4.4市场风险资本计量

　　将市场风险资本计算纳入统一的资本监管框架，一是有利于全面提升国内银行业市场风险管控水平;二是有利于商业银行金融市场业务的稳健发展;三是有利于提升国内银行业国际竞争能力。

　　银行可采用标准法、内部模型法计量市场风险资本要求，未经核准，不得变更。经核准，可组合使用。

　　4.4.1标准法

　　标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。

　　头寸拆分：标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需要重复出现在不同类别的风险计量中。(原理是性现金流的角度来看待一个产品)

　　利率风险：利率风险资本计量需要计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率风险特定风险。

　　利率风险特定风险是指由于发行人个体特定因素导致交易账户利率相关产品和权益相关产品的不利价格变动风险。

　　利率风险一般风险的资本要求包含三部分：每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求;不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求;整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。

　　商业银行可采用到期日法或久期法计算利率风险一般风险资本要求。

　　利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。

　　股票风险：主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票进行交易的可转换债券或股票衍生工具。

　　股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比例都为8%。

　　汇率风险：包括外汇(含黄金)及外汇衍生金融工具头寸的风险。汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外汇敞口，但可剔除结构性汇率风险暴露，剔除后需计量各币种净敞口，并使用“短边法“计算净风险暴露总额。

　　结构性外汇敞口是指商业银行为保护资本充足率不受汇率变化而持有的外汇头寸，应满足三个条件：一是非交易性头寸;二是持有该头寸目的仅是为了保护资本充足率;三是结构性头寸应该持续从外汇敞口中扣除，并在资产存续期内保持相关对冲方式不变。另外，某些资本扣除项对应的头寸也可视为结构性外汇敞口。

　　各币种净敞口按期权合约除外的多(空)头净额、期权合约Delta净额分别统计。

　　汇率风险的净风险暴露头寸总额=max(外币资产组合的净多头头寸之和，净空头头寸之和)+黄金的净头寸

　　商品风险：只可以在二级市场买卖的实物产品，商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸。

　　期权风险：期权风险资本计提有两种方法：一种为简易法，一种为高级法(得尔塔+)

　　简易法适合只存在期权多头的金融机构，期权根据基础工具性质区分为债务工具、利率、股票、外汇(含黄金)商品五类;

　　高级法适合同时存在期权空头的金融机构。

　　市场风险加权资产汇总：市场风险加权资产=市场风险资本要求*12.5

　　市场风险资本要求=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险资本要求简单加总

　　4.4.2内部模型法

　　内部模型法定义：指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用于资本计量的过程，包括市场风险组织治理架构、政策流程、计量方法、IT系统与数据等。

　　实施要素：风险因素识别与构建—特定风险—新增风险—返回检验—压力测试

　　内部模型法框架下，市场风险分为利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险四大类。

　　返回检验是指将市场风险内部模型法计算结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。

　　市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法。是弥补VaR值计量方法无法反应置信水平之外的极端损失的有效补充手段。

　　资本计量：最低市场风险资本要求为一般风险价值与压力风险价值之和

　　市场风险加权资产=市场风险资本要求*12.5

　　商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%

　　内部模型法覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/(按内部模型法计量的资本要求+按标准法计量的资本要求)

　　4.5银行账户利率风险管理

　　银行账户利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。

　　在计量银行账户利率风险过程中，应考虑包括重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权性风险在内的重要风险的影响。

　　4.5.1监管要求

　　巴塞尔委员会关于银行账户利率风险的最新监管改革方案

　　银行账户利率风险计量的标准化框架主要步骤包括：

　　1.将利率敏感的银行账户头寸划分为可标准化、部分标准化以及不可标准化三类;

　　2.确定现金流的重定价期限，对不同类型的头寸，采用不同方式确定其重定价期限;

　　3.计算六种标准利率冲击情景下，每个币种的利率风险的经济价值(EVE)变动;

　　4.计算每一币种、每一情景下自动利率期权的价值变动，作为经济价值变动的附加;

　　5.在六种标准利率冲击情景下，将经济价值下降的最大值作为银行账户利率风险的计量结果。

　　强化后的第二支柱银行账户利率风险监管原则包括如下修订内容：

　　1.细化和提升对银行账户利率风险管理的要求; 2.提高银行账户利率风险的市场披露要求;

　　3.强化内部资本充足性评估和监管评估的要求; 4.从严界定异常银行的阀值。

　　4.5.2计量方法

　　计量方法包括不限于缺口分析、久期分析、敏感性分析、情景模拟(静态模拟、动态模拟)等。

　　利率预测并非银行账户利率风险管理的必经程序，但却是银行账户利率风险管理的基础。

　　为提高预测的准确性，利率预测可以采取宏观基本面预测和技术分析相结合的方式。

　　银行账户利率风险控制的实现方法主要有：表内方法、表外方法以及风险资本限额三种：

　　1.表内方法：是基于商业银行利率风险敞口大小，结合对市场利率走势的预测，积极主动地调整资产负债的匹配状况;

　　2.表外方法：是利用金融衍生工具，对处于风险之中的资产负债进行套期保值;

　　3.风险资本限额：是商业银行董事会规定的各业务单位可用于利率风险损失的最大资本额度，该额度的设定应与银行账户利率风险测算方法一致，与商业银行的规模、性质和资本充足程度相适应。

　　4.5.3管理体系

　　1.完善银行账户利率风险治理结构(组建专门负责银行账户利率风险管理委员会，组建专职人员队伍);

　　2.加强资产负债匹配管理; 3.完善商业银行的定价机制; 4.实施业务多元化的发展战略。

　　4.6交易对手信用风险管理

　　4.6.1交易对手信用风险的定义和计算范围

　　定义：在交易最终结算前，因交易对手违约而造成经济损失的风险。

　　交易对手信用风险的特征主要有两个方面：动态的风险敞口、风险敞口是双向的。

　　交易对手信用风险主要来源于衍生品交易和证券融资交易。衍生品交易主要包括利率掉期、外汇远期、外汇掉期、交叉货币利率掉期、CDS等;证券融资交易主要包括回购、逆回购以及证券借贷等。

　　计量范围：交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险：场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险、证券融资交易形成的交易对手信用风险和中央交易对手形成的信用风险。

　　场外衍生工具交易指的是在交易所以外的市场进行的金融衍生品交易;

　　证券融资交易指的是投资者向银行缴纳一定保证金，并借入资金买入证券或借入证券卖出套现的交易;

　　中央交易对手指为交易双方提供清算的中间媒介，并作为每一笔交易双方的交易对手而存在的机构。

　　4.6.2交易对手信用风险的计量

　　交易对手信用风险的计量主要包括三部分：一是交易对手信用风险暴露的计量;二是交易对手违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产的计量;三是对交易对手信用风险的定价，即信用估值调整。

　　交易对手信用风险暴露的计量：常用计量方法：现期风险暴露法、标准法和内部模型法

　　现期风险暴露法，是用于场外衍生工具交易违约风险暴露(EAD)的计量;

　　标准法，仅适用于计算场外衍生工具交易的违约风险暴露。对于不满足利用内部模型法，但希望提高风险敏感度(相对现期风险暴露法)的银行，可采用标准法。

　　内部模型法，适用于场外衍生工具交易和证券融资交易，采用蒙特卡罗模拟方法，通过模拟合约剩余期限内未来各时点风险因素的随机过程，计算交易对手信用风险暴露可以采用模拟未来不同时点上的不同情境，使用统计方法得到价格分布，然后计量风险损失。

　　交易对手信用风险加权资产的计量：可采用权重法和内部评级法计算场外衍生工具交易与证券融资交易的交易对手违约风险加权资产。

　　信用估值调整风险是指交易对手信用状况恶化、信用利差扩大导致商业银行衍生工具交易发生损失的风险。

　　4.6.3交易对手信用风险管理

　　1.管理理念上，在加强信用风险组合管理的同时，将交易对手信用风险作为独立的风险类型加以管理;

　　2.管理架构上，成立专门的部门负责交易对手信用风险管理，形成风险流程管理;

　　3.管理手段上，改进交易对手信用风险计量水平，开发交易对手信用风险计量系统，提高精细化程度;

　　4.管理制度中，更加重视抵押协议和保证金协议，完善中央交易对手与净额结算制度;

　　5.未来管理中，加强对CVA和错向风险的识别和管理。

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