信用风险缓释信用风险缓释是指银行运用合格的抵(质)押品、净额结算、保 证和信用衍生工具等方式转移或降低信用愤怒贡献。采用内部评级 法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、 违约损失率或违约风险暴露的下降。

　　巴塞尔委员会提出信用风险缓释技术的目的有两个： (1)鼓励银行通过风险缓释技术有效地抵补信用风险， 降低监管 资本要求; (2)鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行 经营面临的风险。

　　1.合格抵 质)押品 合格抵(质 押品 押品(Collateral) 合格抵 (1)包括金融质押品、实物抵押品以及其他抵(质)押品。合格抵 (质)押品的认定要求。 (2)内部评级初级法， 共同担保需要将风险暴露进行拆分， 拆分 顺序为：金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品。(变现能力的由强至弱) (3)内部评级高级法，可自行认定抵(质)押品，但要有历史数据 证明。抵押品的作用体现在违约损失率的估值中。违约损失率 LGD=1-回收率，通过不同类型、不同金额抵押物回收率的差异， 自行估计抵押品回收率，再估计违约损失率。

　　2.合格净额结算合格净额结算(Netting) 合格净额结算 净额结算对于降低信用风险的作用在于， 交易主体只需承担净 额支付的风险。 (1)合格净额结算的认定要求：可执行性、法律确定性、风险监 控 (2)内部评级初级法下，应包括：表内净额结算、回购交易惊愕结算、场外衍生工具及交易账户信用衍生工具净额结算。 (3)内部评级高级法下， 应建立估计表外项目违约风险暴露的程序，规定每笔表外项目采用的违约风险暴露估计值。 银行采用合格净额结算缓释信用风险时， 应持续监测和控制后 续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露。

　　3.合格把保证和信用衍生工具 合格把保证和信用衍生工具(Cuarantees and Credit 合格把保证和信用衍生工具 Derivatives) (1)内部评级法初级法下，合格保证的范围包括： ①主权、公共企业、多边开发银行和其他银行; ②外部评级在 A-级及以上的法人、其他组织或自然人; ③虽然没有相应的外部评级、 但内部评级的违约概率相当于外部评级 A-级及以上的法人、其他组织或自然人。 (2)内部评级法高级法，可自行认定，但也需历史数据证明 (3)出现同一风险暴露由两个以上保证人提供保证且不划分保 证责任时， 可选择登记最好、 缓释效果最佳的保证人进行缓释处理。 4.信用风险缓释工具池 信用风险缓释工具池 工具池：即单独一项风险暴露存在多个信用风险缓释工具，即 一个池内存有多种缓释工具。 (1)内部评级法初级法： 将风险暴露进行细分， 每一信用风险缓 释工具分别计算加权风险资产 (2)内部评级法高级法： 增加缓释技术课提高回收率， 则可增加 缓释工具以降低违约损失率。

　　关键业务流程/环节控制关键业务流程环节控制 银行的每项业务都是全面风险管理所覆盖的范围， 而信贷业务 流程涉及很多重要环节，各个业务流程应当结构清晰、职能明确，才能有利于风险管理。

　　1.授信权限管理 授信权限管理 商业银行内部风险管理制度必须建立在设立授信权限方面做 出职责安排和相关规定，并对弹性标准做出明确的定义。授信权限管理的原则：

　　(1)每一交易对方均须得到一定权力层次的批准;

　　(2)集团内所有机构进行决策应遵循一致的标准

　　(3)每一个重要改变均须得到一定权力层次的批准

　　(4)风险暴露的管理均应建立在风险—收益分析基础上;

　　(5)定期对审批人进行培训

　　2. 贷款定价 (1)贷款定价的决定要素 贷款定价的形成机制比较复杂，市场、银行和监管机构这三方面是形成均衡定价的三个主要力量。贷款定价通常由以下 因素来决定： 贷款最低定价=(资金成本+经营成本+风险成本+资本成本)/贷款额 ①资金成本包括债务成本和股权成本; ②经营成本包括日常管理成本和税收成本; ③风险成本一般指预期损失。 ④资本成本指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济 资本的成本

　　3.信贷审批信贷审批 授信审批或信贷决策一般应遵循下列原则： ①审贷分离原则。 ②统一考虑原则。 ③展期重审原则。

　　4. 贷款转让 (1)贷款转让通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已 经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，又被 称为贷款出售，主要目的是为了分散风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。 (2)组合贷款的转让难度较大，因风险与价值评估缺乏透明 度; 单笔代开转让交易，但费用相对较高。

　　5. 贷款重组 (1)贷款重组是当债务人因种种原因无法按原有合同履约 时，商业银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷 款结构(期限、金额、利率、费用、担保等)进行调整、重新安 排、重新组织的过程。 (2)贷款重组的流程：成本收益分析;准备重组方案;谈判达 成共识。

　　资产证券化与信用衍生产品

　　1.资产证券化 资产证券化广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产 这一价值形态的资产运营方式。包括： (1)信贷资产证券化; (2)实体资产证券化; (3)证券资产证券化; (4)现金资产证券化。 商业银行利用资产证券化，有助于： (1)将不具有流动性的中长期贷款置于资产负债表之外，优化资产负债结构; (2)改善资本状况，增强流动性; (3)化解不良资产，降低不良贷款率 (4)增强盈利能力，改善收入结构

　　2. 信用衍生产品 (1)信用衍生产品是用来从基础资产上分离和转移信用风 险的各种工具和技术的统称，最大特点就是能将喜用风险从市 场风险中分离出来提供转移机制。特点：除传统金融衍生品特点外，还有 ①保密性;②交易性;③灵活性;④债务的不变性 (2)代表性的信用衍生品 ①信用违约互换 信用违约互换是基于借款人的违约，违约不一定意味着对 所有贷款全部违约，而是可能只代表延迟支付。此时，买方一般会获得与所发生损失相等金额的补偿。 ②总收益互换总收益互换是将传统的互换进行合成， 以为投资者提供类似贷 款或信用资产的投资产品。与普通信用资产不同，它们处于资产负 债表之外而不必进入贷款安排中，当然也不存在融资的义务。总收益互换覆盖了由基础资产市场价值变化所导致的全部损失。 ③信用联动票据 A.固定收益证券和相关的信用衍生产品的组合 B 以商业银行某些资产的信用状况为基础资产的信用衍生产 品。 ④信用价差期权 信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、 高于无风 险利率的利差。 信用价差=证券或贷款的收益率-相应的无风险收益率 信用价差增加表明贷款信用状况恶化，减少则表明贷款信用状 况提高。

　　3.信用衍生品的作用 信用衍生品的作用 (1)分散过度集中的信用风险 (2)提供化解不良贷款的新思路 (3)防止信贷萎缩，增强资本的流动性 (4)缓解中小企业融资难问题 (5)摆脱在贷款定价上的难题

　　计量 《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法： 标准法和内部评级法。

　　标准法 标准法以 1988 年《巴塞尔资本协议》为基础，采用外部评级 机构确定风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。 1.标准法下的信用风险计量框架：债权、信贷资产、风险缓释 2.将风险加权资产合计之后乘以 8%即可计算最低信用风险资本。

　　内部评级法 1.根据商业银行对内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法分为初级法和高级法两种 (1)初级法要求商业银行运用资深客户评级估计每一等级的客 户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值; (2)高级法要求银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、 违约损失率、违约风险暴露、期限 二者的区分只适用于非零售暴露 2.商业银行风险加权资产 RWA=RW×EAD 风险加权资产的 8%就是《巴塞尔新资本协议》规定的银行对 风险资产所应持有的资本金，即该项资产的监管资本要求 3.内部评级法(IRB)与内部评级体系(IRS)的区别： (1)内部评级法是计算资本充足率的方法， 各银行可自行决定是 否实施; (2)内部评级体系是风险管理的基础平台、制度。