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　　第四章 市场风险管理

　　1[判断题] 非交易性外汇敞口通常为银行自营、为执行客户买卖委托或做市，或为对冲以上交易而持有的外汇敞口。银行交易性外汇风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敝口头寸;二是银行对外币趋势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：交易性外汇敞口通常为银行自营、为执行客户买卖委托或做市，或为对冲以上交易而持有的外汇敞口。银行交易性外汇风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸;二是银行对外币趋势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

　　2[判断题] 总敞口头寸是每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸以及其他敞口头寸之各，反映单一货币的外汇风险。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：单币种敞口头寸是每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸以及其他敞口头寸之各，反映单一货币的外汇风险。

　　3[判断题] 风险价值(VaR)和风险限额报告必须在交易结束的第三天以前完成。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：根据国际先进银行的市场风险管理实践，风险价值(VaR)和风险限额报告必须在每日交易结束之后尽快完成。

　　4[判断题] 在事后检验中，如果市场风险计量模型的估算结果比实际发生损失的频率和金额都相差较多，则说明市场风险计量模型可靠性低。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：对

　　参考解析：事后检验是指将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高;若两者之间的差距较大，则袁明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题;介于这两种情况之间的检验结果，则暗示该风险计量方法或模型存在问题，但结论不确定。

　　5[判断题] 压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的损失承担能力。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：对

　　参考解析：银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在正常市场情况下所承受的市场风险进行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失。

　　6[判断题] 敏感性分析是指研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：对

　　参考解析：敏感性分析是指研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生影响。

　　7[判断题] 久期分析已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：风险价值已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

　　8[判断题] 如果银行有专用的期权计价模式，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：如果银行有专用的期权计价模式，应采用Delta的计算方法计量期权敞口头寸。

　　9[判断题] 远期产品通常包括即期外汇交易和远期利率合约。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：远期产品通常包括远期外汇交易和远期利率合约。

　　10[判断题] 银行账户中的项目通常是按市场价值计价。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：银行账户的项目通常是按历史成本计价。

　　11[判断题] 巴塞尔委员会采用的计算银行总敞口头寸的短边法是将空头总额与多头总额中较小的一个视为银行的总敝口头寸。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：短边法是将空头总额与多头总额中较大的一个视为银行的总敞口头寸。

　　12[判断题] 货币互换明确了利率的支付方式，不能确定汇率。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：本题考查的是对交易产品互换。互换分为利率互换和货币互换，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。

　　13[判断题] 投资组合理论，投资组合的整体VaR大于其所包含的每个金融产品的VaR值之和。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错 您的答案：未作答收藏本题纠错收起解析

　　试题难度：统 计：本题共被作答0次 。参考解析：投资组合理论，投资组合的整体VaR小于等于其所包含的每个金融产品的VaR值之和。 考前内部押题锁分，去做题>>记忆难度：容易(0)一般(0)难(0)笔 记：记笔记听课程查看网友笔记(0)

　　14[判断题] 商业银行交易账户中的所有项目均应按历史成本计价。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：错

　　参考解析：商业银行交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。

　　15[判断题] 马柯维茨提出的均值方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架。(　　)

　　A.√

　　B.×

　　参考答案：对

　　参考解析：马柯维茨提出的均值一方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论与投资实践的主流方法。

　　16[多选题] 计算VaR的值的参数选择应注意的是(　　)。

　　A.VaR的计算涉及置信水平和持有期

　　B.一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而减少

　　C.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取低

　　D.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

　　E.如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该长

　　参考答案：A,D

　　参考解析：选项A，VaR的计算涉及置信水平和持有期;选项B，一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加;选项C，如果模型是采用决定与风险相对应的资本，置信水平应该取高;选项D，如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。选项E，如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该短。

　　17[多选题] 公允价值的计量方式包括(　　)。

　　A.直接使用可获得的市场价格

　　B.如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格

　　C.既可以直接使用名义价值，也可以直接使用市场价值

　　D.实际支付价格(无依据证明其不具有代表性)

　　E.允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突

　　参考答案：A,B,D,E

　　参考解析：公允价值的计量方式包括四种：直接使用可获得的市场价格;如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格;实际支付价格(无依据证明其不具有代表性);允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。

　　18[多选题] 下面各项中关于远期和期货的说法正确的是(　　)。

　　A.远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的

　　B.远期合约是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议

　　C.远期合约一般在交易所交易，期货合约一般通过金融机构或经纪商柜面交易

　　D.远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好

　　E.期货合约可以在确定的未来时间按不确定的价格购买某项资产的协议

　　参考答案：A,B,D

　　参考解析：远期合约和期货合约都是在确定的未来时间按确定的价格购买某项资产的协议，所以B项内容正确，E项内容错误;选项A，远期合约是非标准化的，期货合约是标准化的;选项C应为期货合约一般在交易所交易，远期合约一般通过金融机构或经济商柜面交易;选项D，远期合约的流动性较差，而期货合约的流动性较好。

　　19[多选题] 下列关于市场计量方法的说法正确的是(　　)。

　　A.缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一

　　B.久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响

　　C.外汇敝口方法是商业银行最早采用的汇率风险计量方法

　　D.缺口分析是一种比较高级的利率风险计量方法

　　E.缺口分析比久期分析方法先进的利率风险计量方法

　　参考答案：A,B,C

　　参考解析：本题主要考查考生对缺口分析和久期分析的区别。缺口分析和久期分析都是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率变化对银行经济价值的影响，所以AB项正确;外汇敞口方法是衡量汇率变动时银行当期收益的影响，是商业银行最早采用的汇率风险计量方法，所以C项正确;选项DE应为缺口分析是一种比较初级、粗略的利率风险计量方法，久期分析是比缺口分析方法更为先进的利率风险计量方法。

　　20[多选题] 蒙特卡洛模拟法的优点包括(　　)。

　　A.它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题

　　B.计算量较小，且准确性提高速度较快

　　C.比历史模拟方法更精确和可靠

　　D.如果一个因素的准确性要提高l0倍，就必须将模拟次数增加100倍以上

　　E.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应

　　参考答案：A,B,C,E

　　参考解析：蒙特卡洛模拟法的优点包括，它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题，比历史模拟方法更精确和可靠，可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应，计算量较小，且准确性提高速度较快，所以ABCE内容正确，如果一个因素的准确性要提高10倍，就必须将模拟次数增加100倍以上，这是蒙特卡洛模拟法的缺点，所以D项内容错误。

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