三、判断分析题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)

　　判断正误，请在题后的括号内，正确的划上“√”，错误的划上“×”，并简述理由。

　　1.利用不同外汇市场之间不同货币种类、汇率差异而进行的，低买高卖、套取差价利润的外汇交易是掉期交易。(　　)

　　2.货币互换是互换双方交换币种不同，计息方式相同的一系列现金流的金融交易。(　　)

　　3.报价单表示如果市场达到顾客所规定的价格，经纪人应立即成交。(　　)

　　4.看跌期权指的是期权的买方与卖方约定在到期日或期满前买方有权按约定的汇率从卖方买入特定数量的货币。(　　)

　　5.在对资产负债表、损益表等以外币计值的会计报表以母国货币进行折算过程中所产生的外汇风险，被称为交易风险。(　　)

　　四、计算题(本大题共2小题，每小题4分，共8分)

　　1.已知：某客户在10月17日欲承做即期至12月12日的掉期交易，又知即期(Spot)为10月19日，Spot/2Month的掉期率为93点。

　　计算：即期至12月12日的掉期率。

　　2.假设目前货币市场利率报价如下：

　　2个月期拆入利率为6.5%，拆出利率6.75%;

　　6个月期拆入利率为6.9%，拆出利率6.98%;

　　2个月实际天数61天，6个月实际天数184天。

　　计算：2×6的远期利率协议报价。

　　五、名词解释(本大题共3小题，每小题3分，共9分)

　　1.市场创造者

　　2.套利交易

　　3.远期启动互换

　　六、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)

　　1.试简述外汇银行头寸管理的最终目标及其管理方法。

　　2.试简述互换产品的创新。

　　七、案例分析题(本大题13分)

　　2008年6月1日外汇市场行情为：即期汇率

　　(1)若在2008年6月1日签订外汇期货合同，则协定汇率为

　　(2)2008年9月1日付款时的外汇市场行情为：即期汇率

　　(3)若在2008年9月1日签订外汇期货合同，则协定汇率为

　　为了避免欧元兑美元贬值所带来的外汇风险，出口商从事了外汇期货交易进行保值。

　　要求：

　　(1)美国出口商如何利用外汇期货市场(假定每份欧元合约为12.5万)进行保值(写出交易过程)并计算出收益(或亏损)额为多少?(不考虑手续费等因素)

　　(2)指出该交易过程中所使用的是外汇期货交易中的哪一种保值方法?