。

　　69.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于()。

　　Ⅰ.投资管理方式不同

　　Ⅱ.风险控制程度不同

　　Ⅲ.收益率不同

　　Ⅳ.交易成本和管理费用不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。

　　70.下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是()。

　　Ⅰ.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略;另一种是免疫策略

　　Ⅱ.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格

　　Ⅲ.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略

　　Ⅳ.试图寻找被低估的品种

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

　　71.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为()。

　　Ⅰ.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

　　Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

　　Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权

　　Ⅳ.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的、到期日相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。

　　72.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于()。

　　Ⅰ.满足日常支出的需求

　　Ⅱ.满足财富积累的需求

　　Ⅲ.满足应急资金的需求

　　Ⅳ.满足未来消费的需求

　　Ⅴ.满足投资获利的需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　A【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求。(2)满足应急资金的需求。(3)满足未来消费的需求。(4)满足财富积累与投资获利的需求。

　　73.在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于()。

　　Ⅰ.还贷方式

　　Ⅱ.贷款需求

　　Ⅲ.贷款种类

　　Ⅳ.客户资产价值

　　Ⅴ.客户收入能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】在有效债务管理中，在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：(1)客户收入能力。(2)客户资产价值。

　　74.下列可能会给保险规划带来风险的行为有()。

　　Ⅰ.人身保险期限太短

　　Ⅱ.人身保险金额太小

　　Ⅲ.财产超额保险

　　Ⅳ.财产重复保险

　　Ⅴ.财产足额保险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　A【解析】保险规划风险主要体现在三个方面：(1)未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短。 2)过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险。 3)不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，是不必要的，也会增加机会成本，造成资金的浪费。

　　75.进行退休生活合理规划的内容主要有()。

　　Ⅰ.工作生涯设计

　　Ⅱ.理想退休后生活设计

　　Ⅲ.退休养老成本计算

　　Ⅳ.退休后的收入来源估计

　　Ⅴ.储蓄、投资计划

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算和退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

　　76.套利定价模型表明()。

　　Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

　　Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映

　　Ⅲ.承担相同因素风险的证券或证券组合应该具有不同的期望收益率

　　Ⅳ.承担不同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同的期望收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】套利定价模型表明：(1)市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定。 2)承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率。3)期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数反映。

　　77.属于客户理财需求短期目标的有()。

　　Ⅰ.分期付款买房

　　Ⅱ.子女教育储蓄

　　Ⅲ.筹集紧急备用金

　　Ⅳ.计划去东南亚度假

　　Ⅴ.控制开支预算

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。按揭买房和子女的教育储蓄属于客户理财需求的中期目标。

　　78.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括()。

　　Ⅰ.资产负债表

　　Ⅱ.利润表

　　Ⅲ.所有者权益变动表

　　Ⅳ.现金流量表

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

　　79.常用的评估流动性风险的方法包括()。

　　Ⅰ.缺口分析法

　　Ⅱ.现金流分析法

　　Ⅲ.久期分析法

　　Ⅳ.流动性比率/指标法

　　Ⅴ.模糊评价法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。具体而言包括：(1)流动性比率/指标法。(2)流动性缺口分析法。(3)现金流分析法。(4)久期分析法。

　　80.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有()。

　　Ⅰ.利率互换

　　Ⅱ.信用联结票据

　　Ⅲ.信用互换

　　Ⅳ.保证金互换

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。

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