二、现金流分析法

　　通过对商业银行一定时期内现金流入(资金来源)和现金流出(资金使用)的分析和预测，可以评估商业银行短期内的流动性状况。

　　商业银行现金流入和现金流出的差异可以用“剩余”或“赤字”来表示：

　　·当资金来源大于资金使用时，出现资金“剩余”，表明商业银行拥有一个“流动性缓冲器”，即流动性相对充足。此时商业银行应当考虑到这种流动性剩余头寸的机会成本，因为过量的剩余资金完全可以转变为其他盈利资产赚取更高收益。

　　·当资金来源小于资金使用时，出现流动性“赤字”，此时必须考虑这种资金匮乏可能造成的支付困难以及由此产生的流动性风险。根据历史经验分析得知，当资金剩余额与总资产之比小于3%～5%，甚至为负数时，商业银行应当对其流动性状况引起高度重视。

　　为合理预测商业银行在未来不同时段内的流动性需求，商业银行应当尽可能准确预测未来特定时段内(如未来7天、l5天、30天)的新贷款净增值(新贷款额-到期贷款-贷款出售)、存款净流量(流入量一流出量)，以及其他资产和负债的净流量，将上述各项资金净流量加总，再与期初的“剩余”或“赤字”相加，即可获得未来特定时段内的流动性头寸。

　　在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反映商业银行在未来短期内的流动性状况。但如果商业银行的规模很大、业务复杂、预期期限较长(如180天、360天)，则分析人员能够获得完整现金流量信息的可能性和准确性将显著降低，现金流分析结果的可信赖度也随之减弱。在实践操作中，现金流分析法通常和缺口分析等方法一起使用，互为补充。

　　三、其他流动性评估方法

　　(一)缺口分析法

　　针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额，即流动性缺口，以判断商业银行在不同时段内的流动性是否充足。

　　需要注意的是，在特定时段内虽没到期，但可以不受损失或承担较少损失就能出售的资产应当被计入到期资产。为了准确计算商业银行的流动性需求(融资缺口)，需要对资产、负债和表外项目的未来现金流进行全面分析。

　　商业银行通常将特定时段内包括活期存款在内的平均存款作为核心资金，为贷款提供融资来源。虽然活期存款持有者在理论上可以随时提取存款，但统计分析表明，绝大多数活期存款都不会在短期内一次性全部支取，而且平均存放时间在两年以上。

　　融资缺口=贷款平均额-核心存款平均额

　　如缺口为正：融资缺口=-流动性资产+借入资金

　　合并公式得：借入资金(流动性需求)=融资缺口+流动性资产=(贷款平均额-核心存款平均额)+流动性资产

　　由此可得，商业银行在特定时段内需要借入的资金规模(流动性需求)是由一定水平的核心存款、发放的贷款，以及一定数量的流动性资产决定的。融资缺口扩大可能意味着商业银行的存款流失增加，贷款因客户增加而上升。例如，房地产市场发展过热，一方面吸引客户大量提取银行存款用于购买房产，另一方面发放的房地产项目贷款和个人住房抵押贷款显著增加。其结果是虽然利息收入显著增长，但银行短期可用资金大幅下降，造成短期流动性紧张。在市场经济条件下，任何行业经过一定的发展和繁荣期后，都必然回归理性甚至进入衰退期，此时如果越来越多的企业和个人客户无法按期偿还贷款本金和利息，商业银行将面临严重的流动性风险。

　　商业银行可以通过出售所持有的流动性资产或转向资金市场借入资金来缓解流动性压力。但随着借入资金的频率和规模不断增加，资金市场的债权方将愈加关注该商业银行的信用质量和风险水平，其结果可能导致该商业银行借入资金的成本显著上升，可获得的融资额度明显下降，所发行的各类有价证券迅速贬值。如果市场状况持续恶化，最终将引发商业银行的流动性危机，直至破产清算。如果这种流动性危机无法迅速得到有效控制反而进一步恶化，将引发连锁反应而形成系统性风险，危及金融和经济体系的安全。

　　知识要点：

　　一般而言，活跃在短期货币市场和易于在短期内募集到资金弥补其资金缺口的商业银行具有较短的管理时间序列;而活跃在长期资产和负债市场的商业银行则需要采用较长的时间序列。

　　(二)久期分析法

　　利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]

　　案例分析

　　假设商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1 000亿元，负债L=800亿元，资产加权平均久期为DA=6年，负债加权平均久期为DL=4年。根据久期分析法，如果市场利率从3%上升到3.5%，则利率变化对商业银行整体价值的影响如下：

　　资产价值变化：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×1 000×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-29.13(亿元)

　　即资产价值减少29.13亿元。

　　负债价值变化：

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]=-[4×800×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-15.53(亿元)

　　即负债价值减少(相当于商业银行收益)15.53亿元。

　　整体价值变化=-29.13-(-15.53)=-13.6(亿元)，即商业银行的整体价值降低约l3.6亿元，其流动性可能因此而减弱。

　　市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响：

　　(1)当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强;如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。

　　(2)当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱;如果市场利率上升，流动性也随之增强。

　　(3)当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。这种情况极少发生。

关注"银行从业"官方微信最新资讯、考前内部资料等!

银行从业题库【手机题库下载】 | 微信搜索"xyccbp"

　　相关推荐：

　　2015银行专业初级考试全五科章节练习题及答案汇总

　　2015年银行专业全五科辅导精讲|关注银行从业资格考试微信 让你轻松通过考试！

　　2015年上半年考试时间：5月30、31日/中国银行业协会：2015上半年报名时间通知