证券法修改方案拟取消券商基金一参一控限制

　　从《证券法》修改专家调研小组某成员处了解到，由于该调研小组去券商等机构调研的时候，券商基金对于股东“一参一控”限制取消呼声特别高，所以调研小组会把这一建议写到《证券法》修改方案中，提交到证监会，但是能否通过尚不能确定。

　　券商基金强烈呼吁取消“一参一控”

　　上述《证券法》修改专家表示，他们在修改《证券法》之前，先去证券公司、基金公司进行了系统调研，然后把大家提的修改建议统一起来，呼声较高的建议会写进修改方案中。他表示“一参一控”涉及到两方面问题，一个是券商股东一参一控，另外就是基金公司股东一参一控，其中券商股东一参一控问题呼声较为强烈，因为不少券商因为受“一参一控”限制，导致上市受阻。

　　该人士补充表示，未来在证监会系统下的券商、基金以及期货等领域将会出现越来越多的业务混合、交叉现象。他表示券商、基金等公司股东门槛被放宽将是一个大趋势。

　　其实，基金公司股东“一参一控”放开已经有实质性进展。

　　今年5月17日，证监会召开新闻发布会，就《公开募集证券投资基金管理人管理办法》及配套的《关于实施<公开募集证券投资基金管理人管理办法>有关问题的规定》修订草案向社会公开征求意见。其中明确提到“放宽基金公司股东‘一参一控’、同业经营限制，弱化行业门槛管制，规范行业竞争秩序。”将“一参一控”政策仅适用于参股基金公司的股东，不再向上追溯至实际控制人，也就是说受同一实际控制人控制的多家机构，可以分别参股2家基金公司 (其中控股不得超过1家)。

　　而上述征求意见稿对基金股东“一参一控”的放开，则直接放宽了部分券商申请公募牌照的门槛。

　　券商申请公募牌照条件放宽，基金业竞争更加激烈

　　对于基金股东“一参一控”将放开一事，上海证券基金分析师刘亦千则直言，这一限制被放开，对原有的基金公司来说有比较大的冲击。因为如果某些券商持股的基金公司业绩并不好，不排除券商自己申请公募牌照，把资源往自己成立的资管公司倾斜。

　　大智慧通讯社统计显示，目前已经控股一家基金公司的券商数量较多，包括中信证券(12.36, 0.34, 2.83%)(600030.SH/06030.HK)控股华夏基金[微博];西南证券(9.12, 0.15, 1.67%)(600369.SH)控股银华基金;国信证券控股鹏华基金;东北证券(15.53, 0.17, 1.11%)(000686.SZ)控股东方基金;兴业证券(9.90, 0.08, 0.81%)(601377.SH)控股兴业全球基金;东方证券控股汇添富基金;海通证券(12.69, 0.53, 4.36%)(600837.SH/06837.HK)控股海富通基金;银河证券控股银河基金[微博];国元证券(9.54, 0.13, 1.38%)(000728.SZ)控股长盛基金[微博];广发证券(11.96, 0.29, 2.49%)(000776.SZ)控股广发基金[微博];财通证券控股财通基金[微博];华泰证券(9.26, 0.16, 1.76%)(601688.SH)控股南方基金等。

　　在上述券商中，海通证券控股了海富通基金，并参股了富国基金。值得注意的是，海通证券在其今年中报中明确表示，正在积极申请公募基金业务资格，已完成材料申报。

　　除了海通证券之外，广发证券也正在积极申请公募牌照。广发证券控股了广发基金并参股了易方达基金[微博]。广发证券总裁助理王新栋向大智慧通讯社表示，广发证券目前正在积极申请公募牌照，其6月已成立的资管子公司人员规模已经近80人。今年6月7日晚间，广发证券公告表示，第七届董事会第三十六次会议，审议通过了设立资产管理公司和开展基金托管业务等议案。公告称，广发证券拟设立全资的资产管理子公司，投资总额不超过5亿元人民币，从事客户资产管理及中国证监会批准的其他业务。该资产管理子公司设立后，公司原有的资产管理业务将由该子公司承接。

　　大智慧通讯社从兴业证券资管人士也了解到，兴业证券也正在申请公募牌照，该人士表示，据他了解到目前基本符合条件的券商都在申请公募牌照。兴业证券则控股了兴业全球基金，参股了南方基金。

　　大摩华鑫副总经理秦红向大智慧通讯社表示，券商控股参股基金公司同时又申请公募牌照，需要考虑的问题是如何进行内部风控问题，内部的利益，甚至一些关联交易该如何解决。券商申请公募牌照之后，对原本其控股参股的基金公司有一定的影响。

　　分析称放开“一参一控”政策限制，对券商IPO影响有限

　　兴业证券相关人士对大智慧通讯社表示，若证监会放开“一参一控”的政策限制，对于需要上市的券商来说，确实有一定的影响，但是“一参一控”仅仅是券商上市的最起码的条件，离上市还有很长的路要走。他表示，金融企业上市有很多硬性指标，相对比较困难。

　　某上市券商的相关人士表示，如果放开相关的政策，或许IPO的阻力会有所减小，但是股权体系会比较凌乱。比如之前，国信证券、安信证券、西部证券(13.32, 0.19, 1.45%)、东方证券、金元证券等多家券商均已扫除“一参一控”的上市障碍，部分券商已递交上市材料，力争年内上市。

　　某券商分析师对大智慧通讯社表示，如果放开了“一参一控”政策，行业格局将被打乱，金融风险肯定会有所增加。而对于准备上市的券商来说，影响有限，因为大多数有IPO打算的券商都已经“清扫”或者通过股权置换的方式解决了该政策障碍，只有银河证券一家因为“一参一控”的政策IPO受阻，但也已经通过国务院特批的方式排队IPO。

　　此前，大智慧通讯社曾经报道，一位接近监管层人士独家透露，取消券商“一参一控”是今年证监会的主要工作内容。但证监会官方回应称对此不知情。

　　而之前有相关媒体报道，中央汇金已被豁免执行“一参一控”政策。据悉，证监会主席肖钢的讲话让很多证券行业人士重新燃起了在金融行业更加市场化大趋势下，取消证券公司股东一参一控政策的希望。肖钢在证监会党委中心组召开的关于国务院机构职能转变学习会议上指出，证监会作为监管部门，对不该管的事情，要坚决地放、逐步地放、放到位;法律允许放的，抓紧放，法规还不允许放的，修订法规条例后逐步地放;对不符合转变职能要求的行为，要坚决地改、逐步地改;对需要管好的事情，要坚决地管住管好。

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