查看汇总：2016证券从业资格《基础知识》章节考点精讲汇总

　　第一章第三节 证券市场的产生与发展

　　一、证券市场产生的三大原因：

　　(1)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展;(2)证券市场的形成得益于股份制的发展;(3)证券市场的形成得益于信用制度的发展。

　　二、证券市场的发展阶段

　　(一)萌芽阶段

　　1.世界上第一个股票交易所，1602年成立于荷兰的阿姆斯特丹。

　　2.1773年，英国的第一家证券交易所即在“乔纳森咖啡馆”成立;l802年获得英国政府的正式批准。这家证券交易所即现在伦敦证券交易所的前身。

　　3.1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。

　　4.1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”，1863年改名为“纽约证券交易所”。

　　例1—8(2012年3月考题·单选题)

　　世界上第一个股票交易所是(　　)

　　A.里昂

　　B.安特卫普

　　C.阿姆斯特丹

　　D.伦敦

　　【参考答案】c

　　【解析】1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。

　　(二)初步发展阶段：20世纪初。

　　(三)停滞阶段：1929年一1933年。

　　(四)恢复阶段：二战后一20世纪60年代。

　　(五)加速发展阶段：20世纪70年代。

　　反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值/GDP)。

　　例1-9(2012年3月考题·单选题)

　　证券化率是反映证券市场容量的主要指标，它是(　　)。

　　A.证券市值/GDP

　　B.证券市值/GNP

　　C.GDP/证券市值

　　D.GNP/证券市值

　　【参考答案】A

　　【解析】证券化率=证券市值/GDP。

　　三、国际证券市场发展现状与趋势

　　(一)证券市场一体化

　　(二)投资者法人化

　　(三)金融创新深化

　　(四)金融机构混业化

　　1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业经营制度的终结。

　　例l一10(2012年3月考题·单选题)

　　美国国会通过的(　　)，标志着金融业分业制度的终结。

　　A.《格拉斯一斯蒂格尔法案》

　　B.《金融服务现代化法案》

　　c.《汤迪法案》

　　D.《证券交易所法》

　　【参考答案】B

　　【解析】l999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了l933年经济危机时代制定的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。

　　(五)交易所重组与公司化

　　2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所;2006年6月，纽约证券交易所(NYSE)与泛欧交易所(Euronenxt)达成总价约100亿美元合并协议，组建全球第一家横跨大西洋的纽交所——泛欧证交所公司。

　　1993年斯德哥尔摩证券交易所挂牌上市到2002年l2月6日芝加哥商业交易所在纽约证券交易所首次公开发行股票并上市。

　　(六)证券市场网络化

　　(七)金融风险复杂化

　　(八)金融监管合作化

　　次贷危机带来的影响：金融机构去杠杆化、金融监管改革、国际金融合作的进一步加强。

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