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　　2018年初级银行从业资格《风险管理》复习资料汇总

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　　第 4 章　市场风险管理

　　本章主要是对商业银行面临的市场风险的识别、计量、检测以及经济资本的配置的介绍。

　　4.1 市场风险识别

　　4.1.1 市场风险特征与分类

　　市场风险就是指因市场价格的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。

　　市场价格：包括利率、汇率、股票价格和商品价格。

　　1.利率风险

　　利率风险按来源不同，分为四类：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。

　　(1)重新定价风险(repricing risk)也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间存在的差额。

　　(2)收益率曲线风险(yield curve risk)

　　重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。

　　(3)基准风险(basis risk)

　　基准风险也称为利率定价基础风险，在利息收益和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，因其现金流和收益的利差发生变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。

　　(4)期权性风险(optionality)

　　一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行。权利的不对称造成了银行的风险。期权作为一种金融衍生工具，它的杠杆性比较高，进一步增大了期权风险。

　　2.汇率风险

　　汇率风险：由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。银行之所以会面临这种风险，很大程度上是因为金融全球化。即使没有开通全球业务，它也会在本国不同领域，不同地区，对居民或法人开展一些外汇业务。

　　分类：

　　汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动;二是商业银行从事的银行账户中的外币业务活动。

　　根据产生的原因不同，分为两大类：外汇交易风险、外汇结构性风险。

　　(1)外汇交易风险

　　银行的外汇交易风险主要来自两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸，二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

　　(2)外汇结构性风险，由于银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。

　　3.股票价格风险

　　股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来的损失风险。

　　4.商品价格风险

　　商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品包括农产品，矿产品，贵金属等。

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