生命周期理论

　　(一)生命周期概念

　　生命周期理论是F·莫迪利亚尼与宾夕法尼亚大学的R·布伦博格、A·安多共同创建的。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在一生内保持相对平衡的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。

　　(二)家庭生命周期在金融理财方面的运用

　　1.金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期计划选择适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。

　　2.金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议。

　　个人理财规划

　　(一)个人理财规划的范畴

　　个人理财规划是根据每个人不同生命周期的特点(通常以15岁为出发点)，针对从学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。

　　(二)个人生命周期各阶段的理财活动

　　1.探索期

　　每个人未来的财务状况并不只是从步人社会开始第一份工作、领取第一份收入开始，而应从学生时 代尤其是步入大学时就应开始准备。

　　2.建立期

　　单身创业时代，是个人财务的建立与形成期，这一时期有很多沉重的理财任务，必须加强现金流管 理，多储蓄，科学合理地安排各项日常收支.适当节约资金进行高风险的金融投资。如股票、基金、外汇、期 货投资，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。

　　3.稳定期

　　成家立业之后，面临着未来的子女教育、父母赡养、自己退休三大人生重任，这时的理财任务是尽可 能多地储备资产、积累财富、未雨绸缪。这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、 失业等风险。这一时期的保险保障规划也十分重要，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利 效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。

　　4.维持期

　　个人开始面临财务的三大考验，分别是为子女准备的教育费用、为父母准备的赡养费用，以及为自己 退休准备的养老费用，同时在这一阶段还需要彻底还清各种中长期债务。因此，这一阶段是个人和家庭 进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入，积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财 富;既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财产。这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投 资成为主要手段。

　　5.高峰期

　　个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投 资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、结构性理财产品，以稳健的方式使资产得 以保值增值。

　　6.退休期

　　这一时期的主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理支出积蓄的财富以保障退休期间的正常支 出。因此，这一时期的投资以安全为主要目标，保本是基本目标，投资组合应以固定收益投资工具为主， 如各种债券、债券型基金、货币基金、储蓄等，因为债券本身具有还本付息的特征，风险小、收益稳定，保本 之外每年有固定的收益，而且一般债券收益率会高于通货膨胀率。

　　退休养老期的财务支出除了日常养老费用外，最大的一块就是医疗保健支出。同时，退休养老期的

　　一个重要任务是遗产规划以及与此相关联的税务规划。