点击查看：2018年中级会计职称《财务管理》考点汇总

　　关键知识点，提前先了解。小编为大家精心准备了中级会计职称的《财务管理》关键考点，快坐上小编的车一起加入备考大军吧!

　　一、获取现金能力分析

　　(一)销售现金比率

　　销售现金比率=经营活动现金流量净额÷销售收入

　　【例】如果A公司销售收入(含增值税)为15010万元，经营活动现金流量净额为5857.5万元

　　则：销售现金比率=5857.5÷15010=0.39

　　【提示】反映每1元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好。

　　(二)每股营业现金净流量

　　每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数

　　假设A公司有普通股50000万股，则：

　　每股营业现金净流量=5857.5÷50000=0.12(元/股)

　　【提示】该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。

　　(三)全部资产现金回收率

　　全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%

　　假设A公司平均总资产为86000万元，则：

　　全部资产现金回收率=5857.5÷86000×100%=6.81%

　　如果同行业平均全部资产现金回收率为7%，说明A公司资产产生现金的能力较弱。

　　二、收益质量分析

　　(一)净收益营运指数

　　净收益营运指数=经营净收益÷净利润

　　经营净收益=净利润-非经营净收益

　　【提示】净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差，因为非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持续性较低。

　　【例题·判断题】净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。( )

　　【正确答案】×

　　【答案解析】净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差。

　　(二)现金营运指数

　　现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金

　　经营所得现金=经营净收益+非付现费用

　　根据上述资料，A公司现金营运指数计算如下：

　　经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=2984+4034.5=7018.5(万元)

　　现金营运指数=5857.5÷7018.5=0.83

　　【提示】现金营运指数小于1，说明一部分收益尚未取得现金，停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款不一定能足额变现，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。

　　【提示】现金营运指数小于1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，同样的收益代表着较差的业绩。

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